私募基金的八大策略有哪些？私募基金有几种类型？

私募基金的八大策略有哪些？私募基金有几种类型？

最受追捧：股票策略

在市场上，投资者听得最多的策略想必就是股票策略了，有将近80%的私募机构都采用股票策略。顾名思义，在正常情况下，该策略会有不少于 60%的资产或者全部资产投资于股票市场。股票策略就是基金经理通过纯多头或者多空同时操作等方式来投资股票和股票衍生品的策略。在投资决策上，会根据投资流程及基金经理的擅长投资方法而有所差异，主要包括定量分析和定性基本面分析。

从投资标的来看，股票策略的投资既可以分散在不同的领域，也可以选择某些特定的主题与行业，如医药行业、消费行业等。与相对价值策略有所不同的是，股票策略的净风险敞口相对较大，一般表现为少量风险对冲或无对冲操作。 该策略通常表现为，在正常情况下， 有不少于 60%或者全部资产投资于股票市场。股票策略还可以分为五个子策略，分别是股票多头、股票多空、股票量化、股票行业和股票复合策略。买私募基金可以去私募排排网，私募排排网不收认购费的产品很多！

最国际范：宏观策略

宏观策略是对国内及全球宏观经济情况进行研究，通过研究和预测经济指标、政策环境、利率等变动方向及其对股票、固定收益产品、货币和大宗商品市场的影响来获取收益。宏观策略的基金经理一般都熟知政府金融政策和全球经济形势，通过运用各种广泛的投资工具和交易工具进行投资。有时会运用相对价值技术，但宏观策略与相对价值策略的根本区别是宏观投资理念是预测未来的证券的走势，而不是实现证券间的价格差异。

宏观策略可以分为积极型和保守型，积极型具有使用衍生工具较多、高杠杆高仓位、频繁调仓、短线出击等特点，如索罗斯的量子基金为其中的典型代表。而保守型则使用非衍生工具居多，仓位调整频率不高，把握全球经济周期的规律来追求中长线的投资机会，如美林投资时钟理论在全球范围内受到青睐。虽然都是持有股票，但与股票策略有所不同，宏观策略的投资理念是预测相关的宏观经济指数对证券的影响，而股票对冲基金经理的投资理念的核心是公司的基本面特点或公司股票本身情况。

最“势力”：相对价值策略

相对价值策略即我们通常所说的套利策略，该策略认为一种证券的价格被高估，而另外一种证券的价格被低估，于是通过寻找这两种证券之间相互存在联系及价值分歧的证券的价差来获取收益，相对价值策略可分为股票市场中性、套利和相对价值复合策略三个子策略。

相对价值策略投资的资产包括股票、固定收益资产、foreign exchange、 金融衍生品和其它证券形式，该策略在持仓上同时持有多头头寸和空头头寸， 且二者方向相反， 与市场的相关度较低。与其他策略不同，相对价值策略不进行方向性交易且不预测市场或证券涨跌，而是专注于分析相关联证券之间的价差变化来进行交易。除了利用不同证券之间的价格分歧实现收益之外，相对价值策略的基金经理在投资过程中一般保持较低的风险头寸，通常在±10%between.

时效最强：事件驱动策略

事件驱动策略投资集中于特定公司的证券，这些公司正在经历或者将要经历重大的事件或转变，如并购、重组、财务危机、收购报价、定向增发或者其他资本结构调整等等。事件驱动策略的投资来自于基本面特点而不是通过数理分析，投资理念的实现取决于预测的独立于现有资本结构以外的事件的发展结果。

事件驱动策略可分为六个子策略：并购重组、定向增发-A 股、定向增发-新三板、大宗交易、特殊情形以及事件驱动复合策略。其中，同时投资于两种子策略以上且投资于每种子策略的资产不超过基金总资产 50%的，称为事件驱动复合策略。

最灵活：管理futuresstrategy

管理管理期货策略主要是通过期货市场进行投资，该策略要求不少于 60%的资产投资于期货市场。期货市场与现货市场相对应，现货是实实在在可以交易的商品，而期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约，因此在期货市场交易的标的物，可以是某种商品，也可以是金融工具。

管理期货策略具有品种丰富、行情相对独立于股市、交易方式灵活、交易成本较低、灵活性和稳定性较好的特点。目前来看，管理期货基金经理的交易方式可分为主观交易(主观趋势、 主观套利、 主观日内)和程序化交易(系统趋势、系统套利、系统高频)。

最稳定：固定收益策略

固定收益策略是指投资于银行定期存款、协议存款、 债券等固定收益或类固定收益资产的投资策略，该策略要求少于 80%的资产投资于固定收益或类固定收益资产。

固定收益策略可分为四个子策略：债券-纯债策略，该子策略是专门投资债券的基金;bond-强债策略，该子策略主要以投资债券为主，包括国债、地方债、公司债等;类固定收益，该子策略主要投资于除债券以外的固定收益或类固定收益证券和金融工具，如银行定期存款、资产质押、 协议存款、 互换合约、 商业票据、货币市场工具等;固定收益复合策略，同时投资于两种子策略以上且不符合以上各子策略要求的基金产品，称为固定收益复合策略。

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最分散：组合基金

组合基金是指将基金资产分配到不同的基金产品或由不同的基金管理人进行管理的投资策略，组合基金主要资产不直接投资于二级市场证券产品，而是以基金产品或基金管理人为目标进行投资，进一步分散投资将投资组合多元化。

组合基金可分为两个我们常见的子策略：FOFandMOM。FOF 投资在多种不同类型的专业基金， 而非直接投资在股票、债券等标的，该策略通过筛选出优秀的基金产品进行投资，从而进行二次分散投资风险。 MOM通过优中选优的方法，筛选基金管理人或资产管理人，来管理所投资的基金资产，而自身则通过动态地跟踪、监督、管理他们，及时调整资产配置方案，来收获利益。该策略是以人为投资标的，而非基金产品。

最包容：复合策略

符合策略是指同时投资于两种策略以上且不符合以上七种投资策略的策略，通常称为复合策略或多策略。