宁采衿：马丁·普林格的趋势交易波峰-波谷演进法

　　宁采衿：马丁·普林格的趋势交易波峰-波谷演进法


　　我们有很多方法来识别趋势，计算机可以轻易地帮助我们实现各种复杂的想法。而在技术允许的条件下，我们还总是有把事物复杂化的倾向。事实也的确如此，目前市面上有无数复杂的方法、指标和程式化黑箱。但很显然，这些复杂的东西除了把事情变得更复杂以外，似乎不会对交易盈利有任何帮助，反而让我们忽略了原本简单原始的交易技术——波峰-波谷演进法（Peak-and-Trough Progression）就是其中之一。



　　波峰-波谷演进法的本源来自于道氏理论中对价格趋势的定义，但马丁·普林格在其名著““技术分析””一书中，专门对波峰-波谷演进法进行了深入全面的阐述，并将该方法认定为最基本的趋势识别方法。加之““技术分析””一书非常畅销，从而让更多交易者回归本源，重新用道氏理论的视角来简单地理解趋势，从而进一步扩大了该方法的影响力。


　　采衿非常喜欢波峰-波谷演进法，并且本人一直也在使用此方法来分析市场。波峰-波谷演进真的非常简单原始，甚至不需要任何画线。


　　——波峰-波谷演进的基本原则——


　　上升趋势必须对应更高的波峰和更高的波谷，下跌趋势则必须对应更低的波峰和更低的波谷——这就是该方法的核心原则。


　　——马丁·普林格：趋势交易波峰-波谷演进法——

chart1: GermanyDAX30Daily line

　　图1无比清晰地展示了波峰-波谷演进技术。在近期的德国DAX30日线图中，市场首先呈现出一波完美的下跌趋势。在这波下跌趋势中，出现了一系列逐渐走低的波峰和波谷。而随后价格反弹，先前波峰-波谷不断走低的模式被打破，出现了波峰-波谷逐渐抬高的上升趋势。根据波峰-波谷演进法，目前德国DAX30日线图中的上升趋势依然成立，因为波峰-波谷逐渐升高的走势未被打破。


　　如果波峰-波谷的演进符合趋势结构，那我们就应当按照趋势的方向进行交易；只有当波峰-波谷的演进遭到破坏时，我们才能考虑逆势操作。


　　同时，价格的波峰和波谷常常构成重要的支撑位和阻力位。如果能将波峰-波谷演进法与支撑/阻力的技巧结合使用，将会对交易决策起到更好的指导作用。


　　为了避免识别波峰波谷时的主观性，这里为大家引入一个辅助指标：Zigzag。该指标主要通过价格的波动幅度和回撤比例来自动判断波峰和波谷。只要选择适当的参数，该指标就能发挥很好的作用。目前大多数交易软件中均内置了Zigzag指标，只是算法和规则有些差异，但使用效果大致相同。


　　——马丁·普林格：趋势交易波峰-波谷演进法——

​chart2: GermanyDAX30Daily line+ZigzagTechnical indicators

　　波峰-波谷演进法仅是一种趋势识别技术，它并不能指示我们进出场的时机。对于交易时机的选择，我们还需要额外引入其他方法。


　　事实上，马丁·普林格在““技术分析””中对波峰-波谷演进法的论述更为详细。但笔者认为，波峰-波谷演进技术的重点在于领会道氏理论趋势的精髓，让我们不要盲目地逆势，白白亏钱。同时，波峰-波谷演进法可以作为搭建更为完善顺势交易方法的底层基础。当你仔细理解并深入研究了该方法后，你一定会认为它非常有用。



Ning Caijin Warm Reminder: Investment carries risks and caution is required when entering the market


　　我是宁采衿，每日为你解读经济要闻，研判市场情绪变化，剖析投资趋势，传递有价值的投资理念，对gold、crude oil、等全球主要金融市场都有深入而独特见解。采衿带你玩转财经，稳扎稳打收盈利。


Editor of this article: Ning Caijin