欧元 : 欧洲数据或令欧元承压 ▼▼(8月5日)
2008/08/05 12:57:24
欧元 : 欧洲数据或令欧元承压 ▼▼(8月5日)
关注焦点：
•预计欧洲央行(ECB)周四议息不变
•阻力参考1.5625•1.5740*•1.5800
•支撑参考1.5450/90**•1.5365•1.5310
欧元兑美元周一走势迟滞，淡仓在上周五取得获利之后正在调整部位，当时欧元兑美元跌至五周低位1.5511。欧元在通膨数据公布后起初下跌，但随后又收复跌幅。欧洲央行将于周四宣布货币政策立场，市场亦将关注总裁特里谢的会后声明，藉以判断其是否会维持加息倾向。
上周五发布的报告显示，欧洲制造业7月萎缩程度超出预期，为逾五年以来最差表现。今日可能传出更多坏消息，6月欧元区零售销售数据预计将下滑。美国的情况与此形成对照，上周五发布的供应管理协会(ISM)制造业指数显示行业活动平稳，既未扩张亦未收缩。此外美国6月零售销售也微幅上升，很大程度上归功于政府经济激励计划在近几个月中向美国家庭发送的退税支票。市场动荡及成本上涨对欧元区经济的打击超过了市场预期，令区内经济步履维艰。仅在上周经济数据即显示出企业景气及工厂产出触及五年低位，且整体通膨触及4.1%的水准，较欧洲央行略低于2%的目标水准高出一倍。
技术走势而言，过去两周走势欧元亦未能回破10天平均线，包括周一高位亦仅见于10天平均线下方之1.5631，因此预计10天线此仍为短期阻力参考，目前处于1.5625，未有升破此区，似乎欧元仍见下跌压力。向上进一步阻力则预估为25天平均线1.5740及1.58关口。另一方面，在6月17日至6月24日六个交易日内，其时欧元低位亦见在1.5450-1.5490区域，应可作为当前下试支持参考。预计其后下一目标则在50日保历加通道底部1.5365，关键支撑位将要看至10个月平均线1.5310水平。
相关要闻：
欧盟统计局公布欧元区6月生产者物价指数(PPI)较前月增长0.9%，较上年同期增长8.0%。
研究集团Sentix周一发布的月度调查显示，欧元区8月投资者信心下滑至2003年7月以来最低水平，因通膨忧虑和欧元走强令投资者信心承压。Sentix访问了逾2,800名欧洲投资者，调查显示欧元区15国8月信心指数由7月的负9.3降至负15.3，市场原先预估为负10.0。预期劳动力市场前景阴云密布，是造成投资者信心恶化的原因之一。Sentix在声明中称，通膨和强势欧元,对投资者信心产生了很大的负面影响。现况分项指数由7月的11.75降至0.0；预期分项指数由负28.25降至负29.50。
欧洲最大的银行--汇丰控股公布上半年税前利润减少28%，符合预估；利润减少主要因美国房贷方面的坏帐和资产减值抵消了亚洲业务的强劲增长。汇控表示在截至6月底的六个月间，税前利润为102亿美元，上年同期为142亿.。汇控表示继上半年恶化之后，经济前景极其严峻，它预计新兴市场业务将相当稳固，尽管动能会较最近减弱。汇控集团主席葛霖在声明中称，实质经济终将从此次危机中复苏，不过在开始好转前恐怕会变得更加糟糕。该行上半年减损支出为101亿美元，较去年同期增长了58%，主要来源于在美国抵押贷款方面产生的损失。汇控的美国减损支出为68亿美元，较去年同期增长了85%，但比去年下半年有所减少，且与分析师预期大致相符。上述巨额减损支出导致汇控北美业务上半年亏损29亿美元，而去年同期为获利24亿美元。其北美地区的坏账在最近18个月超过了180亿美元，因汇丰金融(HSBC Finance)大举出售美国次级抵押贷款。汇丰金融前身是Household，五年前被汇控以148亿美元收购。汇控正缩减抵押贷款规模，不再通过中介机构放贷，并裁撤了分支网点，还称将为收购Household而首次提列5.27亿美元的商誉减损支出。汇丰控股计划未来三年结束其130亿美元的美国汽车金融服务业务。维权股东Knight Vinke基金一再要求汇丰控股出售、分拆、重组或隔离这项以前属于Household的业务，它表示该业务没有出现根本性复苏的希望。汇控的投资银行还对信贷交易、债券保险商和杠杆并购融资贷款敞口减记39亿美元，其全球银行和市场(Global Banking and Markets)部门盈利较上年同期减少35%至27亿美元，但该部门在新兴市场获利上升51%。上半年集团的基本获利增长3%，落后于基本成本4%的增幅。汇控股价2008年以来挫跌2%，但其表现明显优于欧洲银行类股下跌31%的表现。6月末汇丰一级资本适足率为8.8%，低于年初9.3%的水准，分析师称汇控相对于对手的资本和融资优势可能有助于其吸纳廉价资产，而其对手则财力不足。汇控准备就收购韩国外换银行多数股权的计划提交新的监管申请，但银行方面拒绝评论其是否寻求降低此前达成的63亿美元的价格。
国际货币基金会(IMF)周一表示，随著经济增速放缓，欧元区通膨率可能将从当前的纪录高位回落，但欧洲央行(ECB)仍需保持警惕，因为物价上行风险依然很高。国际货币基金会在其欧元区15国更新报告中维持其对欧元区2008年和2009年经济增速预期分别为1.7%1.2%，2007年成长率为2.6%。报告中称随著经济放缓，一旦食品和能源价格稳定下来，通膨率应该会从当前的水平有所回落，尽管风险很高。IMF一些理事认为欧洲央行应维持基准利率不变，而其他一些人则认为欧洲央行应该对价格成长保持警惕，尤其是如果薪资协议预示2009年劳动力成本将加速上涨。IMF表示欧元区经济增长受累于高能源和食品价格，紧缩的信贷形势，趋缓的全球需求以及坚挺的欧元。IMF称他们还指出，相对于基本面，欧元目前偏强.之前欧元区企业抱怨欧元兑美元强势正在对他们构成伤害。
(分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供)
关注焦点：
•预计欧洲央行(ECB)周四议息不变
•阻力参考1.5625•1.5740*•1.5800
•支撑参考1.5450/90**•1.5365•1.5310
欧元兑美元周一走势迟滞，淡仓在上周五取得获利之后正在调整部位，当时欧元兑美元跌至五周低位1.5511。欧元在通膨数据公布后起初下跌，但随后又收复跌幅。欧洲央行将于周四宣布货币政策立场，市场亦将关注总裁特里谢的会后声明，藉以判断其是否会维持加息倾向。
上周五发布的报告显示，欧洲制造业7月萎缩程度超出预期，为逾五年以来最差表现。今日可能传出更多坏消息，6月欧元区零售销售数据预计将下滑。美国的情况与此形成对照，上周五发布的供应管理协会(ISM)制造业指数显示行业活动平稳，既未扩张亦未收缩。此外美国6月零售销售也微幅上升，很大程度上归功于政府经济激励计划在近几个月中向美国家庭发送的退税支票。市场动荡及成本上涨对欧元区经济的打击超过了市场预期，令区内经济步履维艰。仅在上周经济数据即显示出企业景气及工厂产出触及五年低位，且整体通膨触及4.1%的水准，较欧洲央行略低于2%的目标水准高出一倍。
技术走势而言，过去两周走势欧元亦未能回破10天平均线，包括周一高位亦仅见于10天平均线下方之1.5631，因此预计10天线此仍为短期阻力参考，目前处于1.5625，未有升破此区，似乎欧元仍见下跌压力。向上进一步阻力则预估为25天平均线1.5740及1.58关口。另一方面，在6月17日至6月24日六个交易日内，其时欧元低位亦见在1.5450-1.5490区域，应可作为当前下试支持参考。预计其后下一目标则在50日保历加通道底部1.5365，关键支撑位将要看至10个月平均线1.5310水平。
相关要闻：
欧盟统计局公布欧元区6月生产者物价指数(PPI)较前月增长0.9%，较上年同期增长8.0%。
研究集团Sentix周一发布的月度调查显示，欧元区8月投资者信心下滑至2003年7月以来最低水平，因通膨忧虑和欧元走强令投资者信心承压。Sentix访问了逾2,800名欧洲投资者，调查显示欧元区15国8月信心指数由7月的负9.3降至负15.3，市场原先预估为负10.0。预期劳动力市场前景阴云密布，是造成投资者信心恶化的原因之一。Sentix在声明中称，通膨和强势欧元,对投资者信心产生了很大的负面影响。现况分项指数由7月的11.75降至0.0；预期分项指数由负28.25降至负29.50。
欧洲最大的银行--汇丰控股公布上半年税前利润减少28%，符合预估；利润减少主要因美国房贷方面的坏帐和资产减值抵消了亚洲业务的强劲增长。汇控表示在截至6月底的六个月间，税前利润为102亿美元，上年同期为142亿.。汇控表示继上半年恶化之后，经济前景极其严峻，它预计新兴市场业务将相当稳固，尽管动能会较最近减弱。汇控集团主席葛霖在声明中称，实质经济终将从此次危机中复苏，不过在开始好转前恐怕会变得更加糟糕。该行上半年减损支出为101亿美元，较去年同期增长了58%，主要来源于在美国抵押贷款方面产生的损失。汇控的美国减损支出为68亿美元，较去年同期增长了85%，但比去年下半年有所减少，且与分析师预期大致相符。上述巨额减损支出导致汇控北美业务上半年亏损29亿美元，而去年同期为获利24亿美元。其北美地区的坏账在最近18个月超过了180亿美元，因汇丰金融(HSBC Finance)大举出售美国次级抵押贷款。汇丰金融前身是Household，五年前被汇控以148亿美元收购。汇控正缩减抵押贷款规模，不再通过中介机构放贷，并裁撤了分支网点，还称将为收购Household而首次提列5.27亿美元的商誉减损支出。汇丰控股计划未来三年结束其130亿美元的美国汽车金融服务业务。维权股东Knight Vinke基金一再要求汇丰控股出售、分拆、重组或隔离这项以前属于Household的业务，它表示该业务没有出现根本性复苏的希望。汇控的投资银行还对信贷交易、债券保险商和杠杆并购融资贷款敞口减记39亿美元，其全球银行和市场(Global Banking and Markets)部门盈利较上年同期减少35%至27亿美元，但该部门在新兴市场获利上升51%。上半年集团的基本获利增长3%，落后于基本成本4%的增幅。汇控股价2008年以来挫跌2%，但其表现明显优于欧洲银行类股下跌31%的表现。6月末汇丰一级资本适足率为8.8%，低于年初9.3%的水准，分析师称汇控相对于对手的资本和融资优势可能有助于其吸纳廉价资产，而其对手则财力不足。汇控准备就收购韩国外换银行多数股权的计划提交新的监管申请，但银行方面拒绝评论其是否寻求降低此前达成的63亿美元的价格。
国际货币基金会(IMF)周一表示，随著经济增速放缓，欧元区通膨率可能将从当前的纪录高位回落，但欧洲央行(ECB)仍需保持警惕，因为物价上行风险依然很高。国际货币基金会在其欧元区15国更新报告中维持其对欧元区2008年和2009年经济增速预期分别为1.7%1.2%，2007年成长率为2.6%。报告中称随著经济放缓，一旦食品和能源价格稳定下来，通膨率应该会从当前的水平有所回落，尽管风险很高。IMF一些理事认为欧洲央行应维持基准利率不变，而其他一些人则认为欧洲央行应该对价格成长保持警惕，尤其是如果薪资协议预示2009年劳动力成本将加速上涨。IMF表示欧元区经济增长受累于高能源和食品价格，紧缩的信贷形势，趋缓的全球需求以及坚挺的欧元。IMF称他们还指出，相对于基本面，欧元目前偏强.之前欧元区企业抱怨欧元兑美元强势正在对他们构成伤害。
(分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供)