荆楚财团：地下炒金“步步惊心” 炒金应选正规渠道
2014/06/30 10:44:43
荆楚财团：地下炒金“步步惊心” 炒金应选正规渠道
在经济活动中，人们往往会面对各种投资方面的诱惑，看上去像是“天上掉馅饼”，实
际上却暗藏着风险和陷阱。最近一段时间以来，国际金价屡创新高，带动了黄金类投资的热
潮，也让地下炒金这股暗流涌动起来。记者了解到，地下炒金因上百倍杠杆吸引了部分投机
者，但很多陷进去的最终是巨亏的结局。对此，业内人士提醒，投资地下炒金多是“飞蛾扑
火，有去无回”，市民应选择合法正规渠道。
地下炒金风头日盛
近日，很多关于地下炒金导致投资者巨亏的报道引起了不少人的关注。为了弄清我市目
前炒金的情况，记者以客户身份来到某黄金投资公司进行咨询。该公司的工作人员告诉记者
：“国际现货黄金的投资是与国际市场接轨的，具有收益巨大操作简单的特点，和炒股一样
，只要公司安装相关软件可以在家看盘，由于全世界都在炒黄金每天交易额达到80万亿美元
，不存在所谓庄家操作问题。而且投资门槛较低，只要1万美金就可以开户。另外它是一种
T+0即时交易的，可以及时买及时卖。”
记者了解到，所谓炒境外黄金，主要是炒现货黄金，也就是伦敦金。由于日交易量约20
万亿美元，伦敦金又被称作是世界第一大股票。它采用保证金的方式交易，如果是100倍的
杠杆率，1000美元就可以放大当10万美金来使用，是典型的“以小搏大”，并且一天内可以
多次交易。在国内，由于相关的黄金投资业务并没有开展，一些公司就借到海外机构在国内
的代理公司，让投资者参与这种黄金交易。业内把这种行为叫做地下炒金或者炒外盘。随着
黄金价格的不断走高，国内参与地下炒金的人也越来越多。
记者在调查中发现，我市像这样代理境外炒金业务的公司还不在少数。按照正常的投资
规律，收益的高低必然会伴随着风险的大小，然而在记者走访过程中却发现，这些公司只是
一味地强调现在是历史上最好的炒金时刻，对于风险却闭口不谈，并且打出“风险有限收益
无限” “100美元即可交易”的诱人条件，致使许多投资者纷纷参与其中。
诱人面纱后是陷阱
记者在采访中发现，地下炒金的代理公司普遍将杠杆率设的很高，一般都在100、200倍
以上，最高的甚至达到了400倍。而正规渠道的炒金，杠杆不超13倍。业内人士指出，如此
高的杠杆比例实际上跟赌博没有任何区别。“现在国际金价和国内金价每天的波动幅度通常
在2%到3%之间，而地下炒金如果按照100倍的杠杆率只收取了1%的保证金，遇到一个涨跌平
板，投资者有可能全部输光。”
一位曾经有过地下炒金经历的市民牛先生向记者透露，自己曾在2009年时，通过网络上
的信息在一家投资公司开户炒外盘黄金。而在短短的时间内，投入的5万多元人民币血本无
归，而他选择的投资公司也销声匿迹。所以，此后他虽然很看好黄金的涨势，但再也没有涉
足地下炒金。
“地下炒金行业相当复杂，他们给你的宣传，也许只是一个假象。”一位黄金投资公司
负责人向记者透露，当前地下炒金行业存在着三类公司：一是渠道商角色，即境外证券经纪
公司在境内设立灰色的分支机构，替国内投资者投资境外黄金期货提供境外合法的交易平台
，主要靠收取手续费谋利；二是兼顾渠道商与做市商两重身份的地下炒金公司，一方面他们
自己做交易平台，将大多数客户下单头寸在这个交易平台做对冲结算，剩余的多空净头寸则
再交给境外交易平台去撮合交易，或干脆自己出钱下单与投资客做对手盘对赌；三是完全参
考赌庄的运作模式，自己研发交易软件，自己做庄，直接成为投资客的交易对手。
上述人士坦言：“很多投资客直到本金都亏光了，都不知道自己的钱是投资输掉的，还
是被地下炒金公司用种种伎俩吞掉的。”对此业内人士表示，地下炒金蕴藏的风险一在于杠
杆高，极容易爆仓；二在于地下炒金公司很多不合法的操作手段，人为造成客户亏损。
维 权 难 炒金应选正规渠道
门槛低杠杆高，这让投资境外黄金看上去的确很动人，不过记者在走访中了解到，在多
家投资咨询公司，若记者主动要签合同时，咨询顾问都说代理公司不会跟客户直接签订合同
。“客户是跟香港总公司签合同。”一位负责人说，这是这行的行规，即使签订委托操作协
议，也是以工作人员个人的名义签，不会出现公司的公章。
据了解，多数客户抱着愿赌服输的心态，加上很多人没意识到自己的权益受到侵害，所
以也不会去告发。“参与境外黄金的投资并不受到法律的保护。”某法律界人士表示：“我
国相关法律法规明确规定，因参与非法金融业务活动受到的损失，由参与者自行承担。而参
与地下炒金本身就是钻了监管的漏洞，所以一旦出现任何利益纠葛，投资者很难维 权。”
业内人士建议，想炒作黄金的投资者，最好选择正规的渠道，尽量少接触地下炒金。“
目前中国内地只有实物金、纸黄金业务、黄金期货、黄金T+D与天通金等属于完全符合法规
的黄金投资产品。投资者炒黄金，最好从这几类产品中选择。”
据了解，在实物金特别是金条的交易中，内盘的黄金现货交易要比国际盘稳定得多，同
时也受国家保护和支持。一般进行投资前，要选择天津贵金属交易所、上海黄金交易所的挂
牌单位，而这些信息都能在相关网站上查到。同时，投资者还需要核实对方公司的资质，这
样才能确保资金安全。目前，国内的大型银行都是属于上海黄金交易所的挂牌单位。
除了以实物金为代表的黄金现货外，目前国内商业银行推出的纸黄金投资产品虽然杠杆
不高，但都是属于合法范围内的交易，而且选择性也比较大。“银行有很好的信誉和强大的
实力，而且这些理财交易，都是受到银监局和人民银行的监管，相对安全。”一位银行业内
人士说。
在经济活动中，人们往往会面对各种投资方面的诱惑，看上去像是“天上掉馅饼”，实
际上却暗藏着风险和陷阱。最近一段时间以来，国际金价屡创新高，带动了黄金类投资的热
潮，也让地下炒金这股暗流涌动起来。记者了解到，地下炒金因上百倍杠杆吸引了部分投机
者，但很多陷进去的最终是巨亏的结局。对此，业内人士提醒，投资地下炒金多是“飞蛾扑
火，有去无回”，市民应选择合法正规渠道。
地下炒金风头日盛
近日，很多关于地下炒金导致投资者巨亏的报道引起了不少人的关注。为了弄清我市目
前炒金的情况，记者以客户身份来到某黄金投资公司进行咨询。该公司的工作人员告诉记者
：“国际现货黄金的投资是与国际市场接轨的，具有收益巨大操作简单的特点，和炒股一样
，只要公司安装相关软件可以在家看盘，由于全世界都在炒黄金每天交易额达到80万亿美元
，不存在所谓庄家操作问题。而且投资门槛较低，只要1万美金就可以开户。另外它是一种
T+0即时交易的，可以及时买及时卖。”
记者了解到，所谓炒境外黄金，主要是炒现货黄金，也就是伦敦金。由于日交易量约20
万亿美元，伦敦金又被称作是世界第一大股票。它采用保证金的方式交易，如果是100倍的
杠杆率，1000美元就可以放大当10万美金来使用，是典型的“以小搏大”，并且一天内可以
多次交易。在国内，由于相关的黄金投资业务并没有开展，一些公司就借到海外机构在国内
的代理公司，让投资者参与这种黄金交易。业内把这种行为叫做地下炒金或者炒外盘。随着
黄金价格的不断走高，国内参与地下炒金的人也越来越多。
记者在调查中发现，我市像这样代理境外炒金业务的公司还不在少数。按照正常的投资
规律，收益的高低必然会伴随着风险的大小，然而在记者走访过程中却发现，这些公司只是
一味地强调现在是历史上最好的炒金时刻，对于风险却闭口不谈，并且打出“风险有限收益
无限” “100美元即可交易”的诱人条件，致使许多投资者纷纷参与其中。
诱人面纱后是陷阱
记者在采访中发现，地下炒金的代理公司普遍将杠杆率设的很高，一般都在100、200倍
以上，最高的甚至达到了400倍。而正规渠道的炒金，杠杆不超13倍。业内人士指出，如此
高的杠杆比例实际上跟赌博没有任何区别。“现在国际金价和国内金价每天的波动幅度通常
在2%到3%之间，而地下炒金如果按照100倍的杠杆率只收取了1%的保证金，遇到一个涨跌平
板，投资者有可能全部输光。”
一位曾经有过地下炒金经历的市民牛先生向记者透露，自己曾在2009年时，通过网络上
的信息在一家投资公司开户炒外盘黄金。而在短短的时间内，投入的5万多元人民币血本无
归，而他选择的投资公司也销声匿迹。所以，此后他虽然很看好黄金的涨势，但再也没有涉
足地下炒金。
“地下炒金行业相当复杂，他们给你的宣传，也许只是一个假象。”一位黄金投资公司
负责人向记者透露，当前地下炒金行业存在着三类公司：一是渠道商角色，即境外证券经纪
公司在境内设立灰色的分支机构，替国内投资者投资境外黄金期货提供境外合法的交易平台
，主要靠收取手续费谋利；二是兼顾渠道商与做市商两重身份的地下炒金公司，一方面他们
自己做交易平台，将大多数客户下单头寸在这个交易平台做对冲结算，剩余的多空净头寸则
再交给境外交易平台去撮合交易，或干脆自己出钱下单与投资客做对手盘对赌；三是完全参
考赌庄的运作模式，自己研发交易软件，自己做庄，直接成为投资客的交易对手。
上述人士坦言：“很多投资客直到本金都亏光了，都不知道自己的钱是投资输掉的，还
是被地下炒金公司用种种伎俩吞掉的。”对此业内人士表示，地下炒金蕴藏的风险一在于杠
杆高，极容易爆仓；二在于地下炒金公司很多不合法的操作手段，人为造成客户亏损。
维 权 难 炒金应选正规渠道
门槛低杠杆高，这让投资境外黄金看上去的确很动人，不过记者在走访中了解到，在多
家投资咨询公司，若记者主动要签合同时，咨询顾问都说代理公司不会跟客户直接签订合同
。“客户是跟香港总公司签合同。”一位负责人说，这是这行的行规，即使签订委托操作协
议，也是以工作人员个人的名义签，不会出现公司的公章。
据了解，多数客户抱着愿赌服输的心态，加上很多人没意识到自己的权益受到侵害，所
以也不会去告发。“参与境外黄金的投资并不受到法律的保护。”某法律界人士表示：“我
国相关法律法规明确规定，因参与非法金融业务活动受到的损失，由参与者自行承担。而参
与地下炒金本身就是钻了监管的漏洞，所以一旦出现任何利益纠葛，投资者很难维 权。”
业内人士建议，想炒作黄金的投资者，最好选择正规的渠道，尽量少接触地下炒金。“
目前中国内地只有实物金、纸黄金业务、黄金期货、黄金T+D与天通金等属于完全符合法规
的黄金投资产品。投资者炒黄金，最好从这几类产品中选择。”
据了解，在实物金特别是金条的交易中，内盘的黄金现货交易要比国际盘稳定得多，同
时也受国家保护和支持。一般进行投资前，要选择天津贵金属交易所、上海黄金交易所的挂
牌单位，而这些信息都能在相关网站上查到。同时，投资者还需要核实对方公司的资质，这
样才能确保资金安全。目前，国内的大型银行都是属于上海黄金交易所的挂牌单位。
除了以实物金为代表的黄金现货外，目前国内商业银行推出的纸黄金投资产品虽然杠杆
不高，但都是属于合法范围内的交易，而且选择性也比较大。“银行有很好的信誉和强大的
实力，而且这些理财交易，都是受到银监局和人民银行的监管，相对安全。”一位银行业内
人士说。