本周关注焦点：
12月13日(星期二)
美国11月联邦预算
全美11月NFIB小型企业信心指数
美国11月进口物价‧出口物价月率

12月14日(星期三)
美国11月最终需求PPI
美国11月零售销售月率
美国11月工业生产‧产能利用率
美国11月制造业产出月率

12月15日(星期四)
美国12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
美国联邦基金利率目标   
美国11月消费者物价指数(CPI)
美国11月每周平均实质所得月率
美国一周初请失业金人数
美国第三季流动帐平衡
美国12月纽约联储制造业指数
美国12月费城联储制造业指数
全美12月NAHB房屋市场指数
美国11月克利夫兰联储CPI
美国10月整体资本流动‧外资购买美国公债

12月16日(星期五)
美国11月建筑许可‧房屋开工



今日重要经济数据公布：        
07：50 日本10月机械订单月率‧前值-3.3%
07：50 日本10月机械订单年率‧前值+4.3%

12月13日 (星期二)
04：00 美国11月联邦预算‧前值440亿赤字



12月9日
伦敦黄金上午定盘价：1168.90
伦敦黄金下午定盘价：1163.60



今日概论

OPEC与非OPEC产油国达成2001年以来首次全球性减产协议

石油输出国组织(OPEC)成员国与非OPEC产油国周六达成2001年以来首次的协议，将协同减产以缓解全球供应过剩。在此前的两年多里，低油价让许多国家财政入不敷出，并加深了一些国家的动荡局面。克服了将近一年来OPEC内部的争吵以及对非OPCE产油国俄罗斯减产意愿的怀疑，这份得来不易的协议终于签订，现在市场的目光将转向协议的遵守情况。OPEC素来有在产量配额上做手脚的不良纪录。这次尼日利亚和利比亚两国因内部动乱导致石油生产受影响，因而被排除在减产协议外，这就进一步加大了沙特阿拉伯的压力，该国需要承担减产计划中的绝大份额。俄罗斯在15年前未能兑现与OEPC同步减产的承诺，但这一次的减产估计会是实打实的。不过分析师怀疑其它许多非OPEC产油国会不会想拿产量的自然下降充作自己对减产协议的贡献。上周OPEC同意从1月1日开始减产120万桶/日，头号产油国沙特减产幅度高达48.6万桶/日。非OPEC产油国周六同意减产55.8万桶/日，略低于60万桶/日的最初目标，但仍为非OPEC国家历来为减产作出的最大贡献。其中俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)表示，该国将减产30万桶/日。他补充说，减产将会逐步实施，最晚明年3月底，俄罗斯的产量将会比2016年10月时达到的迄今最高纪录1,124.7万桶/日，减少20万桶/日。他表示，六个月后俄罗斯的产量会降至1,094.7万桶/日。除俄罗斯外，出席周六谈判、或对会议发表讲话或作出承诺的非OPEC产油国有：阿塞拜疆、巴林、玻利维亚、文莱、赤道几内亚、哈萨克斯坦、马来西亚、墨西哥、阿曼、苏丹以及南苏丹。出席本次会议的OPEC与非OPEC国家共占全球产量的55%；共同减产承诺约为180万桶/日，相当于全球石油供应量的2%左右。  墨西哥和阿塞拜疆等许多非OPEC国家本身就面临石油产量的自然下降，一些分析师质疑这些降幅应不应该被算作减产。阿曼表示将减产4.5万桶/日，哈萨克斯坦称明年力争减产2万桶/日。

根据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，汇市投机客连续第三周增持美元凈多仓，持仓规模增至1月初以来最高。截至12月6日当周，美元凈多仓从前一周的248.2亿增至281.4亿美元。由于预期在特朗普执政下通胀升高且基建支出扩大，因此美元凈多仓持续增加并不出人意外。包括11月非农就业报告在内的美国经济数据更为乐观，外界普遍预期美联储下周料将升息。这样的预期在过去七周支撑美元，今年迄今美元上涨了3%。关注焦点如今转向美联储在周三会议结束时可能暗示升息几次。另外，投机客的日圆凈空口升至33,937口，为去年12月以来最高。投机客在数月作多日圆后，于上周转为凈空仓。欧元凈空仓降至114,556口，为10月中以来最低。欧元兑美元仍然疲弱，周四欧洲央行决定将量化宽松政策延长九个月，欧元随后急跌。



XAU 伦敦黄金 - 关注联储议息，金价料续承压

全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust称，周五其黄金持仓量下降0.38%至857.45吨，周四为860.71吨。以盎司计算，黄金持仓量从27,672,565.61盎司降至27,567,719.68盎司。

美国劳工部上周公布的数据显示，美国12月3日当周季调后初请失业金人数为25.8万人，为连续92周处于30万人门坎以下，预估为25.8万人，前值为26.8万人。美国当周初请人数从上周的5个月高位下滑，为连续92周处于30万人门坎以下，同时亦为1970年以来最长连续周期，预计初请人数今年将持续波动，但仍与劳动力市场趋紧的趋势相符；而劳动力市场良好态势将进一步促进经济可持续的动能。接下来市场的注意力会放在美联储货币政策会议上，该会议将在本周二及周三召开，市场普遍预期美联储在此次会议将会再度提高利率 。本周将召开央行利率会议的国家还有英国、瑞士。数据方面，将迎来欧美英法德的通胀资料，中国将发布11月国民经济运行情况。经济数据和央行政策将为汇市未来走势提供更多指引。

伦敦黄金周五滑落，并录得连续第五周周线跌幅，受美元走强以及美国联邦储备理事会(FED)即将升息的预期拖累。芝加哥商业交易所（CME)的FedWatch显示，利率期货走势暗示，交易员认为美联储下周会议上升息的机率为95%。

技术图表所见，在前一周早段多番受制1200美元关口后，金价上周又见维持走低；同时，亦见10天平均线压制着金价，目前10天平均线处于1175水平，可作为较近阻力参考，下一级关键瞩目于1183及1193美元，较大阻力料在1200美元关口。反之，倘若金价仍是受制于1200美元关口，则预料金价仍会继续探低趋势，下方支持预估在1150及1140美元，较大支撑见预料于1128美元。

伦敦黄金12月12日 – 12月16日预测波幅：
阻力位：1166 – 1174 – 1197 – 1213
支持位：1141 – 1132 – 1117 – 1100

伦敦黄金12月12日
预测早段波幅：1149 – 1166
阻力位：1178 – 1194 – 1206
支持位：1143 – 1132 – 1127

SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月21日– 908.76吨
11月22日– 904.91吨
11月23日– 891.57吨
11月24日– 891.57吨
11月25日– 885.04吨
11月28日– 885.04吨
11月29日– 885.04吨
11月30日– 883.86吨
12月1日– 870.22吨
12月2日– 870.22吨
12月5日– 869.90吨
12月6日– 869.90吨
12月7日– 863.67吨
12月8日– 860.71吨
12月9日– 857.45吨


12月黄金期货到期日：12月28日
1月黄金期权到期日：12月27日


环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年11月2日)

全球：33092.4吨(+114.7吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3377.9吨(-0.3吨)
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1838.5吨(+5.0吨)
俄罗斯(7)：1542.7吨(+16.6吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(92)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价呈筑底形态

伦敦白银方面，在金价接连下挫之际，银价表现明显较为稳健，尤其过去两周见温和回升，上周三曾高见17.24美元，至周五稍见回落，尾盘见于16.84水平。图表所见，银价暂见在16美元关口上方持稳，11月23日及25日的低位均触及16.14美元。较近阻力预估在200天平均线17.72美元，在十月份为重要支撑下现换成阻力参考，进一步看至18.30及18.88。另一方面，下方支持则预估在16.50及16.20美元，较大支持预料为15.30美元。

伦敦白银12月12日 – 12月16日预测波幅：
阻力位：17.71 – 18.50 – 18.88 – 19.91
支持位：16.00 – 15.20 – 14.90 – 14.00

伦敦白银12月12日
预测早段波幅：16.40 – 17.30
阻力位：17.70 – 18.40
支持位：16.10 – 15.20

iShares Silver Trust白银持有量：
11月28日– 10766.50吨
11月29日– 10766.50吨
11月30日– 10766.50吨
12月1日– 10766.50吨
12月2日– 10761.66吨
12月5日– 10761.66吨
12月6日– 10761.66吨
12月7日– 10761.66吨
12月8日– 10664.32吨
12月9日– 10664.32吨



EUR 欧元 - 联储议息在即，欧元维持弱势

美国联邦储备理事会政策会议即将召开，周三会议上美联储料将作出一年来首次升息的决定，市场接近百分百地消化了这样的预期，相信联储将把指针利率目标区间上调25个基点。数据方面，周四主要经济体的采购经理人指数(PMI) 初值以及美国的各种企业信心调查将会提供线索，揭示临近年底时的信心情况。美国的零售销售数据将于周三公布，投资者将特别留意，是否有迹象说明减税和刺激的前景已经在推升信心。另外，投资者还将把目光集中到美国当选总统特朗普上月计划的12月15日记者会上，探究他是否对经济政策计划有所暗示。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数已闯进了超过80水准的严重超买区域，有机会经过近日的整理走势后，或许又重启跌势。1.05关口在周一勉力守稳，但若果1.05这个半百关口于后市还是出现失守，将会加剧欧元弱势发展。预估较近阻力先参考1.08及十月份低位1.0848，50天平均线1.0905则为另一依据。反之，倘若失守1.05，延伸下一级支持为去年3月低位1.0456，进一步则会看至1.0380及1.0250水平。

关注焦点：
12月13日(二)：德国11月HICP终值‧CPI终值‧意大利10月工业生产‧欧元区第三季就业人口‧德国12月ZEW经济景气指数‧ZEW现况指数
12月14日(三)：法国11月HICP终值‧意大利11月CPI终值‧HICP终值‧欧元区10月工业生产
12月15日(四)：法国12月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧德国12月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧Markit综合PMI初值‧欧元区12月Markit制造业PMI初值‧Markit服务业PMI初值‧综合PMI初值‧德国12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧法国12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧意大利12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
12月16日(五)：德国11月批发物价指数‧法国12月商业景气指数‧意大利10月对欧盟贸易平衡‧全球贸易平衡

相关要闻
德国10月工业订单较前月增长4.9%，创逾两年来最大升幅
德国10月工业生产较前月上升0.3%
法国10月经季调贸易逆差拓宽至52.02亿欧元
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意大利总理伦齐提交辞呈，总统将与各政党讨论后续行动
穆迪确认意大利BAA2发行人评级，展望下调至负面

预估波幅：
阻力 1.0800 – 1.0848 – 1.0905
支持 1.0500* – 1.0456 – 1.0380 – 1.0250



JPY 日圆 - 美元续受追捧，日圆延续弱势

技术图表所见，预料美元兑日圆上方阻力先参考100个月平均线114.90水平，下一级看至25个月平均线115.30及116。支持位方面，110关口将反过来成为支撑依据，较近支撑见于110.80水平。

关注焦点：
12月12日(一)：日本10月机械订单
12月14日(三)：日本央行第四季制造业景气判断指数‧非制造业景气判断指数‧商业资本支出预估‧日本10月工业生产修订‧产能利用率指数月率
12月15日(四)：日本前周投资海外债券‧前周外资投资日本股票‧日本12月制造业PMI初值
12月16日(五)：日本12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数

预估波幅：
阻力 114.90 – 115.30 – 116.00
支持 110.80 – 110.00



GBP英镑 - 首相梅翠珊的退欧时间表获得议会支持  

英镑兑美元走势，进一步攀升目标料为1.28及1.30水平。不过，要注意相对强弱指标及随机指数均已从超买区域回落，似乎英镑更为倾向再陷弱势，向下瞩目于上升趋向线1.25，较大支持位预估在1.2380及1.23水平。

关注焦点：
12月13日(二)：英国11月CPI月率‧核心CPI‧RPI月率‧扣除抵押贷款的RPI&#8231PI投入物价&#8231PI产出物价&#8231PI核心产出物价
12月14日(三)：英国11月请领失业金人数月率‧平均每周薪资所得年率‧英国截至10月的三个月按ILO标准计算的失业率
12月15日(四)：英国11月零售销售‧扣除能源的零售销售‧英国12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧央行利率决定‧量化宽松规模‧货币政策委员会(MPC)投票结果(升息-不变-降息)
12月16日(五)：英国12月CBI总工业订单差值

预估波幅：
阻力 1.2800 – 1.3000
支持 1.2500 – 1.2380 – 1.2300



CHF 瑞郎 - 弱势延展

美元兑瑞郎走势，随着图表见相对强弱指标及随机指数已自超卖区域回升，预料汇价跌势可能将见缓止，即市较近阻力可先留意1.0150及1.02，1月29日高位1.0257将视为一关键位置。至于下方较大支持仍会瞩目于1.00水平，下一级关键25天平均线0.9915。

关注焦点：
12月14日(三)：瑞士11月生产者/进口物价‧瑞士12月ZEW投资者信心指数
12月15日(四)：瑞士第四季利率目标区间

预估波幅：
阻力 1.0150 – 1.0200 – 1.0257
支持 1.0000 – 0.9915



AUD 澳元 - 再度考验0.75关口

澳元兑美元方面，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数开始自超买区域出现回落，同时，澳元兑美元上周连续三日受制于0.75关口，连同本周一亦恰好亦是止步于此区，故若本周依然没可出现突破，澳元亦将面临回落风险。较近阻力预料为100天平均线0.7575水平，下一级看至0.7740。支持位则会下望0.7380及0.7290，较大的延伸支撑将参考5月24日低位0.7145。

关注焦点：
周二：澳洲11月NAB商业现况指数‧NAB商业信心指数‧澳洲第三季房价指数
周三：澳洲11月新车销量月率
周四：澳洲11月就业人数‧全职就业人数‧就业参与率‧失业率
周五：澳洲12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数

预估波幅：
阻力 0.7500** – 0.7575 – 0.7740
支持 0.7380 – 0.7290 – 0.7145



NZD 纽元 - 考验250MA

纽元兑美元走势方面，纽元前期浮沉在0.70区间上，在10月中旬守住了0.70关口之后，随后开展反弹，但基于美元强势，纽元升幅受限。估计纽元在250天平均线位置0.6965将会备受考验，倘若下破，或会触发纽元将开展新一轮跌势。下一级测试目标料为0.68，较大支撑则会看至5月底低位0.6676。反之，若仍可守稳着250天平均线，技术上有机会组成双底型态，可望纽元重新回稳，预估向上阻力先看100天平均线0.72及0.7265水平，下一级关键则料为0.74水平。

相关要闻
12月13日(二)：纽西兰第三季制造业销售季率
12月15日(四)：纽西兰11月制造业表现指数
12月16日(五)：纽西兰11月海外投资者持有新西兰公债比例

预估波幅：
阻力 0.7200 – 0.7265 – 0.7400
支持 0.7000 – 0.6965 – 0.6800 – 0.6676



CAD 加元 - 缓步走弱

图表走势所见，较近支持先参考1.30及1.2820；当前的临界点为1.2650，此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升。短线较近支持为1.3380及1.32。然而，亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域，需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在1.35及1.36水平，下一级见于1.38。

关注焦点：
周四：加拿大12月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧加拿大10月制造业销售月率

预估波幅：
阻力 1.3500 – 1.3600 – 1.3800
支持 1.3380 – 1.3200 – 1.3000 – 1.2820






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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)