Crossing the Sea2018year1month11day

Crossing the Sea

2018

year

1

month

11

day

Focus this week:
1month10day(Wednesday)
U.S.A12Monthly import price rate
U.S.A12月出口物价月率
U.S.A11月批发库存月率修订
U.S.A11Monthly wholesale sales rate

1month11day(Thursday)
Number of weekly initial claims for unemployment benefits in the United States
Number of Americans reapplying for unemployment benefits
U.S.A12Monthly final demandPPI
U.S.A12Monthly deduction of final demand for food and energyPPI
U.S.A12Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPI

1month12day(Friday)
U.S.A12Monthly federal budget
U.S.A12monthCPI‧coreCPI
U.S.A12Monthly average monthly rate of actual income per week
U.S.A12Monthly retail sales rate
U.S.A12Monthly retail sales rate after deducting cars
U.S.A11Monthly commercial inventory rate


Important economic data released today:   
17：00Italy11月经季节调整的零售销售月率‧Previous value-1.00%
17：00Italy11月未经季节调整的零售销售年率‧Previous value-2.10%
18：00eurozone11Monthly industrial production rate‧forecast0.8%‧Previous value0.2%
18：00eurozone11Monthly industrial production annual rate‧forecast3.2%‧Previous value3.7%
21：30Number of weekly initial claims for unemployment benefits in the United States(1month6Day and Week)‧forecast24.5ten thousand people‧Previous value25.0ten thousand people
21：30Four week average of initial jobless claims in the United States(1month6Day and Week)‧Previous value24.175ten thousand people
21：30Number of Americans reapplying for unemployment benefits(12month30Day and Week)‧forecast192.3ten thousand people‧Previous value191.4ten thousand people
21：30U.S.A12Monthly Final Demand Producer Price Index(PPI)the annual rate‧forecast3.0%‧Previous value3.1%
21：30U.S.A12Monthly Final Demand Producer Price Index(PPI)Monthly rate‧forecast0.2%‧Previous value0.4%
21：30U.S.A12Monthly deduction of final demand for food and energyPPIthe annual rate‧forecast2.5%‧Previous value2.4%
21：30U.S.A12Monthly deduction of final demand for food and energyPPIMonthly rate‧forecast0.2%‧Previous value0.3%
21：30U.S.A12Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPIthe annual rate‧Previous value2.4%
21：30U.S.A12Monthly deduction of final demand for food, energy, and tradePPIMonthly rate‧Previous value0.4%
21：30Canada11月新屋价格月率‧forecast0.2%‧Previous value0.1%

1month12day (Friday)
03：00U.S.A12Monthly federal budget‧forecast300A deficit of one billion yuan‧Previous value1,390A deficit of one billion yuan


News of the Week
Tuesday/美国明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利称，应保持低利率以提振薪资和通胀

美国劳工部职位空缺及劳动力流动调查(JOLTS)display11月经季调后职位空缺降至587.9ten thousand

Wednesday/芝加哥联储总裁希望美联储暂缓升息，称不担心收益率曲线趋平

U.S.A11月批发销售较前月增长1.5%
U.S.A11月批发库存修正为较前月增加0.8%
U.S.A12Monthly import prices have increased compared to the previous month0.1%
U.S.A12月出口物价较前月下降0.1%

Thursday/政府消息人士称，有关中国考虑减缓或暂停增持美债的消息有可能引用错误消息来源，也有可能是一条假消息。


1month10day
LondongoldMorning order price:1321.65
London gold afternoon fixing price:1319.75



XAU London Gold -黄金周三跳涨，受助于中国可能放缓购买美债的报导

金价周三曾攀抵近四个月高位1326.56美元，因报导称中国官员建议减缓或暂停购买美债后，美元挫跌。彭博周三报导，负责评估中国foreign exchange储备管理的官员已建议放缓或停止购买美国公债，因为美国公债对中国的吸引力降低，而且美国与中国之间的贸易紧张关系升温。  受该消息影响，美元兑日圆周三跌至逾六周低位，兑一篮子主要货币下跌。

技术走势而言，相对强弱指标及随机指数已于超买区域有着掉头迹象，需警戒着金价即将有回吐风险。下方支持料为1301and1293美元。若果由12month12Daily low1235.92至目前高位1325.86美元的累计涨幅接近90美元计算，38.2%and50%的调整为1291and1281USD,61.8%Then it is1270。上方阻力预估在1314and1326，关键料为100Monthly average line1342Horizontal.
        
London Gold2018year1month10day
Predicting early wave amplitude:1301 –1314
Resistance level:1326–1338
Support bit:1289–1270

SPDR GoldTrustGold holdings:
12month11Day -842.81ton
12month12Day -842.81ton
12month13Day -844.29ton
12month14Day -844.29ton
12month15Day -844.29ton
12month18Day -837.20ton
12month19Day -836.02ton
12month20Day -836.02ton
12month21Day -836.02ton
12month26Day -837.50ton
12month27Day -837.50ton
12month28Day -837.50ton
12month29Day -837.50ton
1month2Day -836.32ton
1month3Day -836.32ton
1month4Day -836.04ton
1month5Day -834.86ton
1month8Day -834.86ton
1month8Day -831.91ton
1month9Day -828.96ton

12Monthly goldfuturesDue date:12month27day
12Monthly goldoptionDue date:11month27day

Global Official Gold Reserve:
(Data source: World Gold Council(WGC), updated on2017year12month)

Global:33604.1ton (+104.5ton)
U.S.A(1)：8133.5ton
Germany(2)：3373.6ton (-0.1ton)
IMF(3)：2814.0ton
Italy(4)：2451.8ton
France(5)：2435.9ton
China(6)：1842.6ton
Russia(7)：1801.2ton (+22.3ton)
Switzerland(8)：1040.0ton
Japan(9)：765.2ton
Netherlands(10)：612.5ton

European Central Bank(12)：504.8ton
britain(17)：310.3ton
Hong Kong(92)：2.1ton



XAG London Silver -慎防白银调整风险

伦敦白银方面，当前向上阻力先会参考去年11month17Daily high17.37as well as10month16Daily high17.46美元；较大阻力估计为18.00美元。不过，图表见RSI及随机指数已见回落，银价回调风险正在逐渐加大。以这轮的累计升幅计算，38.2%and50%的回调水平为16.62and16.42Expand to61.8%Then in the16.22美元。较重要支撑预估会指向16The US dollar barrier.
        
London Silver2018year1month10day
Predicting early wave amplitude:16.70 –17.30
Resistance level:17.60–18.00
Support bit:16.40–16.10                                 

iShares SilverTrustSilver holdings:
12month18Day - 10150.22ton
12month19Day - 10150.22ton
12month20Day - 10150.22ton
12month21Day - 10150.22ton
12month26Day - 10126.74ton
12month27Day - 10101.80ton
12month28Day - 10060.72ton
12month29Day - 9972.70ton
1month2Day - 9972.70ton
1month3Day - 9968.64ton
1month4Day - 9904.09ton
1month5Day - 9904.09ton
1month8Day - 9877.69ton
1month9Day - 9877.69ton
1month10Day - 9839.55ton



EUR euro -报导称中国准备放缓或停止购买美国公债

美元周三一度下挫，因有报导称中国准备放缓或停止购买美国公债。彭博周三报导，负责评估中国外汇储备管理的官员已建议放缓或停止购买美国公债，因为美国公债对中国的吸引力降低，而且美国与中国之间的贸易紧张关系升温。该报导周三推动美国10年期公债收益率升至10个月高位，并削弱了美元。欧元兑美元周四持稳在1.1950水平，从周三的日内高点1.20185回撤。

欧元兑美元于本周开始出现明显下挫，走出了上周的整固区间，并且亦跌破了1.20关口，低见至1.1914，稍为脱离了上周四触及的四个月高位1.2089。欧元最近几周上升，因预期欧洲央行货币政策在今年转变，但上周五公布的欧元区消费者物价指数弱于预期，令欧元走弱。不过，欧元兑美元走势仍然运行在上升信道之中，信道的下轨为1.1850，通道的上轨在1.2150。估计只要欧元未有跌破下轨，相信欧元仍可在未来一段时间在通道中稳健向上发展。至于当前较近参考阻力在1.21关口，欧元兑美元上周多日冲击此区亦无功而返，故后市若可冲破此区，或可为欧元重展升势打好基础。预计向上较大目标在1.23and200Monthly average line1.2430水平。至于下方支持料为1.1920and25Balance moving average1.1880Horizontal, the key will directly point to1.17Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance1.2090 –1.2200 –1.2430
support1.2000 - 1.1930 - 1.1860

Focus:
1month10day(three): France11Monthly industrial production rate
1month11day(four): Eurozone11Monthly industrial production
1month12day(five): Italy11Monthly industrial production


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JPY yen -美元兑日圆上涨，因中国可能减少购买美国公债的忧虑缓解

日本央行周四公布的一项调查显示，截至12月的三个月，日本家庭信心改善，预期通胀上升的家庭占比升高。根据日本央行对民众生活状况的季度调查报告，预期未来一年通胀率将上升的家庭占比达75.6%, higher than9Monthly70.4%。  该调查显示，81.9%的家庭预计未来五年通胀率将上升，该比例略高于9Monthly81.4%。另一项衡量家庭对经济信心的指数在12月报负11.9, better than9Negative in the month13.5。该指数由认为经济状况已改善的家庭所占百分比减去认为经济状况恶化的家庭所占百分比得出。数值若为负数，则表明认为经济状况已恶化的家庭数量更多。

美元兑日圆周四微涨，此前中国外汇管理机构的言论平息了中国可能将减少购买美国公债的忧虑。美元兑日圆涨至111.70日圆，脱离周三触及的六周低位111.27。政府消息人士周四称，有关中国考虑减缓或暂停增持美债的消息有可能引用错误消息来源，也有可能是一条假消息。彭博周三报导，负责评估中国外汇储备管理的官员已建议放缓或停止购买美国公债。该报导发布后，美国10年期公债收益率升至10个月高位，美元下跌。在中国外汇管理机构发表上述言论后，美元和美国公债获得部分买盘的支撑。美元指数回升至92.50水平，周三探低至91.922。美元兑日圆本周迄今跌逾1.1%，此前亦承压，因日本央行周二在市场操作中削减长期公债的购买规模。日本央行此举引发一波猜测，即该央行可能准备开始退出其刺激政策，这提振了日圆。日本央行周四维持购债规模不变，协助安抚市场情绪。

技术走势而言，预计美元兑日圆向上阻力先会参考去年12Monthly high113.74，较大阻力则指向114.50and115关口。相对强弱指标及随机指数本周掉头回落，汇价仍有机会持续探低。预估目前较近支持在112and111.40水平；若果以自去年九月低位至十一月高位的累计涨幅计算，50%and61.8%的回吐幅度为111and110.15Horizontal.

Estimated wave amplitude:
resistance113.74 - 114.50 –115.00
support112.00 –111.40 –110.15

Focus:
1month12day(five): Japan12Monthly bank loan annual rate‧日本上周日本投资外国债券‧Last week, foreign investment in Japanese stocks‧Japan11月流动帐平衡‧Japan12Monthly Service Industry Prosperity Index--经济观察者调查

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GBP pound -关注下周公布的通胀数据


英镑兑美元周三跌至近两周最低，因投资人在英镑上涨后锁定获利，在看见新的重大催化剂前不愿进一步推高英镑。本月初英镑攀升至三个半月高位，延续了去年晚些时候的乐观情绪，此前英国政府成功地与欧盟达成一项协议，令脱欧磋商得以进入到讨论过渡期和脱欧后贸易关系的阶段。但自那以后英镑走势挣扎，投资者称英镑要想突破过去几个月的1.3-1.6美元交易区间，应该需要在政治或者经济方面取得重大新进展。英国11Monthly industrial production has increased compared to the previous month0.4%, higher than10month0.2%的升幅，较上年同期上升2.5%。数据对英镑影响甚微。倘若下周公布的通胀数据上扬，将进一步推高英镑，市场将开始臆测英国央行下次升息的时间。货币市场预期英国央行到2018年下半年才可能升息。12月公布的路透调查预测在2018年第四季升息。虽然投资人对下次升息时间的预测持谨慎看法，但最近几周英镑看涨的题材已经回暖，因为预期退欧谈判将取得一些进展。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示，英镑凈多仓接近逾三年最高水平。

技术图表见，相对强弱指标及随机指数已陷入超买区域，英镑兑美元短期或会稍缓近月以来的升势。阻力位可参考去年9Monthly high1.3656Further observation1.38水平。至于下方支持先看25Balance moving average1.3420水平，关键将会是起延自今年三月的上升趋向线位于1.3280，此区同时亦是若100天平均线位置，需慎防若汇价跌破此区，或会破坏整体的上升态势。        

Estimated wave amplitude:
resistance1.3656 –1.3800
support1.3420 –1.3280

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CHF Swiss franc -瑞郎陷于回调

美元兑瑞郎走势，相对强弱指标及随机指数继续呈现向上，同时，5Tianhe10天平均线已初步形成黄金交叉，示意汇价仍有走高倾向。向上阻力预估为0.9920and1.00关口，其后会瞩目于1.0040Horizontal, in11月初力试而未能突破上述位置的情况下，美元兑瑞郎显著走低，如今再访此区将份外关键；预计进一步阻力将指向去年3Monthly high1.0170。下方支撑回看0.97and0.9560Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance0.9830 –1.0000
support0.9700 –0.9560 –0.9500

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AUD AUD -强劲零售销售数据提振澳元

澳元兑美元周四触及近三个月高点0.7887，此前意外强劲的零售销售数据提振了消费者支出和经济增长前景。此前公布的官方数据显示，11月澳洲零售销售增加1.2%，增幅是市场预期的三倍，也是2013年初以来最大增幅。当月零售销售在很大程度上受对新款苹果iPhone手机的需求、和黑色星期五促销活动提振，因此12月数据可能会回落。但这仍表明消费者支出对第四季经济增长的贡献度很大。利率期货市场走势暗示今年升息的可能性上升，8月前升息的可能性为50%。12月前，而非明年2月升息的可能性已升至100%。

澳元兑美元方面，预计当前阻力先为0.79，之后延伸较大阻力将为0.80关口以及参考去年9Monthly high0.8125。不过，亦要留意0.79这个水平在去年十月已曾限制澳元反弹，如今再度挑战此区，若短期无法突破，配合相对强弱指标及随机指数均走入超买区域，或见澳元存在回调风险。下方支撑可回看100Balance moving average0.7770as well as250平均线0.7680Horizontal.
        
Estimated wave amplitude:
resistance0.8000 –0.8125
support0.7770 –0.7680

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NZD New Zealand dollars -技术超买压力，纽元升势暂缓

技术图表所见，鉴于RSI及随机指数均已达至严重超买区域，估计纽元兑美元再而上升的动力将为有限。以去年11month17Daily low0.6781起始的累计涨幅计算，38.2%and50%的调整水平为0.6995and0.6955Expand to61.8%Then it is0.6915。关键支持重探0.6780。至于若然向上突破，预计延伸目标会在估0.72及回看去年9Monthly high0.7435Horizontal.   

Estimated wave amplitude:
resistance0.7200 –0.7435
support0.6995 - 0.6955 –0.6915

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CAD Cad -美国退出NAFTA疑虑打压加元

加元在周三下滑后维持疲态，因投资者押注，如果美国退出北美自由贸易协议(NAFTA)，则加拿大央行下周加息的可能性将下降。两名政府消息人士周三表示，加拿大方面越来越确信，美国总统特朗普很快将宣布美国打算退出NAFTA。美元兑加元周三一度升见1.2583, for12月末以来最低。

美元兑加元方面，技术图表所见，汇价在上月已跌破100Balance moving average1.26水平，破坏了此前两个月来的横盘格局，后市仍有望延伸下行。以9to10月的累计涨幅计算， 61.8%的调整幅度为1.2385。估计较大支撑则在1.22水平。较近阻力先看1.2590and1.2680水平，进一步则会瞩目于200Balance moving average1.2880，这段期间的波动亦以此指标为重要顶部；再者，1.2920亦值得关注，自10月底以来汇价曾几度考验此区，但均是无功而返，包括最近于11month30日所见的高位1.2909and12month19Of1.2918，两次都见未能破位后出现明显回挫。
        
Estimated wave amplitude:
resistance1.2730 - 1.2920*
support1.2490 –1.2385

Focus:
1month11day(four): Canada11月新屋价格月率

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CL 纽约期油 -油价触及2014年以来最高位

crude oil价格周三跳涨，结算价接近三年高位，此前美国政府数据显示，尽管成品油库存增加，但上周美国原油库存和产量都下降。美国能源资料协会(EIA)周三公布，上周美国原油库存减少490万桶，超过市场预估的减少390万桶，但汽油和馏分油库存增幅超过预期，抵销了原油库存下降的影响。数据显示上周美国原油产量骤降，温和提振油市。分析师称，美国各地遭遇极端寒冷天气侵袭，可能是导致原油产量下降的原因。美国原油期货周三结算价报每桶63.57USD, this is2014year12月来最高结算价，稍早触及2014year12month9Daily highest63.67美元。油市在过去数周表现强劲，美国原油期货处于2014年底来首见的水平，布兰特原油类似的里程碑相差不到1美元。包括股市在内的全球外围市场上涨，也刺激对原油期货的投资。此外，美元全线遭到抛售，因报导称中国准备放缓或停止购买美国公债。通常美元下跌提振以美元计价的原油。  油价上涨，引发了一些对市场过热的担忧，尤其是在美国产量预期会上升至纪录新高的情况下。




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Emperor Financial Group Zongheng Huihai Analysis Department
(The above column content is the author's personal professional opinions and is sincerely for readers' reference; I would like to remind readers that financial market volatility is unpredictable and they must be cautious of risks)