世间万事万物，皆有因果关系。而股票的涨跌之间，也存在着因果关系。从量化投资的角度而言，价格的涨跌无非只是一个“结果”，而导致这个“结果”的“原因”则是主导股价力量的不同。

当市场及个股被持续做多力量主导（注：主导动能显示红色）的时候，往往价格处在强势阶段。而当市场及个股在持续走强之后，往往主导股价的力量会发生明显的变化，此时出现获利回吐力量主导的时候（注：主导动能显示黄色），股价出现震荡的可能性非常大。

正如上证指数从5月11日触底反弹以来，一路震荡上行。而在这个过程中，每当市场出现获利回吐主导的时候，股指都会出现不同程度的震荡。尤其是在8月2日的盘中，当时整个上证指数不仅上攻到3300点的整数关口，并且成交量也出现了明显放大。而从量化数据的角度而言，当时整个市场就是被获利回吐力量所主导。当天股价就出现冲高回落，次日继续出现震荡。因此看清市场上涨过程中主导力量的变化情况，可以关注到获利回吐力量的出现，并且提前规避市场震荡的风险。


今年5月份以来，如上图所示，市场被获利回吐主导的时候出现过八次，其中五次市场出现了不同程度的震荡回落，两次市场出现了横盘震荡，仅有一次回吐主导后市场短期内继续上涨。面对获利回吐主导的时候，必须要坚持获利回吐主导的三原则：

首先短线不要轻易介入。因为在获利回吐主导的时候介入，发生震荡的可能性较大。而这绝不是短线操作者希望的；

其次对于波段操作者而言，面对获利回吐可以暂时观望，不要轻举妄动。因为看上证指数这一轮上涨，整体红黄连波段的特征到目前为止还没有发生变化，波段操作一路持有到今天，对于当前市场而言是最正确的操作。

最后对于重仓者而言，面对获利回吐可以及时经常仓位调整和控制，因为此时减持不仅仅可以避免市场震荡风险，而且减持后更有回补介入的机会。

面对获利回吐主导的时候，无论针对整个市场，还是个股操作而言，都可以运用“获利回吐三原则”进行操作。

共达电声 （002655）


对于“获利回吐三原则”，无论市场还是个股而言，都可以在实战中运用。如上图个股，今年6月份以来，该股被获利回吐主导的时候出现过五次，其中四次市场出现了不同程度的震荡回落，一次回吐主导后市场短期内继续上涨。此时作为普通投资者而言，都可以从波段还是短线的角度，以及仓位情况去灵活运用“获利回吐三原则”。

近期市场中很多个股出现了获利回吐力量主导，此时这类个股在盘中都会出现不同程度震荡的走势。震荡之后，更要关注该类个股后续主导动能的变化，一旦回吐之后出现做多力量返场，这类个股继续走强的可能性非常大。通过博尔量化数据平台中，「动态统计」中「即时做多」和「三日做多」就能锁定这类回吐之后做多返场的个股。