场外期权新规正式出炉：防止不合格投资者借道绕过监管

证监会向券商下发了《关于进一步加强证券公司场外option业务监管的通知》，该文件也可以理解为是场外期权的业务新规。

1. 券商分级管理：对证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，将证券公司分为一级交易商和二级交易商。一级交易商须最近一年分类评级在AclassAA级以上；二级交易商须最近一年分类评级在AclassA级以上。

2. 防止不合格投资者借道绕过监管；证券公司应当采取必要措施，对投资者尤其是私募基金等非持牌机构的真实身份、资金来源合法性、产品合同中对投资场外期权是否约定、相关风险是否揭示等进行核实。

3.明确了投资者参与门槛，并且要求券商严格执行穿透；一方面是配合对投资者绕道监管设置更加细致的要求，一方面监管层也要设立明确的准入门槛。