本周关注焦点：
1月5日(星期四)
美国12月ADP民间就业岗位变动
美国12月Challenger商业计划裁员岗位
美国一周初请失业金人数
美国12月Markit服务业PMI终值
美国12月Markit综合PMI终值

1月6日(星期五)
美国12月非农就业岗位
美国12月民间就业岗位
美国12月制造业就业岗位
美国12月失业率
美国12月平均时薪月率
美国12月每周平均工时
美国12月劳动力就业参与率
美国11月国际贸易平衡
美国11月工厂订单月率
美国11月耐用品订单月率修订



今日重要经济数据公布：
17：00 意大利第三季公共预算赤字与GDP之比‧前值0.20%
17：30 英国12月Markit/CIPS服务业PMI‧预测54.7‧前值55.2
18：00 欧元区11月生产者物价指数(PPI)月率‧预测+0.1%‧前值+0.8%
18：00 欧元区11月生产者物价指数(PPI)年率‧预测-0.1%‧前值-0.4%
20：30 美国12月Challenger商业计划裁员岗位‧前值26,936个
21：15 美国12月ADP民间就业岗位变动‧预测增加17.0万个‧前值增加21.6万个
21：30 美国一周初请失业金人数(12月31日当周)‧预测26.0万人‧前值26.5万人
21：30 美国四周均值(12月31日当周)‧前值26,300万人
21：30 美国续请失业金人数(12月24日当周)‧前值210.2万人
21：30 加拿大11月生产者物价月率‧前值+0.7%
21：30 加拿大11月生产者物价年率‧前值+0.8%
21：30 加拿大11月原材料价格月率‧前值+3.3%
21：30 加拿大11月原材料价格年率‧前值+1.5%
22：45 美国12月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值‧前值53.4
22：45 美国12月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值‧前值53.7
23：00 美国12月供应管理协会(ISM)非制造业PMI‧预测56.6‧前值57.2
23：00 美国12月供应管理协会(ISM)商业活动分项指数‧预测61.0‧前值61.7
23：00 美国12月供应管理协会(ISM)就业分项指数‧前值58.2
23：00 美国12月供应管理协会(ISM)新订单分项指数‧前值57.0
23：00 美国12月供应管理协会(ISM)投入物价分项指数‧前值56.3



本周要闻

美国供应管理协会(ISM)12月制造业指数为54.7，为2014年12月最高
美国11月建筑支出上升0.9%至10年半高位
美国12月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为54.3，为2015年3月来最高
中国财新2016年12月服务业采购经理人指数(PMI)升至53.4，创17个月高位



1月4日
伦敦黄金上午定盘价：1165.90
伦敦黄金下午定盘价：1164.25



今日概论

美联储会议记录指特朗普财政刺激或推升通胀，联储可能需加速升息

美联储周三发布的12月会议记录显示，几乎所有联储决策者都认为，特朗普政府的财政刺激政策，可能促进经济加速成长，很多与会委员预计，联储将会以更快的步伐升息。会议记录显示，候任总统特朗普作出的减税、基建支出和放松监管承诺，引发联储内部观点普遍发生转变。会议记录指出，“绝大多数与会委员都表示，其经济成长预估所面临的上档风险加大。”不过，会议记录显示，决策者可能暗示，如果通胀压力增加，联储将会更加积极地加息。



XAU 伦敦黄金 - 美元走软助燃金价续涨

伦敦黄金周四触及四周高位，因美元从本周稍早触及的14年高点回落；技术性反弹也给予金价支撑。金价逼近1180水平。全球最大黄金上市交易基金(ETF )--SPDR Gold Trust周三黄金持仓持平于813.87吨。

技术图表所见，10天与25天平均线正处于交迭，或预示着中线强势即将展开，但同时相对强弱指标及随机指数高踞于超买区域，需慎防短线或会先作整固。下方支持预估在1162及25天平, 线1151美元，较大支撑见预料于1139美元。上方阻力预估在1175及1187美元，较大阻力为50天平均线1193以至1198。倘若以近两个月的累积跌幅计算，38.2%的反弹水平将会见至1204.50美元。

伦敦黄金2017年1月5日
预测早段波幅：1162 – 1175
阻力位：1187 – 1198
支持位：1150* – 1139

SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月12日– 856.26吨
12月13日– 856.26吨
12月14日– 849.44吨
12月15日– 842.33吨
12月16日– 836.99吨
12月19日– 828.10吨
12月20日– 828.10吨
12月21日– 824.54吨
12月22日– 824.54吨
12月27日– 823.36吨
12月28日– 823.36吨
12月29日– 823.36吨
12月30日– 822.17吨
2017年1月3日– 813.87吨
2017年1月4日– 813.87吨

2月黄金期货到期日：2月24日
2月黄金期权到期日：1月26日

环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年12月8日)

全球：33181.3吨(+88.9吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3377.9吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1842.6吨(+4.1吨)
俄罗斯(7)：1583.1吨(+40.4吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(92)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 回升至三周高位

伦敦白银周四触及近三周高位16.70美元。图表所见，相对强弱指数及随机指标均已来到超买区域，要留意潜在回吐风险。阻力预估在16.70，下一级看至17.10以至200天平均线17.79美元。另一方面，下方支持则预料在16.30及16.00美元，较大支持预料为15.70美元。

伦敦白银2017年1月4日
预测早段波幅：16.30 – 16.70
阻力位：17.10 – 17.70
支持位：16.00 – 15.70

iShares Silver Trust白银持有量：
12月12日– 10664.32吨
12月13日– 10608.28吨
12月14日– 10608.28吨
12月15日– 10534.54吨
12月16日– 10575.83吨
12月19日– 10575.83吨
12月20日– 10552.24吨
12月21日– 10552.24吨
12月22日– 10581.73吨
12月27日– 10617.12吨
12月28日– 10617.12吨
12月29日– 10617.12吨
12月30日– 10617.12吨
2017年1月3日– 10617.12吨
2017年1月4日– 10612.51吨



EUR 欧元 - 美元兑人民币急剧下滑，拖累美元全线走低

法国极右翼民族阵线主席玛琳娜.勒庞(Marine Le Pen)周三称，法国应该退出欧元区并改用新货币，但可能需同步实施与欧元时代之前欧洲货币单位(ECU) 类似的框架。总统候选人勒庞称，她若当选总统，法国国家债务将以新的本国货币定价。在主要总统候选人中，唯有勒庞支持脱离欧元区。不过她迄今没有说过如何脱离。

欧元区12月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升1.1%，几乎是11月涨幅的两倍，而且是逾三年来的最大涨幅。消费者物价是衡量经济状况的一个关键指针。法国、德国以及整个欧元区的综合采购经理人指数(PMI)也都高于路透访问的任何一个分析师的估值。这显示企业扩张情况好于预期。欧洲央行可能对最新数据表示欢迎，认为这证明其超宽松货币政策终于在推动通胀率升向约2%的目标水准。

美元兑一篮子货币周四进一步脱离14年高位，人民币兑美元连续两天快速上涨，触及近两个月高位。美元兑人民币意外大幅下挫对美元兑主要货币汇率产生多米诺骨牌效应，如美元兑日圆和欧元，因交易员也争相削减美元兑这些货币的仓位。离岸人民币兑美元涨逾1%至6.7845高位，中国当局提高中间价并进行市场干预，试图支撑人民币。尽管中国人民币兑美元中间价周四符合市场预期，但人民币空头回补操作在持续。财新/Markit周四联合公布，中国12月服务业采购经理人指数(PMI)刷新2015年7月以来最高，支撑了市场风险偏好。

美元指数周四低至101.71，即三周低点，而周二还曾触及14年高点103.82，当天公布的美国制造业调查报告表现强劲，对美元构成支撑。欧元兑美元上涨至1.0570水平上方，在周二触及14年低点1.0339后扩大反弹之势。投资者在美元自特朗普胜选以来上涨两个月后锁定获利，也是导致美元回落的原因。美元此前曾飙升，因特朗普计划减税并增加财政支出，还发表保护贸易的言论，这些均被认为会推升通胀率，并提振美债收益率。市场人士在他1月11日新闻发布会前了结对美元的押注。特朗普将于1月20日就任美国总统。

技术走势而言，下方支撑回看1.0360及1.0250水平。中期走势则较为瞩目于1.00这个关口，倘若自2002年后欧元再次踏破这平价水准，很大机会将又启动新一轮跌势，较大目标预估为0.9850及0.96水平。短线阻力则预料为50天平均线1.0680及1.08水平。

关注焦点：
周四：意大利第三季公共预算赤字与GDP之比‧欧元区11月PPI
周五：德国11月工业订单月率‧法国11月流动帐平衡‧贸易平衡‧欧元区11月零售销售

相关要闻
德国12月HICP初值较上年同期上升1.7%，触及逾三年最高水平
德国12月CPI初值较上年同期上升1.7%
德国12月消费者物价指数(CPI)初值较前月上升0.7%
德国12月消费者物价指数(CPI)初值较上年同期上升1.7%
德国12月消费者物价调和指数(HICP)初值较前月上升1.0%
德国12月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升1.7%
欧元区12月扣除食品和能源的消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升0.9%
欧元区12月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升1.1%
欧元区12月服务业采购经理人指数(PMI)终值为53.7
欧元区12月综合采购经理人指数(PMI)终值为54.4

法国总统候选人勒庞建议法国弃用欧元

预估波幅：
阻力 1.0680 – 1.0800
支持 1.0500 – 1.0360 – 1.0250 – 1.0000



JPY 日圆 - 弱势盘整，探试120关口

美元兑日圆周三下滑，兑一篮子主要货币从14年高位回落，因在没有有关美国经济和升息时机新线索的情况下，投资人对增加美元押注持谨慎态度。

图表走势所见，相对强弱指标及随机指数落入超卖区域，估计经过近期的整固行情后，美元将可望重新启动升势，美元兑日圆倾向逐步上试120关口，120已被市场人士普遍视为延续向上的一个重要关卡，倘若跨过此区可能触发更多的美元跟进买盘，进一步目标将先参考今年一月底的高位121.68，之后则是2015年第四季力试未破的123.50水准，中期的重要目标则预计为125水准，在2007年及2015年分别曾触高于124.16及125.85。支持位会先回看115.50及115水平，较大支撑料在112水平，此为黄金比率38.2%的回调水平。

关注焦点：
周五：日本前周投资海外债券‧前周外资投资日本股票‧日本11月加班工资

相关要闻
日本12月制造业采购经理人指数(PMI)终值为52.4
日本12月服务业PMI升至52.3，为11个月以来高位

预估波幅：
阻力 120.00* – 121.68 – 123.50*
支持 115.50 – 115.00 – 112.00



GBP 英镑 - 弱势盘整

英镑兑美元周三录得今年首日上涨，重回1.23美元之上，强劲的制造业和消费者数据以及美元升势暂歇，一道将英镑从两个月低点拉回。退欧后英国公布的经济数据继续好于许多分析师的预期，周三公布的建筑业和消费者信贷数据均胜预期，带动英镑兑美元高见1.2306美元。周二公布的一项制造业调查显示，该行业增长速度为两年半最快。

预估英镑兑美元本周仍会延续弱势，上试阻力在50天平均线1.2420及1.25水平。关键见于100天平均线1.2650，在去年12月上旬，汇价正是没能突破此区而延展近三周来的跌势。因此，汇价需突破此区才可望有着摆脱弱势的倾向。下试支持则会瞩目于10月25日低位1.2081以至1.20关口，进一步下探支撑料为1.18水平。

关注焦点：
周三：英国11月消费者信贷‧抵押贷款发放金额‧抵押贷款批准件数‧M4货供额月率‧英国12月Matkit/CIPS建筑业PMI
周四：英国12月Markit/CIPS服务业PMI

相关要闻
BRC：英国12月商店物价较上年同期下跌1.4%，为2015年8月以来最小跌幅
英国12月制造业采购经理人指数(PMI)为56.1，为2014年6月以来最高
英国12月建筑业采购经理人指数(PMI)为54.2，升至九个月高点
英国11月抵押贷款批准件数升至67,505件并创3月来最高
英国11月抵押贷款发放金额增加31.57亿英镑创8月以来最低
英国11月消费者信贷增加19.26亿英镑并创2005年3月以来最大月度增幅
英国11月M4货供额较前月增加0.4%，较上年同期增加6.4%
英国11月对非金融企业贷款减少7.67亿英镑并创3月来最大降幅

预估波幅：
阻力 1.2420 – 1.2500 – 1.2650*
支持 1.2080 – 1.2000* – 1.1800



CHF 瑞郎 - 呈技术超买

即市较近阻力可先留意1.0350，进一步将看至1.04及1.05。至于下方支持料为25天平均线1.02，较大支持仍会瞩目于本月初未许破位的1.00关口，下一级则参考250天平均线0.9840水平。

关注焦点：
周二：瑞士12月制造业PMI
周四：瑞士12月CPI

预估波幅：
阻力 1.0350 – 1.0400 –  1.0500
支持 1.0200 –  1.0000* – 0.9840



AUD 澳元 - 受中国购汇新规提振小幅上涨

澳元周四跳涨至逾两周高位，因一轮获利了结抑制了美元走势，一系列乐观的全球经济数据支撑了大宗商品价格。财新/Markit周四联合公布，中国12月服务业采购经理人指数(PMI)升至17个月高点，呼应了欧美一系列调查的强劲表现。澳元也从近来澳洲主要大宗商品价格走强获得直接支撑，特别是铁矿石和煤价。澳洲央行本周公布的12月商品指数较前月上升9.3%，较上年同期上升将近40%。

在经历12月上旬的大幅滑落后，在此前澳元处于横盘状态，市场正瞩目于两个位置，一个为5月24日触及的低位0.7145，上周多日低位已见逼近此区，仅未有作进一步跌破；另一个位置则会直指0.70这个心理关口，倘若后市总见跌破此区，预料澳元将迎来更大幅度的下跌空间，延伸重要目标则为在去年一月中旬多日稳守着的0.68水平。阻力位则预估在0.7280及25天平均线0.7330，较大阻力则为0.75水平。

关注焦点：
周五：澳洲11月商品/服务贸易平衡‧进口‧出口

预估波幅：
阻力 0.7280 – 0.7330 –  0.7500**
支持 0.7145 – 0.7000** –  0.6800



NZD 纽元 - 失陷250MA延续弱势

技术走势而言，纽元兑美元上月失陷250天平均线，后市短期有着持续下试倾向，下一级测试目标料为0.68，较大支撑则会看至5月底低位0.6676以至0.65水平。预估向上阻力先看200天平均线0.7080，下一级关键则料为0.7250及0.74水平。

预估波幅：
阻力 0.7080 – 0.7250 – 0.7400
支持 0.6800 – 0.6676 – 0.6500



CAD 加元 - 延续走弱

美元兑美元方面，位置上，较近支持仍会先参考50天平均线1.34及1.32，关键则为200天平均线1.3090水平。预估阻力在1.36，下一级见于1.3750及1.38水平。

关注焦点：
周四：加拿大11月生产者物价‧原材料价格
周五：加拿大12月就业岗位变动‧失业率‧就业参与率‧Ivey PMI‧加拿大11月贸易平衡‧出口‧进口

预估波幅：
阻力 1.3600 – 1.3750 – 1.3800
支持 1.3400 – 1.3200 – 1.3090*






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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)