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上周末相关媒体发布了一组数据，主要讲这轮市场从5月11日触底上涨以来，整个市场在这期间的涨幅并不小。但是真正在这轮行情中赚钱投资者的数量并不多。并且伴随着整个市场不断地走高，此时整个市场中投资者参与的热情可谓是越来越高。而从量化投资的角度来看，很多投资者在参与这轮上涨过程中都忽略了一些基本的细节。

因为在市场及个股持续上涨过程中，往往对应的主导动能数据会呈现出红黄连续主导的特征。而其中黄色的主导动能代表「获利回吐」力量主导，一旦市场及个股被「获利回吐」主导的时候，在量化投资策略中有着「回吐三原则」，即「短线不买、波段观望、重仓可减」。

所谓「短线不买」就是面对「获利回吐」力量主导的时候，短线不要轻易地介入，此时股价通常会发生震荡，甚至还会出现下跌。因此这个位置上面显然不是短线最佳的介入位置；

所谓「波段观望就是面对「获利回吐」力量主导的时候，波段可以暂时观望，不要轻举妄动。因为不仅红黄连续主导是波段强势的特征，而且波段离场的标准是市场及个股呈现“连空”特征。

而今天我们重点说一下「回吐三原则」中「重仓可减」的策略，这恰恰又是一个非常重要的细节。

从量化投资的角度来看，整个市场（上证指数）在8月29日连续四天出现了「获利回吐」力量主导，并且在连续「获利回吐」力量的主导下，股指也出现了横盘震荡的走势。在这期期间，从量化投资的角度而言，短线操作的投资者一定不会在这个位置上面轻易介入；而波段操作的投资者也不会在这个位置上面轻易离场。

但是如果此时无论是波段操作还是短线操作的投资者，如果仓位较重，同时还有一定盈利的话。那么面对「获利回吐」主导的时候就要一定进行适当地减持。当然减持的目的并不是因为不看好市场。恰恰相反，因为当前整个市场处于强势中，重仓减持的目的更是为了在震荡中，寻找更好的位置再次进入市场。

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对于整个市场而言，一旦股指发生了震荡，实际上个股的走势就会出现明显的差别。此时利用「获利回吐」主导的时候提前控制仓位，就能在市场震荡的过程中把握介入强势个股的机会。

面对近期持续上涨的市场，很多投资者不仅看好市场，而且也是重仓持有股票。但是因为看不到博尔主导动能的「获利回吐」主导，更不知道面对「获利回吐」主导的「回吐三原则」，也就不会在这个位置上面采取「重仓可减」的策略。所以当市场发生震荡的时候，在整体操作上面会显得很被动。因为在市场震荡的过程中，不仅自己的股票出现震荡回落，而且面对手中个股震荡回落后也没有资金逢低再买入。甚至还有的投资者因为看不到「获利回吐」主导，面对市场大幅震荡竟然卖出了自己全部的股票。

人们常说：细节决定成败。同样都是重仓持有个股，如果能够看到「获利回吐」主导，并且知道面对「获利回吐」主导时候的「回吐三原则」，并采取「重仓可减」的量化策略，那么更多的投资者就能在面对市场震荡的过程中，提前控制仓位，并且更有机会把握住市场震荡过程中再次介入强势个股的机会。

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