本周关注焦点

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6月20日(星期二)
美国第一季流动帐平衡

6月21日(星期三)
美国5月成屋销售

6月22日(星期四)
美国4月FHFA房屋价格
美国4月FHFA房价指数
美国5月领先指标月率

6月23日(星期五)
美国6月Markit综合PMI初值
美国6月Markit制造业PMI初值
美国6月Markit服务业PMI初值
美国5月新屋销售

今日重要经济数据公布

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20：30加拿大4月批发贸易月率‧预测+0.6%‧前值+0.9%
20：30美国第一季流动帐平衡‧预测1,238亿赤字‧前值1,124亿赤字



6月19日
伦敦黄金上午定盘价：1251.10
伦敦黄金下午定盘价：1248.15

本周要闻

纽约联储总裁杜德利称，通胀率应会随薪资一起上升

今日概

论

纽约FED总裁杜德利：通胀率应会随薪资上升反弹，有利于继续缓步收紧政策

美国纽约联邦储备银行总裁杜德利表示，美国通胀率略低，但随着就业市场持续改善，通胀应会随着薪资一起上升，让美联储能够持续缓步收紧货币政策。这是美联储上周加息后，高层首次发表讲话。杜德利称，4.3%的失业率及大约1.5%的通胀率“其实是很不错的环境”。杜德利演说后，美元走强，美国公债收益率跳涨，股市投资者显然也重振了对经济的信心，美股收高。

美国芝加哥联储总裁埃文斯呼吁缓慢升息

美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示，尽管美国失业率处在16年低点，通胀却积弱难振，因此美联储在升息并削减庞大债券持有规模时，应该缓慢推进。虽然埃文斯对通胀过低提出了警告，但在上周美联储的加息决定中埃文斯投了支持票。

      

XAU

伦敦黄金

-

美元得益缩表憧憬，金价维持弱势

金价周二小幅上涨，早段曾触及近五周低位1242.61，因美国联邦储备理事会(FED)一名重量级官员重申联储的鹰派立场后美元上涨。纽约联邦储备银行总裁杜德利周一表示，美国通胀率略低，但随着就业市场持续改善，通胀应会随着薪资一起上升，让美国联邦储备理事会(FED)能够持续缓步收紧货币政策。受杜德利言论提振，美元兑欧元和日圆触及日高。芝加哥联储总裁埃文斯周一表示，尽管美国失业率处在16年低点，通胀却积弱难振，因此美联储在升息并削减庞大债券资产时，应该缓慢推进。

图表走势所见，继四月份触高于1295美元后，金价本月早段又再度受制1295水平，并于随后持续回挫，至今已见至1240水平附近。MACD指针已跌破讯号线，示意中短期金价倾向处于跌势。若果以自五月份的累积涨幅计算，61.8%的回调水平为1245水平。下一级支持预估在200天平均线1237水平。另外，亦要特别留意5月低位1213水平，若然后市跌破此位置，形态上有机会以双顶破颈线继续滑落。上方阻力则预料为1250及250天平均线1257，关键参考1272水平。
      
伦敦黄金6月20日
预测早段波幅：1235 - 1250
阻力位：1260- 1272
支持位：1219- 1202

SPDR GoldTrust黄金持有量：
5月30日– 847.45吨
5月31日– 847.45吨
6月1日– 847.45吨
6月2日– 851.00吨
6月5日– 851.00吨
6月6日– 855.16吨
6月7日– 864.93吨
6月8日– 867.00吨
6月9日– 867.00吨
6月12日– 867.00吨
6月13日– 867.00吨
6月14日– 854.87吨
6月15日– 853.68吨
6月16日– 853.68吨
6月19日– 853.68吨

6月黄金期货到期日：6月28日
6月黄金期权到期日：5月25日

环球官方黄金储备：
(数据源：世界黄金协会(WGC)，更新于2017年6月5日)

全球：33425.6(+50.7吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3377.3吨 (-0.6吨)
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.9吨
中国(6)：1842.6吨
俄罗斯(7)：1687.3吨 (+7.2吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(92)：2.1吨

XAG

伦敦白银

-

银价低位盘整

伦敦白银方面，图表所见，10天已跌破25天平均线，形成利淡交叉，需防范后市还会引发较大下调压力，延伸支撑可看至16.20及5月险守着的16美元关口，进一步将看至15.20美元。另一方面，向上阻力将参考16.80及25天平均线17.10美元，较大阻力料为250天平均线17.85美元。
     
伦敦白银6月20日
预测早段波幅：16.20– 16.70
阻力位：16.80– 17.10 – 17.30
支持位：16.20– 15.90 – 15.20
  

iShares Silver Trust

白银持有量：

6

月

5

日–

10562.91

吨

6

月

6

日–

10562.91

吨

6

月

7

日–

10562.91

吨

6

月

8

日–

10562.91

吨

6

月

9

日–

10562.91

吨

6

月

12

日–

10562.91

吨

6

月

13

日–

10562.91

吨

6

月

14

日–

10562.91

吨

6

月

15

日–

10457.00

吨

6

月

16

日–

10457.00

吨

6

月

19

日–

10457.00

吨

EUR

欧元

-

联储声明暗示将继续收紧政策，美元上扬

美元周一走强，因一位颇具影响力的美国联邦储备理事会(FED)官员，表达了对薪资攀升将扶助国内通胀回升的信心。近期有迹象显示，美国通胀回落。纽约联储总裁杜德利周一发表讲话称，就业市场不断收紧，应该扶助推升通胀，从而缓解部分投资者的忧虑，他们担心持续低通胀将会使联储决策者没有充分的理据在年内进一步升息。美联储上周一如预期上调指标隔夜利率25个基点，并预计今年会再升息一次。联储还公布了停止将所持公债到期回笼资金再投资，以缩减4.5万亿美元资产负债表的计划。CME Group的FedWatch工具显示，交易商对美联储在12月会议上升息机率的预期从41%升至47%。欧元兑美元跌见至1.1150下方，法国总统马克龙政府在周日举行的议会选举中获得压倒性胜利的消息，未给欧元带来明显的提振。

图表所见，欧元兑美元自年初于1.0339触底后，则维持着反复走高，直至近月处于1.1150上方的高位区间窄幅盘整，一再未能向上走出区间的情况下，正酝酿着大幅回调之风险；同时，MACD已跌破讯号线，RSI及随机指数亦处于下跌，均预示欧元大有机会延续跌势。以年内的累计涨幅计算，38.2%及50%的回吐水平为1.0930及1.0820，扩展至61.8%则为1.07。此外，4月24日欧元跳空高开，跟4月20日高位1.0777形成裂口，此位置则视为另一重要支撑。至于上方阻力可参考1.13及1.1430，关键为1.15关口。
        
预估波幅：
阻力1.1300 - 1.1430 –1.1500
支持1.0930 - 1.0820 - 1.0770 – 1.0700

关注焦点：
6月20日(二)：欧元区4月流动帐
6月22日(四)：法国6月商业景气指数‧欧元区6月消费者信心指数初值
6月23日(五)：法国第一季GDP季率终值‧法国6月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧
德国6月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧
欧元区6月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧
意大利4月工业订单‧工业销售


相关要闻
德国5月PPI较前月下滑0.2%，较上年同期增长2.8%

JPY

日圆

-

美元兑日圆创逾三周高点，得益于纽约联储总裁鹰派讲话

路透短观调查显示，日本6月制造业信心回升，齐平4月触及的10年高位，而且还料继续上升几个月，展示出经济复苏的更多证据。路透月度调查显示，服务业信心升至两年高位，但未来三个月服务业信心料下降。路透短观调查表明，将于7月3日公布的央行短观调查将略有改善，将支持日本央行对经济前景的乐观看法。路透短观密切追踪日本央行的季度短观。

美元兑日圆周二触及逾三周高点，之前美国联邦储备理事会(FED)一位有影响的官员称，通胀率应会随薪资上升反弹，这支持了有关美联储将继续升息的预期。美元兑日圆一度升至111.77日圆，创5月26日以来最高水平。这较6月14日触及的近两个月低点108.81上涨约2.7%。纽约联邦储备银行总裁杜德利称，随着就业市场持续改善，通胀应会随着薪资一起上升。他的言论周一提振了美元上涨。他的讲话也帮助消除了一些投资者的忧心。投资者担心通胀持续低迷或将妨碍美联储今年进一步升息。另一方面，美国芝加哥联储总裁埃文斯周一称，联储等到年底再决定是否再次升息或许是值得的。自美联储6月14日宣布今年第二度升息以来，美元小幅上升。美联储当时也宣布今年稍晚将开始缩减资产负债表，但指出近期通胀趋软只是暂时现象。

美元兑日圆走势，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数暂见自超卖区域出现初步回升迹象，同时见美元兑日圆在上周尚未有跌破250天平均线，此指针具有一定启示作用，于四月份汇价已曾一度触碰250天平均线，但未有明确跌破此指标下，美元之后大举反扑，冲上114日圆上方，近日再度到迫近前位于109的250天平均线，若然再次未有跌破，恐防淡仓会趁机轧平离场，亦即美元兑日圆很大机会将重新反扑。较近阻力预估在112水平，下一级则参照五月份未能突破的114.40。另一方面，若然250天平均线意外失守，下延较大支撑预估为108及106.50水平。
        
预估波幅：
阻力112.00 - 114.40 –115.50
支持109.00 – 108.00 –106.50

关注焦点：
6月23日(五)：日本6月日经制造业PMI

相关要闻
路透短观：日本6月企业信心改善，预示日本央行短观好转
  

GBP

英镑

-

英国央行总裁称不准备升息，英镑走势承压

英国和欧盟的退欧谈判代表周一在布鲁塞尔举行首次会议，双方就如何组织谈判达成一致，不光释放出达成协议的良好意愿，还强调了谈判的复杂程度以及时间的紧迫性。但欧盟负责英国退欧事务谈判的首席代表巴尼尔明确表示，除了达成初步的时间表和谈判的框架，没有取得多少进展。外界认为英国保守党政府大选后被削弱，可能放弃反对欧盟提出的时间表，脱欧事务大臣戴维斯则打消了这种疑虑。欧盟认为应首先解决其优先考虑的问题，包括要求英国支付“英退账单”，并将英国首相文翠珊看重的自由贸易谈判推迟到至少今年底。戴维斯强调贸易磋商应“同步进行”，但巴尼尔称只能在第二阶段进行。首先，应在欧盟优先考虑的问题上取得“明显进展”，特别是在英国的欧盟公民的权利以及解决双方的财务问题。一位欧盟官员称，英国仍拒绝接受其还欠欧盟的账。然而，欧盟官员认为，文翠珊及其政府官员即将改变主意接受欧盟的规定。一方面，政府内部就彻底退出欧洲单一市场及关税联盟的争论又起，使得英国难以向欧盟提出一致连贯的要求。尽管不像戴维斯那样明显乐观，但巴尼尔坚持认为，双方将会进行合作，以达成一项并非为了“惩罚”英国的“公平协议”。他亦拒绝讨论会向英国人作出什么让步；在多数欧盟领导人眼中，英国人的行为无异于自我伤害。文翠珊本人将于周四和周五出席布鲁塞尔举行的欧盟领导人定期峰会。戴维斯称，文翠珊将告知他们有关确保约300万在英欧盟公民权利的计划。近几个月来双方有过数次激烈交锋，预计她此次会将重点放在缓解紧张气氛上，如同巴尼尔、戴维斯以及双方团队在周一举行的七小时会议一样。

英镑兑美元周二下跌，此前英国央行总裁卡尼表示现在不是升息的时候，这一表态打破了部分投资者抱有的期望。 英国退欧谈判启动一天后，央行总裁卡尼和英国财政大臣哈蒙德对一群银行业人士称，由于薪资增长疲弱，消费者支出和企业投资给出的信号好坏不一等因素，短期内不会很快升息。上周英国央行货币政策委员会的八位政策制定者中有三位出人意料地投票希望加息。卡尼则继续投票希望维持利率在纪录低点0.25%不变，并且未表露出急于改变看法的迹象。

英镑兑美元走势，以去年6月24日高位1.5018至10月7日低位1.1450累积3568点的跌幅计算，50%的反弹水平为1.3230，扩展至61.8%则为1.3655。当前较近阻力会先看1.29，另一个瞩目位置则见于1.3050水平，此前历经多日仍是难越雷池，若后市未能穿越此区，需防范回挫风险。下方较近支持先看1.2690，较瞩目的支持则估计为100天平均线1.2625，上周早段英镑曾连日下探此指标，但均未为跌破，因此若后市终可下破此区，料将引发较显著的沽压，下一级将看至1.25及1.2360水平。
        
预估波幅：
阻力1.2900 - 1.3050* - 1.3230 –1.3500
支持1.2690 –1.2625 –1.2500 - 1.2360
                                                                     
关注焦点：
6月21日(三)：英国5月PSNB‧PSNCR
6月22日(四)：英国6月CBI总工业订单差值

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CHF

瑞郎

-

政府调降

2017

年经济增长展望，预期通胀保持低迷

瑞士政府周二在最新预测中调降对2017年经济增长的展望，并补充表示预计通胀保持低迷。瑞士联邦经济总局(SECO)称，它预期瑞士经济2017年将增长1.4%，低于3月给出的前次预估1.6%。瑞士联邦经济总局维持2018年国内生产总值(GDP)增长1.9%的预估不变。瑞士联邦经济总局预计2017年和2018年通胀率分别为0.5%和0.2%，此前预估分别为0.5%和0.3%。该局表示，预期中的租金下降，应会打压2018年物价增长。瑞士央行上周表示，预计今年瑞士经济增长约1.5%，2019年通胀率将从今年的0.3%升至1.0%。SECO称，如果欧洲债务危机再次爆发，或者银行业形势大大恶化，瑞郎最终可能被大大推高，给瑞士经济带来很大影响。

技术图表所见，自去年底大幅上涨后，美元兑瑞郎在过去几个月呈现着一浪低于一浪的下跌行情，尤其这两个月的短暂上冲亦未能明确突破1.01水平，更促成了双顶下挫的型态，以上述双顶型态的幅度250点计算，延伸目标将为0.96水平。另外，若果以2015年5月低位0.9065至去年12月高位1.0344的累积涨幅计算，50%及61.8%的调整幅度为0.9710及0.9560。较大支持则可参考2015年8月低位0.9251。不过，相对强弱指标及随机指数出现反弹，需防范短期或会先行整固，较近阻力可参考0.9770，至于上述的双顶型态的颈线位置为0.9850，将会作为重要阻力参考，较大阻力预估为250天平均线0.9920水平。
        
预估波幅：
阻力0.9770 - 0.9850  0.9920
支持0.9600 - 0.9560 –0.9251
                                                                  
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瑞士政府预计2017年GDP增幅为1.4%
瑞士政府预计2018年GDP增幅为1.9%
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瑞士政府预计2018年通胀率为0.2%

关注焦点：
6月22日(四)：瑞士5月贸易平衡
  

AUD

澳元

-

会议记录：由于家庭债务增加，金融稳定性令人担忧

澳洲央行维持对经济增长的乐观看法不变，但强调围绕金融稳定性的担忧，这表明即便外国决策者转为鹰派，澳洲利率仍将保持在纪录低位。澳洲央行6月政策会议记录显示，该国火热的房地产市场中攀升的家庭债务以及低迷的薪资增长，是决策者的关注重点。会议纪录称，委员会认为本次维持货币政策宽松立场不变的决议，与经济可持续增长以及一段时间后实现通胀目标的计划相符。委员们讨论了如何在货币政策决策中纳入金融稳定考虑，并且同时参考了瑞典、美国等很多国家的学术理论以及政策经验。澳洲央行上次降息是在2016年8月把利率降至1.50%的纪录低点。自那以后即维持政策不变迄今，在家庭债务创纪录高位与通胀低迷和消费支出疲弱之间权衡。澳洲家庭部门面临巨大压力，债务/收入比触及纪录高位189%，而薪资增速也是历史最慢水平。国民收入中进入家庭的份额降至1964年以来最小，储蓄率降至10年最低。这是澳洲央行未来几个月不大可能升息的一个原因。因为升息将推高抵押贷款成本，而澳洲家庭本就已背负沉重债务。但该央行担心，进一步放松可能只会刺激投资者进一步举债，在楼市投机炒作。悉尼和墨尔本房价自2009年以来大致翻番，这是澳洲最火热的两个市场。有初步迹象显示，自4月以来澳洲楼市有所降温，此前澳洲收紧面向房地产投资者的贷款规定。澳洲央行指出，控制举措完全发挥效用需要时间。

澳元周二持稳，因央行重申利率将在长期内保持稳定的前景。澳元兑美元上周曾触及10周高点0.7636，但随后多次未能在阻力位0.7630上方站稳。澳洲央行6月政策会议记录显示，由于家庭债务处于纪录高位，金融稳定性令人担忧。澳元周一略微承压，穆迪当天因家庭债务高企及楼市泡沫相关风险，调降了澳洲12家主要银行的评级。

技术图表所见，现阶段较近支撑预估在50天平均线0.7480及0.7330水平，关键支持则回看0.7160水平。向上则留意近日屡试不破的0.7640水平，若未能更上一层楼，配合相对强弱指标及随机指数已自超买区域呈现初步回落迹象，或见澳元将迎来调整。至于较大阻力预估在0.7680及0.7750水平。

预估波幅：
阻力0.7640* –0.7680 –0.7750
支持0.7480 - 0.7330 - 0.7160
                                                                        

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澳洲第一季主要城市房价较前季上扬2.2%，较上年同期上涨10.2%

NZD

纽元

-

纽元高位盘整

新西兰央行将在周四宣布官方隔夜拆款利率，市场认为该央行几乎肯定会维持利率在1.75%的纪录低位不变。不过，该央行的长期预估暗示，其可能在2019年末前都不会升息。

技术图表所见，汇价已上破多组平均线，预估纽元倾向继续探高。预估纽元兑美元的关键支撑在0.68水平。以2015年第三季至去年第三季的累积升幅计算，50%及61.8%的回吐水平则会分别看至0.6840及0.6690水平。预期进一步支撑将参考0.65水平。上方阻力则瞩目于0.7250，2月下旬多番上探亦未能成功闯过，若今趟可成功破位，料纽元仍可望延续反扑进程，下个目标可看至0.7380及0.75水平。
        
预估波幅：
阻力0.7250 - 0.7380 - 0.7500
支持0.6800 –0.6690 –0.6500
   
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澳新银行(ANZ)调查：新西兰6月消费者信心指数升至127.8，为1月来最高

关注焦点：
6月22日(四)：新西兰央行利率决定

CAD

加元

-

央行基调转变，加元大幅攀升

美元兑加元走势，在四月低位1.3220，汇价跌势止步于200天平均线，随后一个月时间大幅走高至迫近1.38水平，至近月重新回挫，并于本周一同时跌破上升趋向线及200天平均线，令美元兑加元大有机会延展进一步弱势，而下一个焦点将是1.3220，若再而跌破此区，将更为强化续跌机率。以去年5月低位1.2458至今年5月高位1.3793的累积涨幅计算，38.2%的回调水平为1.3290，扩展至50%及61.8%则分别看至1.3130及1.2970。此外，1.3060为另一较长期上升趋向线所在位置，亦为瞩目支持参考。上方阻力则回看200天平均线位置1.3330，较大阻力料为1.35及1.3550水平。
   
预估波幅：
阻力1.3330 –1.3500 - 1.3550
支持1.3220 - 1.3130 –1.3060 - 1.2970

关注焦点：   
6月20日(二)：加拿大4月批发贸易月率
6月22日(四)：加拿大4月零售销售月率‧扣除汽车的零售销售月率
6月23日(五)：加拿大5月CPI‧央行核心CPI

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