本周关注焦点：
11月16日 (星期三)
美国10月PPI
美国10月工业生产

11月17日 (星期四)
美国10月CPI
美国10月建筑许可‧房屋动工
美国一周初领失业金援助人数
耶伦于国会联合经济委员会就经济前景提供证词(2300)

11月18日 (星期五)
美国10月领先指标



今日重要经济数据公布：
17：30 英国10月请领失业金人数月率‧预测增加2.0千人‧前值增加0.7千人
17：30 英国截至9月的三个月按ILO标准计算的失业率‧预测4.9%‧前值4.9%
17：30 英国10月平均每周薪资所得(包括奖金)年率‧预测2.4%‧前值+2.3%
17：30 英国10月平均每周薪资所得(不包括奖金)年率‧预测2.4%‧前值+2.3%
18：00 瑞士11月ZEW投资者信心指数‧前值正5.2
20：00 美国前周MBA抵押贷款市场指数‧前值480.5
20：00 美国前周抵押贷款再融资指数‧前值2,031.9
21：30 加拿大9月制造业销售月率‧预测+0.1%‧前值+0.9%
21：30 美国10月最终需求生产者物价指数(PPI)年率‧预测+1.2%‧前值+0.7%
21：30 美国10月最终需求生产者物价指数(PPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.3%
21：30 美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI年率‧预测+1.5%‧前值+1.2%
21：30 美国10月扣除食品和能源的最终需求PPI月率‧预测+0.2%‧前值+0.2%
21：30 美国10月扣除食品、能源和贸易的最终需求PPI年率‧前值+1.5%
21：30 美国10月扣除食品、能源和贸易的最终需求PPI月率‧前值+0.3%
22：15 美国10月工业生产月率‧预测+0.2%‧前值+0.1%
22：15 美国10月产能利用率‧预测75.5%‧前值75.4%
22：15 美国10月制造业产出月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%
23：00 全美11月住宅建筑商协会(NAHB)房屋市场指数‧预测63‧前值63



本周要闻

里奇蒙联邦储备银行总裁称，财政刺激政策将使美联储更有理由升息
美国波士顿联储总裁称，只有重大负面消息才会使联储放弃12月升息

美国10月出口物价较前月上升0.2%，进口物价较前月上升0.5%
美国10月零售销售较前月增加0.8%
美国9月企业库存较上月增加0.1%



11月15日
伦敦黄金上午定盘价：1228.90
伦敦黄金下午定盘价：1226.95



今日概论

美国10月零售销售数据强劲，强化12月升息预期

美国10月零售销售增幅超过预期，因家庭买入机动车等一系列产品，直指经济持续增长，可能允许美联储在下月升息。美国商务部周二称，上月零售销售增长0.8%，也受到建筑材料需求上升推动，因在经历飓风马修后，受影响的家庭开始清理家园、修缮房屋。9月零售销售数据从之前报告的增长0.6%上修至增长1.0%，这增添了报告的利好基调。9月和10月销售增长比去年同期共增长4.3%，为2014年初以来的最大两月增幅。

美国总统当选人特朗普拟实施的减税和扩大基础设施支出的计划，可能刺激需求，而他提出的遣返非法移民并对廉价进口商品征税的方案，如果得以实施，市场认为将推高通胀率。这一前景使人预期，美国升息速度可能快于之前设想，美元受此预期提振而上涨。但投资者仍在评估特朗普执政将带来的机会。此外，美国10月零售销售增幅超过预期，因家庭买入机动车等一系列产品，直指经济持续增长，可能允许美国联邦储备理事会(FED)在下月升息。联邦基金利率期货目前预估美联储升息概率为85%，大选前预估为75%。



XAU 伦敦黄金 - 避险情绪消散，金价遭遇重挫

全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周二黄金持仓量较周一的928.93吨下降0.16%，至927.45吨。

黄金价格周二回升，因美元走软，但由于美联储升息可能性增加 ，缺乏进一步推高黄金的动能。美国10月零售销售增幅超过预期，因家庭买入机动车等一系列产品，直指经济持续增长，可能允许美国联邦储备理事会(FED)在下月升息。

伦敦黄金方面，技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均已落入严重超卖卖区域，而金价在今年5月底勉力守住1200美元关口后，在之后的6月份则高歌猛涨，故留意若此趟下跌仍可守住此关口，则可望是重新吸纳的机会。较近支持预估在1226及1213美元。向上阻力则先关注250天平均线1242水平，进一步阻力料为1252及1265美元。

伦敦黄金11月16日
预测早段波幅：1226 – 1240
阻力位：1252 – 1265
支持位：1213 – 1200

SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月17日– 967.21吨
10月18日– 967.21吨
10月19日– 967.21吨
10月20日– 970.17吨
10月21日– 953.56吨
10月24日– 953.56吨
10月25日– 956.83吨
10月26日– 942.59吨
10月27日– 942.59吨
10月28日– 942.59吨
10月31日– 942.59吨
11月1日– 945.26吨
11月2日– 945.26吨
11月3日– 949.69吨
11月4日– 949.69吨
11月7日– 949.69吨
11月8日– 949.69吨
11月9日– 955.03吨
11月10日– 941.68吨
11月11日– 934.56吨
11月14日– 928.93吨
11月15日– 927.45吨


12月黄金期货到期日：12月28日
12月黄金期权到期日：11月22日


环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年10月6日)

全球：32977.7吨(+53.5吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3378.2吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1833.5吨(+4.9吨)
俄罗斯(7)：1526.1吨(+20.1吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(93)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价整理走势

伦敦白银方面，面对美元强势，银价上周多数时间还是呈一定程度的免疫力，逆市上升，周四一度迫近至19美元关口，但至周五终出现大幅回挫，更将之前两周的累计涨幅一并退回，本周一低见16.61美元。技术上银价仍见受制100天平均线，目前100天平均线处于18.96美元，视为关键阻力，较近的可先看17.40及18.30美元。下方支持预估在250天平均线16.90及16.30，较大支持预料为15.60美元。

伦敦白银11月16日
预测早段波幅：16.90 – 17.40
阻力位：17.80 – 18.30
支持位：16.60 – 16.30

iShares Silver Trust白银持有量：
10月17日– 11268.35吨
10月18日– 11268.35吨
10月19日– 11294.92吨
10月20日– 11294.92吨
10月21日– 11395.28吨
10月24日– 11395.28吨
10月25日– 11395.28吨
10月26日– 11395.28吨
10月27日– 11218.19吨
10月28日– 11218.19吨
10月31日– 11218.19吨
11月1日– 11235.90吨
11月2日– 11148.60吨
11月3日– 11148.60吨
11月4日– 11148.60吨
11月7日– 11148.60吨
11月8日– 11148.60吨
11月9日– 11178.11吨
11月10日– 11136.79吨
11月11日– 11095.48吨
11月14日– 11080.73吨
11月15日– 11080.73吨



EUR 欧元 - 受累于对意大利公投的担忧

受特朗普赢得美国选举推动，美国公债收益率上涨，带动美元一路上涨。美元指数周三升见103.22，为去年12月以来高点。若突破100.51，美元指数将触及2003年4月以来最高。特朗普上周胜选，导致市场认为他及共和党掌控的国会可能推出财政支出计划以提振经济，美债收益率因而跳升。另外，周二数据显示美国10月零售销售增幅超过预期，提升了美联储12月加息前景。

意大利总理伦齐(Matteo Renzi)周一暗示，如果他支持的宪法改革公投失败，他可能不会留任。民调显示伦齐可能输掉公投。如果赞成票获胜，则意大利将降低参议院的地位并削减地区政府的权力。政治评论家猜测，如果他真的在反对票获胜后下台，他可能推动2017年提前进行选举，比计划提前一年。

欧元兑美元走势，由上周三最高触及的1.13，至本周一低位1.0706，在不到一周的时间，已录得接近600点跌幅，并令至相对强弱指标及随机指数均滑落至严重超卖区域，而随着汇价周二的反弹，两项指标亦同样呈现回升，或见欧元兑美元短线有着回稳倾向。较近阻力先参考上月低位1.0848，进一步将看至1.0950及1.10关口。下方支持则继续瞩目于1.07关口，另外1.0670这个水准，为去年3月低位1.0456延伸至今的上升趋向线，相信若后市失守此区，欧元将会踏入新一轮下跌行情，下延目标预计会至1.0540及1.05水平。

相关要闻
欧元区9月工业生产较前月下降0.8%，较上年同期上升1.2%
德国第三季GDP按季增长0.2%

预估波幅：
阻力 1.0848 – 1.0950 – 1.1000
支持 1.0700 – 1.0670 – 1.0540 – 1.0500*



JPY 日圆 - 避险情绪退却，日圆延伸弱势

美元兑一篮子货币周三持于11个月高位附近，此前公布的美国乐观数据为美元长达一周的涨势提供新的激励。周二公布的美国10月零售销售数据增幅超过预期，为美元带来提振。该数据推升了美国公债收益率，并强化了美联储12月加息的预期。美元兑日圆至109.60上方的五个月高位。

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数已高踞超买区域多日，需慎防美元随时出现回调机会。预料上方阻力为109.15及110水平，下一级则参考5月30日高位111.43。支持位方面，可留意由9月27日低位100.07至今的的累积涨幅计算，38.2%的调整幅度为104.95，扩展至50%及61.8%则分别为104及103水平；短线较近支撑可先留意200天平均线106.50水平。

相关要闻
财务大臣麻生太郎：如果美国大选导致日圆突然上涨，将有必要对外汇市场作出应对

日本10月末外汇储备为1.242792万亿美元

预估波幅：
阻力 109.15 – 110.00 – 111.43
支持 106.50 – 104.95 – 104.00 – 103.00



GBP 英镑 - 技术超买

英镑周二下跌，因投资者关注目光再度转回到英国退欧所带来的政治风险。一份被泄露的备忘录直接促发了英镑跌势，该文件显示，英国没有一个整体的脱欧计划，因首相文翠珊政府的内部分歧，也许需要六个月的时间才能达成统一的脱欧计划。英首相发言人称政府已设定退欧时间表，驳斥外泄备忘录指英国没有整套退欧计划的说法。但这份报告却与许多机构投资者所表示的担忧是一致的，即英国政府在避免经济遭受脱欧进程打击方面没有一个明确的计划。此外，通胀数据低于预期，不到英国央行2%目标的一半，也增添了英镑下行压力。

英镑兑美元走势，图表所见，英镑在十月份处于窄幅盘整，至本周初汇价升破了25天平均线，目前25天线处于1.23，只要英镑兑美元未有失守此区，技术上可望延续反扑势头。阻力先探50天平均线1.2650水平，上周五的高位正是受制于此技术指标；进一步攀升目标料为1.27及1.28水平。不过，要注意相对强弱指标及随机指数均已从超买区域回落，似乎英镑更为倾向面临着修正需要，较大支持位预估在1.2250及1.2180水平。

关注焦点：
周五：英国9月建筑业产出

预估波幅：
阻力 1.2500 – 1.2630 – 1.2800
支持 1.2300 – 1.2250 – 1.2180



CHF 瑞郎 - 维持区间挣扎

美元兑瑞郎走势，随着图表见相对强弱指标及随机指数已自超卖区域回升，预料汇价跌势可能将见缓止，即市较近阻力可先留意250天平均线0.9820及1.00关口，在10月25日汇价的升幅就曾止步于1.00关口，将视为一关键位置。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95水平，分别于8月及6月亦见稳守此区上方，下一级关键在5月3日低位0.9440水平。

相关要闻
瑞士10月经季节调整失业率为3.3%
瑞士10月未经季节调整失业率为3.2%

预估波幅：
阻力 0.9820 – 1.0000
支持 0.9500* – 0.9440



AUD 澳元 - 特朗普入主白宫，风险资产承压

澳洲第三季薪资增幅创纪录最低，这可能抑制消费者支出，并对决策者抱有的通胀终于触底的期望构成挑战。澳洲统计局周三公布，第三季薪资价格指数较前季仅上升0.4%，为1997年有数据记录以来的最小升幅。该指数较上年同期升幅放缓至1.9%，亦为纪录最低，并且不及分析师预估的2.0%。这一升幅还不到十年前工人薪资增速的一半，当时的矿业繁荣提高了全国各地的薪酬。薪资数据与经济的强劲表现并不一致，并且对通胀构成下行风险。澳洲经济增长率目前超过3%，远高于其它发达经济体；通胀率则处于历史低位。薪资增长放缓对于澳洲央行是一个挫折。该央行本月维持利率于1.5%不变，部分原因就是比较相信通胀状况已经转变。

在周初两日回升后，澳元兑美元周三早盘复见承压，低见0.7518；数据显示澳洲上季薪资增速创记录最慢，表明通胀面临下行风险。澳元兑美元周二触及10月13日以来最低水准0.7511美元。

澳元兑美元上周三自上日高位0.7778回挫，又再一次是受制于0.77区间，自八月以来，澳元兑美元向上已屡次受制于此区间。预计当前较近阻力见于0.7750，下一级目标料为0.78以至200个月平均线0.79水平。支持位则会回看上升趋向线0.7540，跌破此区将见澳元重回弱势发展，延伸目标看至0.7420水平的250天平均线位置，较大的延伸支撑料为0.7290水平。

相关要闻
会议记录：澳洲央行通胀预估的风险大致均衡
IMF报告：澳洲经济仍具有韧性，需要增加政府支出

澳洲第三季薪资价格指数较前季上升0.4%，同比上升1.9%，创纪录最低升幅

预估波幅：
阻力 0.7750 – 0.7800 – 0.7900
支持 0.7540 – 0.7420 – 0.7290




NZD 纽元 - 央行降息至纪录低点1.75%，暗示宽松周期接近尾声

图表走势所见，纽元兑美元在10月中旬守住了0.70关口之后，则开展反弹势头，至10月20日升见0.7265，虽然此后出现回吐，但本月初已见重新攀升，而近两日之回挫，将要考验由10月起始之上升趋向线位于0.7180，只要回稳于此区，预料纽元仍可有回稳向上之机会，尤其相对强弱指标及随机指数均已陷入超卖区域。预估向上阻力先看0.7380，下一级关键则是9月份未有突破的0.75关口。至于较大支持位则会回看0.71及0.70关口。

预估波幅：
阻力 0.7180 – 0.7380 – 0.7500
支持 0.7100 – 0.7000



CAD 加元 - 缓步走弱

图表走势所见，较近支持先参考1.30及1.2820；当前的临界点为1.2650，此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升。短线较近支持为1.3380及1.32。然而，亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域，需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在1.35及1.36水平，下一级见于1.38。

关注焦点：
周三：加拿大9月制造业销售
周五：加拿大10月CPI

预估波幅：
阻力 1.3500 – 1.3600 – 1.3800
支持 1.3380 – 1.3200 – 1.3000 – 1.2820





QR Code      http://app.mw801.com

英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)