本周关注焦点：
1月4日(星期三)
美国12月ISM-纽约企业活动指数

1月5日(星期四)
美国12月ADP民间就业岗位变动
美国12月Challenger商业计划裁员岗位
美国一周初请失业金人数
美国12月Markit服务业PMI终值
美国12月Markit综合PMI终值

1月6日(星期五)
美国12月非农就业岗位
美国12月民间就业岗位
美国12月制造业就业岗位
美国12月失业率
美国12月平均时薪月率
美国12月每周平均工时
美国12月劳动力就业参与率
美国11月国际贸易平衡
美国11月工厂订单月率
美国11月耐用品订单月率修订



今日重要经济数据公布：
17：00 欧元区12月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值‧预测53.1‧前值53.1
17：00 欧元区12月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值‧预测53.9‧前值53.9
17：30 英国11月消费者信贷‧预测增加16.00亿‧前值增加16.18亿
17：30 英国11月抵押贷款发放金额‧预测增加35.00亿‧前值增加32.78亿
17：30 英国11月抵押贷款批准件数‧预测67,400件‧前值67,518件
17：30 英国11月M4货供额月率‧前值+1.1%
17：30 英国12月Matkit/CIPS建筑业PMI‧预测52.8‧前值52.8
18：00 欧元区消12月费者物价调和指数(HICP)年率‧预测+0.9%‧前值+0.6%
18：00 欧元区消12月扣除食品和能源HICP年率‧预测+0.8%‧前值+0.8%
18：00 意大利12月消费者物价指数(CPI)月率初值‧前值-0.1%
18：00 意大利12月消费者物价指数(CPI)年率初值‧前值+0.1%
18：00 意大利12月消费者物价调和指数(HICP)月率初值‧前值-0.2%
18：00 意大利12月消费者物价调和指数(HICP)年率初值‧前值+0.1%
22：45 美国12月供应管理协会(ISM)-纽约企业活动指数‧前值720.5



本周要闻

美国供应管理协会(ISM)12月制造业指数为54.7，为2014年12月最高
美国11月建筑支出上升0.9%至10年半高位
美国12月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为54.3，为2015年3月来最高


1月3日
伦敦黄金上午定盘价：1148.65
伦敦黄金下午定盘价：1151.00



今日概论

美国12月制造业活动触及两年高位，11月建筑支出创10年半最高

美国12月制造业活动加速，触及两年最高水平，因新订单和就业急增，表明油价下跌给制造业造成的拖累在一定程度上消退。周二公布的另一项数据显示，11月美国建筑支出触及10年半高位，可能给第四季成长带来进一步的提振。供应管理协会(ISM)表示，12月美国制造业活动指数增长1.5个百分点，至54.7，为2014年12月以来最高。另外，商务部报告，11月美国建筑支出增长0.9%，至1.18万亿美元，为2006年4月以来最高水平。


福特顺从特朗普意愿取消墨西哥建厂计划，将在美增加工作岗位

美国第二大汽车生产商福特汽车周二取消了在墨西哥建立新厂的计划，同时在密西根增加700个工作岗位。该公司原先的计划曾遭到美国当选总统特朗普的批评。目前特朗普又将炮口转向福特的竞争对手通用汽车，威胁将对在墨西哥生产的进口紧凑型轿车征收重税。福特汽车首席执行官Mark Fields称，公司此举是对特朗普投以信任票，但主要是针对北美小型汽车需求下降的应对举措；福特原本打算在墨西哥工厂生产此类汽车。他表示，即便特朗普没有当选，公司也会作出相同决定。福特汽车还表示，将在密西根弗拉特罗克的工厂投资7亿美元，生产电动、混合及自动驾驶汽车。



XAU 伦敦黄金 - 呈技术超买

SPDR Gold Trust黄金持仓量周二下降1.01%至813.87吨 。自特朗普当选美国下一届总统以来已经累计下降约14%。

美国12月制造业活动加速，触及两年最高水平，因新订单和就业急增，表明油价下跌给制造业造成的拖累在一定程度上消退。周二公布的另一项数据显示，11月美国建筑支出触及10年半高位，可能给第四季成长带来进一步的提振。伦敦黄金周二攀升，触及近三周高位，因股市和其它风险资产回吐早盘涨幅，投资者买入黄金避险。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数从超买区域回落，短线呈回吐风险。下方支持预估在1156及1149美元，较大支撑见预料于1138美元。上方阻力预估在1168及1176美元，较大阻力为1193。倘若以近两个月的累积跌幅计算，38.2%的反弹水平将会见至1204.50美元。

伦敦黄金2017年1月4日
预测早段波幅：1156 – 1168
阻力位：1176 – 1193
支持位：1149 – 1138

SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月12日– 856.26吨
12月13日– 856.26吨
12月14日– 849.44吨
12月15日– 842.33吨
12月16日– 836.99吨
12月19日– 828.10吨
12月20日– 828.10吨
12月21日– 824.54吨
12月22日– 824.54吨
12月27日– 823.36吨
12月28日– 823.36吨
12月29日– 823.36吨
12月30日– 822.17吨
2017年1月3日– 813.87吨


2月黄金期货到期日：2月24日
2月黄金期权到期日：1月26日


环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年12月8日)

全球：33181.3吨(+88.9吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3377.9吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1842.6吨(+4.1吨)
俄罗斯(7)：1583.1吨(+40.4吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(92)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 回升至三周高位

伦敦白银周二触及近三周高位18.49。图表所见，相对强弱指数及随机指标均已来到超买区域，要留意潜在回吐风险。阻力预估在16.60，下一级看至16.90以至200天平均线17.78美元。另一方面，下方支持则预料在16.20及15.90美元，较大支持预料为15.50美元。

伦敦白银2017年1月4日
预测早段波幅：16.20 – 16.60
阻力位：16.90 – 17.50
支持位：15.90 – 15.50

iShares Silver Trust白银持有量：
12月12日– 10664.32吨
12月13日– 10608.28吨
12月14日– 10608.28吨
12月15日– 10534.54吨
12月16日– 10575.83吨
12月19日– 10575.83吨
12月20日– 10552.24吨
12月21日– 10552.24吨
12月22日– 10581.73吨
12月27日– 10617.12吨
12月28日– 10617.12吨
12月29日– 10617.12吨
12月30日– 10617.12吨
2017年1月3日– 10617.12吨



EUR 欧元 - 步入2017，欧元仍是弱势延展

欧洲央行(ECB) 上月买进的葡萄牙公债远少于规则允许的水平，降低了对该国的支持力度。葡萄牙政府借款成本正在不断攀升，且经济前景不确定。欧洲央行自2015年3月以来购买了1.53万亿欧元的债券，以刺激欧元区通胀。虽然欧洲央行的购债计划将至少持续至12月，但每月购买的葡萄牙公债却在减少，以避免触及规则设定的对该国公债购买上限。上月减少情况尤其明显，对葡萄牙公债购买量较规则允许水平要低40%。减少购债已给葡萄牙造成影响，去年该国政府借款成本自2011年以来首次上升。欧洲央行开始实施购债计划的时候，曾表示将根据各国在该行的出资额比例来购买各国公债。根据这一规则，葡萄牙应该在欧洲央行购买的欧元区公债中占到2.5%，但12月仅占1.5%。上月购买的爱尔兰公债占比也低于其对欧洲央行的出资份额，不过相差程度较小。欧洲央行所持上述两国公债已经接近自己设定的一个上限：欧洲央行持有单一国家公债不得超过其发行额的三分之一。如果触及这个上限，欧洲央行必须完全停止购买葡萄牙公债。这可能给葡萄牙政府的借款成本及支出能力造成严重影响。

欧元兑美元周三一度触及14年低点1.0339美元，受美国供应管理协会(ISM)数据影响，数据显示，美国12月制造业活动加速，触及两年最高水平。美债收益率上日受强劲数据推升，但尾盘时从高点回落，令美元涨势趋于温和；得益于美元全面拉回，欧元兑美元周三亦回返至1.04水平上。

技术走势而言，欧元兑美元上周冲高回挫，若显著跌破1.05水准，预料欧元短线复再承压，下方支撑回看1.0360及1.0250水平。中期走势则较为瞩目于1.00这个关口，倘若自2002年后欧元再次踏破这平价水准，很大机会将又启动新一轮跌势，较大目标预估为0.9850及0.96水平。短线阻力则预料为50天平均线1.0680及1.08水平。        

关注焦点：
周三：法国12月消费者信心指数‧Markit服务业PMI‧Markit综合PMI‧意大利12月Markit/ADACI服务业PMI‧德国12月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧欧元区12月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧HICP年率‧扣除食品和能源HICP年率‧意大利12月CPI初值‧HICP初值
周四：意大利第三季公共预算赤字与GDP之比‧欧元区11月PPI
周五：德国11月工业订单月率‧法国11月流动帐平衡‧贸易平衡‧欧元区11月零售销售

相关要闻
德国12月HICP初值较上年同期上升1.7%，触及逾三年最高水平
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德国12月消费者物价指数(CPI)初值较前月上升0.7%
德国12月消费者物价指数(CPI)初值较上年同期上升1.7%
德国12月消费者物价调和指数(HICP)初值较前月上升1.0%
德国12月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期上升1.7%

预估波幅：
阻力 1.0680 – 1.0800
支持 1.0360 – 1.0250 – 1.0000



JPY 日圆 - 弱势盘整，探试120关口

美元周二刷新14年高位103.82，因美国公债收益率恢复升势，并促使助美元兑避险日圆亦为走高。目前投资者对风险资产有强烈偏好。美国供应管理协会(ISM) 公布的数据显示，美国12月制造业活动加速，触及两年最高水平。美元兑日圆曾涨至将近三周高位118.60。在周五备受期待的美国非农就业报告公布前，预料美元仍倾向处于高位震荡。

图表走势所见，相对强弱指标及随机指数落入超卖区域，估计经过近期的整固行情后，美元将可望重新启动升势，美元兑日圆倾向逐步上试120关口，120已被市场人士普遍视为延续向上的一个重要关卡，倘若跨过此区可能触发更多的美元跟进买盘，进一步目标将先参考今年一月底的高位121.68，之后则是2015年第四季力试未破的123.50水准，中期的重要目标则预计为125水准，在2007年及2015年分别曾触高于124.16及125.85。支持位会先回看25天平均线116.20及115水平，较大支撑料在112水平，此为黄金比率38.2%的回调水平。

关注焦点：
周五：日本前周投资海外债券‧前周外资投资日本股票‧日本11月加班工资

相关要闻
日本12月制造业采购经理人指数(PMI)终值为52.4

预估波幅：
阻力 120.00* – 121.68 – 123.50*
支持 116.20 – 115.00 – 112.00



GBP 英镑 - 弱势盘整

英镑兑美元周二在2017年伦敦首个交易日内触及两个月低点，美元兑一篮子主要货币大涨至14年最高水平。英国12月Markit/CIPS制造业采购经理人指数(PMI)升至56.1，创2014年6月以来最高，11月为53.6。12月制造业PMI高于路透调查中的全部预估值，亦高过预估中值53.1。但在美国公布12月制造业活动加速，触及两年最高水平后，美元大涨。英镑兑美元跌至1.2198，之后反弹回1.22中位水平。英镑兑美元在2016年挫跌16%，为八年来的最糟年度表现，而且多数跌幅是在2016年6月23日英国退欧公投后录得的。

预估英镑兑美元本周仍会延续弱势，上试阻力在50天平均线1.2420及1.25水平。关键见于100天平均线1.2650，在去年12月上旬，汇价正是没能突破此区而延展近三周来的跌势。因此，汇价需突破此区才可望有着摆脱弱势的倾向。下试支持则会瞩目于10月25日低位1.2081以至1.20关口，进一步下探支撑料为1.18水平。

关注焦点：
周三：英国11月消费者信贷‧抵押贷款发放金额‧抵押贷款批准件数‧M4货供额月率‧英国12月Matkit/CIPS建筑业PMI
周四：英国12月Markit/CIPS服务业PMI

相关要闻
BRC：英国12月商店物价较上年同期下跌1.4%，为2015年8月以来最小跌幅
英国12月制造业采购经理人指数(PMI)为56.1，为2014年6月以来最高

预估波幅：
阻力 1.2420 – 1.2500 – 1.2650*
支持 1.2080 – 1.2000* – 1.1800



CHF 瑞郎 - 呈技术超买

即市较近阻力可先留意1.0350，进一步将看至1.04及1.05。至于下方支持料为25天平均线1.02，较大支持仍会瞩目于本月初未许破位的1.00关口，下一级则参考250天平均线0.9840水平。

关注焦点：
周二：瑞士12月制造业PMI
周四：瑞士12月CPI

预估波幅：
阻力 1.0350 – 1.0400 – 1.0500
支持 1.0200 – 1.0000* – 0.9840



AUD 澳元 - 受中国购汇新规提振小幅上涨

澳元兑美元上升至0.7280美元，略微脱离上周触及的七个月低点0.7163；得益于中国收紧资本控制。市场对于中国资本外流尚未过去的担忧有些缓解。中国政府在周末完善个人外汇信息申报管理，但个人年度购汇额度未变。澳元在去年1月大跌2.8%，当时人民币受资本严重外流影响而大幅贬值。

澳元兑美元在2016年最后一个交易日收报0.7199，年内下跌约0.6%，为连续第四年走低。在经历12月上旬的大幅滑落后，在此前澳元处于横盘状态，市场正瞩目于两个位置，一个为5月24日触及的低位0.7145，上周多日低位已见逼近此区，仅未有作进一步跌破；另一个位置则会直指0.70这个心理关口，倘若后市总见跌破此区，预料澳元将迎来更大幅度的下跌空间，延伸重要目标则为在去年一月中旬多日稳守着的0.68水平。阻力位则预估在0.7280及25天平均线0.7330，较大阻力则为0.75水平。

关注焦点：
周五：澳洲11月商品/服务贸易平衡‧进口‧出口

预估波幅：
阻力 0.7280 – 0.7330 – 0.7500**
支持 0.7145 – 0.7000** – 0.6800



NZD 纽元 - 失陷250MA延续弱势

纽元走势承压，因乳品价格走弱。技术走势而言，纽元兑美元上月失陷250天平均线，后市短期有着持续下试倾向，下一级测试目标料为0.68，较大支撑则会看至5月底低位0.6676以至0.65水平。预估向上阻力先看200天平均线0.7080，下一级关键则料为0.7250及0.74水平。

预估波幅：
阻力 0.7080 – 0.7250 – 0.7400
支持 0.6800 – 0.6676 – 0.6500



CAD 加元 - 延续走弱

美元兑美元方面，位置上，较近支持仍会先参考50天平均线1.34及1.32，关键则为200天平均线1.3090水平。预估阻力在1.36，下一级见于1.3750及1.38水平。

关注焦点：
周五：加拿大10月GDP月率
1月3日(二)：加拿大12月RBC制造业PMI
1月5日(四)：加拿大11月生产者物价‧原材料价格
1月6日(五)：加拿大12月就业岗位变动‧失业率‧就业参与率‧Ivey PMI‧加拿大11月贸易平衡‧出口‧进口

预估波幅：
阻力 1.3600 – 1.3750 – 1.3800
支持 1.3400 – 1.3200 – 1.3090*






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英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)