九州夺金：中小资金投资者动态仓位管理方法

九州夺金：中小资金投资者动态仓位管理方法
writing/九州夺金(指导微JZDJ999letter)


　　仓位管理概念：做多做空某个投资对象时，如何分批入场，又如何止损/止赢离场.一般情况下仓位管理不涉及选股选时技术，通过抛硬币决定做多还是做空，在这样的随机决策下，好的仓位管理技术依旧可以有稳定收益。


　　漏斗型仓位管理法


　　初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。仓位控制呈下方小、上方大的一种形态.优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。


　　矩形仓位管理法


　　初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。


　　金字塔形仓位管理法


　　初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得较高的收益，风险率较低。


　　对三种仓位管理方法进行一下比较：


　　1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，是在第一次入场之后，行情按相反方向运行，但仍确信后期走势会按照自己的判断运行，进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后，若行情按相反方向运行，则不进行加仓操作，如果到达止损，则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法，后者则是顺势操作方法。


　　2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法，正确的前提是，后市行情按照预判的走势进行，而且仓位越来越重，在没有爆仓的情况下，可以获得盈利，对于投资者来说，风险更大。金字塔形仓位管理方法，至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例，而不是全部资金的风险，所以，金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。


　　金字塔仓位管理方法比其他两种方法，更有优势，如果一笔交易处于盈利状态，那么交易者应该力图利用趋势的持续性来增加仓位，但要求后续加仓要轻于之前的加仓量。金字塔仓位管理一般基于支撑线和阻力线进行操作。金字塔形仓位管理法在单边行情中能带来巨大的盈利，而在震荡行情中会出现次数较多的触发止损现象，造成小幅亏损或者盈利能力偏低。


　　动态仓位管理：笔者认为，根据大盘指数趋势和波动周期，对仓位管理办法进行动态调整，同时集合漏斗形仓位管理法、矩形仓位管理方法、金字塔仓位管理的优点，理论上可以更大程度上减小风险和增加收益的稳定性。

（注：行情瞬息万变，具体进场点位可关注九州，九州会根据实时行情走势盘中给出更精确的点位） 详情交流V：JZDJ999letter

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再次提醒：“凡事预则立，不预则废”，做单务必带好止损，控制好风险是盈利的前提。 (tinyJZDJ999）