Crossing the Sea 2018year2month12day

Crossing the Sea

2018

year

2

month

12

day

Focus this week:
2month13day(Tuesday)
United States1月聯邦預算平衡
United States1monthNFIB小型企業信心指數

2month14day(Wednesday)
美國前週抵押貸款市場指數‧
美國前週抵押貸款再融資指數
United States1monthCPI‧coreCP
美國每週平均實質所得
United States1Monthly retail sales rate‧扣除汽車的零售銷售月率
United States12月企業庫存月率

2month15day(Thursday)
United States2月紐約聯邦儲備銀行製造業指數
Number of initial claims for unemployment benefits in the United States‧
United States2Monthly Philadelphia Federal Reserve Bank Manufacturing Index
United States1Monthly final demandPPI
United States1月工業生產‧產能利用率
United States1月製造業產出月率
United States2monthNAHBHousing market index

2month16day(Friday)
United States12月整體資本凈流動
United States12月長期美國公債凈買賣
United States1Monthly building permit annual rate
United States1月房屋開工年率
United States1月進口‧出口物價月率
United States2月密西根大學消費者信心指數初值



Important economic data released today:  
05：45 紐西蘭1月電子卡零售銷售月率‧Previous value0.5%
05：45 紐西蘭1月電子卡零售銷售年率‧Previous value3.3%
16：00 Switzerland1Monthly Consumer Price Index(CPI)Monthly rate‧Front value remains unchanged
16：00 Switzerland1Monthly Consumer Price Index(CPI)the annual rate‧Previous value0.8%
2month13day(two)
03：00 United States1月聯邦預算平衡‧Previous value230億赤字
03：00 United States1monthMarkit綜合採購經理人指數(PMI)‧Previous value53.8



2month9day
倫敦黃金上午定盤價：1316.05
倫敦黃金下午定盤價：1314.10



XAU London Gold - 黃金技術超賣，短期料呈回穩

上周全球股市重挫，尤其美股更走出多年來少見的劇烈跌勢，對匯市走勢亦造成衝擊，至周五標普500指數和道指均已進入修正區域。隨著市場冒險意願退卻，日圓和瑞郎等避險貨幣受到追捧，而美元亦見表現相對良好，周三時兌一籃子貨幣還創下逾三個月來最大單日漲幅，美元指數周四升見90.57, for1month23日以來最高水平。美國日前通過減稅措施、政府擴大舉債以支應財政赤字擴大的可能性、以及薪資上升，這些因素都將指標美債收益率推升至近四年高位。薪資增幅跳升推動指標10年期美債收益率接近四年前所及的3.0%關口，削弱了股市的吸引力，指標10年期公債收益率周四高見2.884%，略低於周一觸及的四年高位2.885%。投資者擔心通脹形勢將迫使美國聯邦儲備理事會(FED)以快於市場目前預期的速度上調短期利率。據湯森路透的數據，目前交易員預測美聯儲3月會議上加息25個基點的概率是84.5%。

由於上周沒有較重要的經濟數據公佈，匯市走勢均由市場避險情緒所主導。但迎來本周，數據面消息將頗為密集，美國、英國和德國將公佈近期為之矚目的通脹數據。這個月股市對通脹變得極度敏感，上周稍早的美股跌勢，一大部分是受2month2Published on1月美國就業報告引發。就業報告顯示平均時薪同比增幅創2009year6月以來最大。美國勞工部本周三及周四將分別公佈1Monthly Consumer Price Index(CPI)及生產者物價指數(PPI)。

雖然全球股市遭遇了六年來的最大拋售潮，促使投資人紛紛逃離，但黃金並未因此而吸引到投資者。金價周四觸及一個月低點1306.81美元。美國聯邦儲備理事會(FED)釋出的信號，美國失業率處在出人意料的低位，再加上其它顯示美國經濟強勁的數據，都促使投資人預期美國將更多次升息。

技術圖表所見，金價自去年12中旬的連番漲勢，至今年1月初呈橫盤整固，其後再而發力上攻，而那一趟短暫的橫盤區間底部位於1305水平，恰好接近於上周四低位，若然短期仍可守穩於此區之上，預料金價可望稍作喘定；尤其相對強弱指標及隨機指數均已落入20水準附近的超賣區域，亦示意金價有著回穩傾向。上方阻力回看25Balance moving average1333and1338，進一步則看至1350美元關口。不過，亦要留意日線圖上10天已與25天平均線出現交疊，若價金價續再下探，則大有機會形成利淡交叉，預示中期弱勢開展。若以最近的一段升幅作計算， 50%的回吐水平為1311.90，61.8%Then it is1299。200Balance moving average1280美元亦值得關注。

London Gold2018year2month12 – 16day
Predicting early wave amplitude:1320 – 1337
Resistance level:1362 – 1400 – 1405
Support bit:1296 – 1281 – 1242

London Gold2018year2month12day
Predicting early wave amplitude:1321 – 1329
Resistance level:1340 – 1358 – 1362
Support bit:1316 – 1310 – 1304

SPDR Gold TrustGold holdings:
1month22Day -846.67Tons
1month23Day -849.32Tons
1month24Day -849.32Tons
1month25Day -849.32Tons
1month26Day -848.14Tons
1month29Day -846.67Tons
1month30Day -845.49Tons
1month31Day -841.35Tons
2month1Day -841.35Tons
2month5Day -841.35Tons
2month6Day -829.27Tons
2month7Day -826.90Tons
2month8Day -826.31Tons
2month9Day -820.71Tons

2月黃金期貨到期日：2month26day
2月黃金期權到期日：1month25day

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2017year12month)

Global:33604.1Tons (+104.5Tons)
United States(1)：8133.5Tons
Germany(2)：3373.6Tons (-0.1Tons)
IMF(3)：2814.0Tons
Italy(4)：2451.8Tons
France(5)：2435.9Tons
中國(6)：1842.6Tons
俄羅斯(7)：1801.2Tons (+22.3Tons)
Switzerland(8)：1040.0Tons
Japan(9)：765.2Tons
荷蘭(10)：612.5Tons

歐洲央行(12)：504.8Tons
UK(17)：310.3Tons
Hong Kong(92)：2.1Tons



XAG London Silver - 銀價處於盤整階段

倫敦白銀方面，以最近的一輪漲幅計算，50%的回調水平為16.64Expand to61.8%Then it is16.39美元。較大支持將可看16美元關口及200個月平均線15.78美元。向上阻力預估在16.60and200Balance moving average16.82，下一級可參考17.30and18美元關口。

London Silver2018year2month12 – 16day
Predicting early wave amplitude:15.90 – 16.80
Resistance level:17.40 – 18.10 – 18.30
Support bit:15.60 – 14.80 – 14.00

London Silver2018year2month12day
Predicting early wave amplitude:16.30 – 16.70
Resistance level:17.00 – 17.40
Support bit:16.00 – 15.70

iShares Silver TrustSilver holdings:
1month29Day - 9763.28Tons
1month30Day - 9763.28Tons
1month31Day - 9736.88Tons
2month1Day - 9736.88Tons
2month5Day - 9767.91Tons
2month6Day - 9767.91Tons
2month7Day - 9767.91Tons
2month8Day - 9767.91Tons
2month9Day - 9767.91Tons



EUR Euro - 避險情緒主導，美元得以喘穩

歐元兌美元上周表現慘淡，周四跌見至1.2210，進一步遠離1month25日觸及的三年高點1.2538美元。本周歐元已經下挫了1.6%，大有機會錄得2016year11月以來最大單周跌幅。技術走勢而言，歐元兌美元在之前兩周處於高位區間橫盤，但至本周顯著走低，跌破了區間底部1.23水平，甚至25Balance moving average1.2250亦已告失守，圖表亦見5Sky shattering10天平均線形成利淡交叉，均預示著歐元兌美元正開展著一浪下跌態勢。以去年10月至今的累計漲幅計算，38.2%and50%The adjustment level is1.2160and1.2050Expand to61.8%Then it is1.1930。此外，今年初低位1.1914亦為一重要參考。上方阻力回看1.23and1.2420水平，下一級阻力料為1.2520。

Focus:
2month13day(two)：法國第四季非農就業崗位季率
2month14day(three)：德國第四季經GDPinitial value‧Germany1monthCPI終值‧HICP終值‧Italy Season 4GDPinitial value‧歐元區第四季第二次估值GDP‧Eurozone12月工業生產
2month15day(four)：法國第四季ILO失業率‧Italy12月對歐盟貿易平衡‧全球貿易平衡‧Eurozone12月貿易平衡
2month16day(five)：德國1月批發物價月率‧批發物價年率
      
Estimated wave amplitude:
resistance 1.2540 – 1.2680 – 1.2885
support 1.2090 – 1.2000



JPY Japanese yen - 全球股災激發避險買氣，日圓接近四個月高位

日圓兌美元周五接近四個月高點，因全球股市再次重挫，引發避險買盤；市場人士在波動率上揚之際尋求降低曝險。美元兌日圓一度低見108.43, approximation1month26日觸及的四個月低點108.28。美國國會沒有在截止期限前批準避免政府停擺的撥款計劃，不過市場反應有限。未能在午夜的最後期限前通過撥款議案，在技術層面引發了政府停擺，但可能是短暫的。

美元兌日圓走勢，過去兩周多匯價反覆下探108關口，但依然見此區繼續守穩；同時，MACD初步上破訊號線，以至RSI及隨機指數亦呈現反彈，料美元兌日圓有機會迎來一段反撲行情。向上阻力預估在110and110.50，進一步先看至250Balance moving average111.65水平。至於若108水平意外失守，則料美元後市持續下試。其後較具意義支持將會參考為去年9Monthly low107.31To the next level200個月平均線105.70To the extent that105關口。

Focus:
2month13day(two): Japan1月國內企業物價指數(CGPI)
2month14day(three): Japan Season 4GDP‧預民間消費季率‧資本支出季率
2month15day(four): Japan12月核心機械訂單‧工業生產修訂‧產能利用率指數月率
2month16day(five)：日本前週日本投資外國債券‧前週外資投資日股

相關要聞
黑田東彥排除了短期升息的可能性

Japan12月實質薪資同比下降0.5%，並創五個月來最大降幅
Japan1月末外匯儲備增至1.269萬億美元
Japan12月未經調整經常帳盈餘7,972億日圓
Japan1月銀行放款餘額較上年同期增加2.4%

Estimated wave amplitude:
resistance 110.00 – 111.80
support 107.31 – 105.80 – 105.00



GBP GBP - 英國央行未來升息可能性增加，因全球經濟向好

英國央行貨幣政策委員會周四以9:0一致投票通過維持利率在0.5%不變，得以讓他們有時間來評估英國經濟如何因應退歐方式。英國央行稱，和其三個月前的看法相比，利率可能需要提早調升，且上調幅度要更多一點。但英國央行總裁卡尼及其同僚表示，他們認為越來越有必要控制住通脹。央行決議公佈後，英鎊兌美元跳漲逾一百點子，但隨後回吐多數漲幅。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數回落，同時，近兩周走勢已形成一組小型雙頂的型態，預示英鎊兌美元續呈下調壓力。以去年12月中旬至今的累計漲幅計算，50%的回調水平為1.3825，接近於本周英鎊連日所觸及的低位，若進一步擴展至61.8%Then it is1.37。關鍵支持估計在延伸自去年3月的上升趨向線1.3420，只要未有跌破此區，料英鎊中期的走強格局仍會保持。至於向上阻力位預估在1.40and1.4130，較大阻力料為1.4280Horizontal.

Focus:
2month13day(two)：英國1monthCPI‧coreCPI‧RPI‧扣除抵押貸款的RPI‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧corePPI產出物價
2month16day(five)：英國1月零售銷售‧扣除能源的零售銷售

Estimated wave amplitude:
resistance 1.4000 – 1.4130 – 1.4280
support 1.3825 – 1.3700 – 1.3420



CHF Swiss franc - 美元再探低位

美元兌瑞郎過去幾天處於窄幅橫盤，至目前再次下探低位，若可破位，料美元又會開展新一輪下滑。其後支持參考0.92To the extent that2015year5Monthly low0.9065，關鍵直指0.90關口。向上阻力預估為0.94and0.9540，下一級料為200Balance moving average0.9795Horizontal.

Focus:
2month12day(one)Switzerland1monthCPI
2month13day(two)Switzerland1月生產者/進口物價

Estimated wave amplitude:
resistance 0.9400 – 0.9540 – 0.9795
support 0.9290 – 0.9200 – 0.9065



AUD AUD - 風險胃納減弱，澳元承壓

澳洲央行在上周二召開了今年首次政策會議，會後央行維持利率在1.5%不變，對國內經濟形勢維持樂觀論調，保持穩定的利率政策路徑。央行總裁洛威表示，家庭消費仍是澳洲央行眼中不確定性的根源。家庭債務創紀錄高位且薪資增長疲軟，一直令消費者支出承壓，這也是澳洲央行不急於將利率從紀錄低位調升的一個理由。截至目前，通脹率已有兩年多處於澳洲央行2-3%的目標下方，而且預期僅會逐步上升。利率期貨市場走勢暗示，11月之前澳洲央行升息的可能性約為50%，市場預期明年初幾乎肯定會升息。澳洲央行聲明公布後，澳元兌美元續呈跌勢。此外，在全球投資者紛紛尋求避險的背景下，澳元周五進一步跌至逾一個月低點，甚至有機會錄得連續第二周周線跌幅。澳元兌美元下跌至0.7759美元，為12月末以來的最低水平。澳元本周已下跌約2%，擴大上周2.3%的跌幅。對於澳洲利率將有較長時間都維持在記錄低位的預期，也令澳元承壓。澳洲央行總裁洛威周四稱，央行沒有充分的理由在近期升息。

技術圖表所見，MACD指標已明確跌破訊號線，而5Sky shattering10天平均線成利淡交叉；同時，相對強弱指標及隨機指數亦見持續走低，預示著澳元兌美元仍見有進一步走低空間。倘若以去年12Monthly low0.7501Until this year1Monthly high0.8136的累計漲幅計算， 61.8%的回調水平將會看至0.7744。250Balance moving average0.7715亦料為支撐依據，至於關鍵則回看去年12月險守著的0.75關口。上方阻力預估在25Balance moving average0.7950and0.80關口。

Focus:
2month13day(two): Australia1monthNAB企業現況指數‧NAB企業信心指數
2month14day(three): Australia2monthWESTPAC-MIConsumer confidence index
2month15day(four): Australia1月新車銷售月率‧就業人口‧全職就業人口‧就業參與率‧失業率

Estimated wave amplitude:
resistance 0.7950 – 0.8000
support 0.7818 –- 0.7744 – 0.7715 – 0.7500**



NZD New Zealand dollars - 央行維持利率不變，稱近期股市波動釋出警示信號

圖表可見MACD指標正初步跌破訊號線，估計紐元再而上升的動力將為有限。較近支持先會留意0.7280and250Balance moving average0.7110。以去年11month17Daily low0.6781起始的累計漲幅計算，38.2%and50%The adjustment level is0.7190and0.7110Expand to61.8%Then it is0.7030水平。至於向上阻力預估在250周平均線0.7460and0.75水準，關鍵則回看2015year4Monthly high0.7740Horizontal.

Focus:
2month12day(one)：紐西蘭1月電子卡零售銷售
2month14day(three)：紐西蘭1月食品價格指數月率
2month16day(five)：紐西蘭1月製造業PMI‧外資持有新西蘭公債比例

Estimated wave amplitude:
resistance 0.7460 – 0.7500 – 0.7740
support 0.7280 – 0.7190 – 0.7110



CAD Cad - 美元逐呈反撲

美元兌加元走勢，匯價此前三日低探至1.2350附近，但一再未能向下作出明確破位後，至本周出現顯著反彈，似乎有著築底的初步跡象。由於MACD已升破訊號線構成黃金交叉，示意美元兌加元短期傾向延續反撲。預計上探首個阻力將為為100Balance moving average1.2620；美元兌加元在本月上旬已曾衝擊此指標，但未有闖過此區，如今若可再探此指標，甚至一舉突破，料更為鞏固美元的反彈態勢，下一級看至1.2760and1.28水準。至於下方支持將回看1.2420，估計較大支撐則在1.2350and1.22Horizontal.

Focus:  
2month16day(five): Canada12月製造業銷售月率

Estimated wave amplitude:
resistance 1.2600 – 1.2760 – 1.2800
support 1.2420 – 1.2200 – 1.2057



CL New York period oil - 油價觸及一個月低位，因美國crude oil庫存增加且產量創紀錄

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數均已呈初步背馳，同時，MACD亦下破訊號線，油價仍顯弱勢。以自去年12月中旬至上周高位的累計漲幅計算，38.2%and50%的回調水平為62.50and61.25Expand to61.8%則在60美元。較大支撐料指向100Balance moving average57.10美元。上方阻力則回看63.80and65USD.

      


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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)