Crossing the Sea 2018year1month31day

Crossing the Sea

2018

year

1

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31

day

XAU Londongold - 金价下滑，受美元走强和美债收益率上扬拖累

The world's largest gold listed trading fund(ETF)--SPDR Gold Trust称，周二其黄金持仓量下降0.14%to845.49吨，周一为846.67Tons.

金价周三窄幅争持，美元持坚且债券收益率上升，市场等待美国联邦储备理事会(FED)两日货币政策会议的结果。金价本月以来已上涨2.8%, for8月来的最大月线涨幅，主要得益于美元走软。美元仍可能录得2016year3月以来的最大月度跌幅。美国10年期公债收益率隔夜触及近四年来最高水平2.733%，30年期公债收益率升至2017year5The highest since the beginning of the month.

As seen in the technical chart2011Annual high1920.30to2015Annual low1045.85美元，累计跌幅为874.45美元，黄金比率38.2%The rebound level is1380Expand to50%and61.8%则会看至1483and1586USD.2014year3Monthly high1391.76美元亦可为阻力依据，进一步则料会考验1400美元的心理关口。不过，相对强弱指标及随机指数均已呈下跌；同时，金价由去年12月中旬至今的上升行情中已在图表形成一上升趋向线，目前位于1343美元，倘若明确失守，短期金价料先作调整。而以最近的一段升幅作计算，38.2%and50%The level of feedback is1324.70and1311.90，61.8%Then it is1299。图表亦见25The current position of the balance moving average1327也可作为重要参考。

London Gold2018year1month31day
Predicting early wave amplitude:1330 – 1346
Resistance level:1355 – 1370 – 1387
Support bit:1324 – 1310 – 1301

SPDR Gold TrustGold holdings:
1month8Day -834.86ton
1month9Day -831.91ton
1month10Day -828.96ton
1month11Day -828.96ton
1month12Day -828.96ton
1month15Day -828.96ton
1month16Day -828.96ton
1month17Day -828.96ton
1month18Day -840.76ton
1month19Day -846.67ton
1month22Day -846.67ton
1month23Day -849.32ton
1month24Day -849.32ton
1month25Day -849.32ton
1month26Day -848.14ton
1month29Day -846.67ton
1month30Day -845.49ton

2Monthly goldfuturesDue date:2month26day
2Monthly goldoptionDue date:1month25day

Global Official Gold Reserve:
(Data source: World Gold Council(WGC), updated on2017year12month)

Global:33604.1ton (+104.5ton)
U.S.A(1)：8133.5ton
Germany(2)：3373.6ton (-0.1ton)
IMF(3)：2814.0ton
Italy(4)：2451.8ton
France(5)：2435.9ton
China(6)：1842.6ton
Russia(7)：1801.2ton (+22.3ton)
Switzerland(8)：1040.0ton
Japan(9)：765.2ton
Netherlands(10)：612.5ton

European Central Bank(12)：504.8ton
britain(17)：310.3ton
Hong Kong(92)：2.1ton



XAG London Silver - 银价处于盘整阶段

伦敦白银方面，图表见相对强弱指标及随机指数均呈下滑，预示短期银价仍倾向继续下调。较近支持先看100Balance moving average16.85美元。以最近的一轮涨幅计算，38.2%and50%的回调水平为16.89and16.38Expand to61.8%Then it is16.39美元。向上阻力预估在17.50，下一级亦可参考250周平均线位置17.82USD.

London Silver2018year1month31day
Predicting early wave amplitude:16.80 – 17.50
Resistance level:17.80 – 18.30
Support bit:16.50 – 16.20

iShares Silver TrustSilver holdings:
1month8Day - 9877.69ton
1month9Day - 9877.69ton
1month10Day - 9839.55ton
1month11Day - 9839.55ton
1month12Day - 9839.55ton
1month15Day - 9839.55ton
1month16Day - 9839.55ton
1month17Day - 9839.55ton
1month18Day - 9813.15ton
1month19Day - 9813.15ton
1month22Day - 9772.08ton
1month23Day - 9736.88ton
1month23Day - 9736.88ton
1month25Day - 9763.28ton
1month26Day - 9763.28ton
1month29Day - 9763.28ton
1month30Day - 9763.28ton



EUR euro - 市场静候美联储会议

Preliminary data shows that,2017年欧元区经济扩张速度为10年来最快，2018年初信心虽小幅回落，但仍处于高位，表明今年开局强劲。欧盟统计局估算，2017年第四季欧元区国内生产总值(GDP)Growth compared to the previous season0.6%，较上年同期则增长2.7%。2017年全年欧元区GDPgrow up2.5%, for2007Annual increase3.0%以来最快增速。

美元兑一篮子货币周三下跌，截至目前为止对美国总统特朗普的国情咨文演说反应甚微。特朗普在国情咨文演说中，敦促共和党和民主党努力就移民和基础设施建设问题达成一致。现在市场焦点转向周三稍晚美联储公布的货币政策声明，以及美国周五公布的就业报告，该报告将包括非农就业数据和平均时薪。外界普遍预期美联储本周将维持利率不变，投资人将从其政策声明中寻找对今年利率前景的暗示。

技术走势而言，欧元兑美元自前一周处于高位区间横盘；预计当前向上阻力在1.25水平，另外，延伸自2008year7月的下降趋向线则位于1.2680水平，为后市瞩目参考；进一步则会看至1.2885。至于下方支持先会留意1.2360，关键则回看上周四低位1.2163，需慎防若此区失守，则欧元倾向先作回吐；较大支持料为1.2090Horizontal.

Focus:
1month31day(three): Germany12Monthly actual retail sales‧France1monthHICPinitial value‧France12monthPPIMonthly rate‧Germany1Monthly unemployment rate‧unemployment rate‧Italy12Monthly unemployment rate‧eurozone1monthHICPinitial value‧Deducting food and energy expensesHICPthe annual rate‧eurozone12Monthly unemployment rate
2month1day(four): Italy1monthMarkit/ADACImanufacturingPMI‧France1monthMarkitmanufacturingPMI‧Germany1monthMarkit/BMEmanufacturingPMI‧eurozone1monthMarkitmanufacturingPMIFinal value
2month2day(five): Italy1monthCPIinitial value‧HICPinitial value‧eurozone12monthPPI

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Germany1Monthly consumer price index(CPI)初值较前月下降0.7%

执委普雷特：只有在对通胀前景有把握时，欧洲央行才会停止购债   

Estimated wave amplitude:
resistance 1.2500 – 1.2680 – 1.2885
support 1.2360 – 1.2163 – 1.2090



JPY yen - 下滑，此前日本央行增加中期公债购买规模

日圆下跌，此前日本央行增加中期公债购买规模，此举被视为针对公债收益率进一步上涨发出的警告。美元兑日圆在日本央行宣布上述决定后一度升至109.095日圆。日本央行是在10年期日债收益率周二涨至六个半月高位0.095%之后采取举措的。该央行的政策目标包括引导10年期公债收益率维持在“零附近”。央行官员已经表示，任何对购债操作的调整都是微调，并非对未来政策的暗示。不过，一些市场参与者对日本央行增加日债购买规模的解读是，央行将继续坚持货币刺激政策。本月稍早，日本央行缩减购买长期限日债，引发市场臆测央行将最终退出大规模刺激计划，这给日圆提供支撑。

美元兑日圆走势，图表所见，由去年九月至今，美元兑日圆走势形成了一组双顶型态，颈线位置在11month27Daily low110.83，至上周已见明确跌破此区，只要汇价仍可继续居于此区下方，预料美元后市持续下试。其后较具意义支持将会参考为去年9Monthly low107.31To the next level200Monthly average line105.80To the extent that105关口。向上阻力则预估在110and250Balance moving average111.75Horizontal.

Focus:
2month1day(four)：日本前周日本投资外国债券‧前周外资投资日股‧Japan1Monthly and daily manufacturing industryPMI

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日本央行宣布加码购买三至五年期公债
      
Estimated wave amplitude:
resistance 110.00 – 111.80
support 107.31 – 105.80 – 105.00



GBP pound - 上涨，此前央行总裁卡尼称注意力回到抑制通胀

英镑兑美元周二上涨，此前英国央行总裁卡尼称，该央行正在将注意力转回至抑制通胀，这支撑了投资者对央行将比预期更快地约束货币政策的押注。卡尼在讲话中称，民间部门“正逐渐增强”，看似未来几年薪资增长将加快，有助于该央行回到抑制通胀这一更惯常做法上。英国央行曾暗示，在薪资压力增长前不太可能进一步升息。下周央行将要进行今年第一个利率决定，同时要发布季度通胀报告。

技术图表见，相对强弱指标及随机指数自低位回升，或见英镑短期仍有上行动力。下方支持先看1.40and1.3820The key lies in25Balance moving average1.3780，只要未有跌破此区，料英镑近两个月以来的走强格局仍会保持。至于向上阻力位预估在1.4280, further estimated as200Weekly moving average1.4380and1.45Horizontal.

Focus:
2month1day(four): UK1monthMarkit/CIPSmanufacturingPMI
2month2day(five): UK1monthMarkit/CIPSconstructionPMI

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britain1The monthly consumer confidence index starts from12The negative of the month13升至四个月高点负9

Estimated wave amplitude:
resistance 1.4280 – 1.4380 – 1.4500
support 1.4000 – 1.3820 – 1.3780*



CHF Swiss franc - 美元再探低位

美元兑瑞郎上周四触及0.9290的两年半低位后，过去几天处于窄幅横盘，至目前再次下探低位，若可破位，料美元又会开展新一轮下滑。其后支持参考0.92To the extent that2015year5Monthly low0.9065，关键直指0.90关口。向上阻力预估为0.94and0.9540The next level material is200Balance moving average0.9795Horizontal.

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Focus:
1month31day(three)Switzerland12UBS Group(UBS)Consumption indicators‧Switzerland1monthZEWInvestor confidence index
2month1day(four)：瑞士第一季消费者信心指数‧Switzerland12Monthly retail sales annual rate‧Switzerland1Monthly manufacturing industryPMI

Estimated wave amplitude:
resistance 0.9400 – 0.9540 – 0.9795
support 0.9290 – 0.9200 – 0.9065



AUD AUD - 澳洲第四季通胀依然低迷，近期仍不太可能升息

澳元周三下跌，因澳洲通胀数据低迷，令投资者认为该国升息的可能性下降。澳元兑美元跌见至0.8050美元下方，此前数据显示澳洲第四季消费者物价指数(CPI)Increase compared to the same period last year1.9%，低于预估的上扬2.0%。CPIIncrease compared to the same period last year1.9%，表明该国基本通胀率连续两年低于澳洲央行2-3%的目标。投资人以推迟对今年升息的预期作为回应。利率期货现在暗示，9月前升息的可能性约为50%。市场认为在2019year2月前利率不会升至1.75%。

技术图表所见，预计澳元兑美元当前阻力先参考2015year5Monthly high0.8164，而上周高位0.8136已见相当接近此水平；预估下一级阻力则会指向0.83水平。不过，要留意相对强弱指标及随机指数均已有初步掉头下跌迹象，或见澳元存在回调风险。预估下方支撑先看0.80关口及本月中旬的四日低位0.7940Horizontal, with larger supporting materials100Balance moving average0.7770Horizontal.

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Focus:
2month1day(four): Australia12Monthly building permit rate‧澳洲第四季出口物价季率‧Seasonal import price rate
2month2day(five): Australia1monthAIGManufacturing Index‧澳洲第四季PPI

Estimated wave amplitude:
resistance 0.8164 – 0.8300
support 0.8000 – 0.7940 – 0.7770



NZD New Zealand dollars - 上行动力料有限

As seen in the technical chart,MACD指针正初步跌破讯号线，估计纽元再而上升的动力将为有限。较近支持先会留意0.7280and250Balance moving average0.7110。以去年11month17Daily low0.6781起始的累计涨幅计算，38.2%and50%的调整水平为0.7190and0.7110Expand to61.8%Then it is0.7030水平。至于向上阻力预估在250Weekly moving average0.7460and0.75水平，关键则回看2015year4Monthly high0.7740Horizontal.

Focus:
新西兰第四季消费者物价指数较前季上升0.1%, up from the same period last year1.6%
New Zealand12The monthly trade surplus is6.4Billions of New Zealand dollars

Estimated wave amplitude:
resistance 0.7460 – 0.7500 – 0.7740
support 0.7280 – 0.7190 – 0.7110



CAD Cad - 美元下探趋向线支撑

技术走势而言，美元兑加元近两日的多番探低亦是刚好止步于起延自去年9月的上升趋向线，由于MACD与讯号线正处于交迭，有机会即将呈现黄金交叉，示意美元兑加元短期倾向展开反扑。预计上探首个阻力将为1.2380and25Balance moving average position1.2440The key is100Balance moving average1.26；汇价在本月上旬已曾冲击此指标，但未有闯过此区，如今若可再探此指标，甚至一举突破，料更为巩固美元的反弹态势。下方支持回看上升趋向线1.2260，估计较大支撑则在1.22及参考去年9Monthly low1.2057。

Focus:
1month31day(three): Canada11monthGDP‧Canada12月工业产品价格月率‧原材料价格
2month1day(four): Canada1monthMarkitmanufacturingPMI
      
Estimated wave amplitude:
resistance 1.2380 – 1.2440 – 1.2600
support 1.2260 – 1.2200 – 1.2057



CL 纽约期油 - 油价连跌第二日，因股市急挫和美国产量增加

油价周二连续第二日走低，受不断有迹象显示美国crude oil产量增长驱动，且不安的投资者抛出股票，债券和商品。美国原油下跌1.06USD, or1.6%，结算报价为每桶64.50美元。美国股市周二连续第二日收低，因医保股下跌和公债收益率上涨，重压三大stock market index。道琼工业指数最多急挫352点，录得5month7日以来的最大盘中点数跌幅，受累于公债收益率上涨和医保股下跌。油价与美元的负相关关系达到一个月最强，尽管不断有迹象显示，原油需求强劲，但仍不足以抵消在上周升至三年高位后获利了结的影响。根据周一发表的路透初步调查，预期上周美国原油11周来首周增加，令美国原油承压。美国原油产量已经处于与石油输出国组织(OPEC)最大生产国沙特相同的水平，仅有俄罗斯的产量更高一些，2017年日产量为1,098Ten thousand barrels.

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均已呈初步背驰，同时，MACD亦下破讯号线，油价出现回跌的风险加剧，眼下关键将为25Balance moving average63美元，需防范若然此区失守，或见油价面临更为大幅度的回挫。以自去年12月中旬至上周高位的累计涨幅计算，38.2%and50%的回调水平为62.50and61.25Expand to61.8%Then in the60美元。上方阻力则回看65and65.60To the next level66.50USD.




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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)