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纵横汇海 2016年11月4日

英皇金融
2016/11/04 18:05:01
纵横汇海 2016年11月4日






本周关注焦点:
11月4日(星期五)
美国10月就业数据
美国9月国际贸易平衡

11月7日(星期一)
美国10月就业趋势指数

11月8日(星期二)
美国9月消费者信贷
全美10月NFIB小型企业信心指数
美国9月JOLTS职位空缺数

11月9日(星期三)
美国前周MBA抵押贷款市场指数
美国前周MBA30年期抵押贷款利率
美国9月批发库存月率修订
美国9月批发销售月率修订

11月10日(星期四)
美国11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
美国一周初请失业金人数
美国四周均值
美国续请失业金人数

11月11日(星期五)
美国10月联邦预算
美国11月密西根大学消费者信心指数初值
美国11月密西根大学现况指数
美国11月密西根大学预期指数



今日重要经济数据公布:
17:00 欧元区10月Markit服务业采购经理人指数(PMI)终值‧预测53.5‧前值53.5
17:00 欧元区10月Markit综合采购经理人指数(PMI)终值‧预测53.7‧前值53.7
18:00 欧元区9月生产者物价指数(PPI)月率‧预测持平‧前值-0.2%
18:00 欧元区9月生产者物价指数(PPI)年率‧预测-1.8%‧前值-2.1%
20:30 美国10月非农就业岗位‧预测增加17.5万人‧前值增加15.6万人
20:30 美国10月民间就业岗位‧预测增加16.6万人‧前值增加16.7万人
20:30 美国10月制造业就业岗位‧预测减少0.5万人‧前值减少1.3万人
20:30 美国10月政府部门就业岗位‧前值减少1.1万人
20:30 美国10月失业率‧预测4.9%‧前值5.0%
20:30 美国10月平均时薪月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%
20:30 美国10月每周平均工时‧预测34.4‧前值34.4
20:30 美国10月劳动力就业参与率‧前值62.9%
20:30 美国9月国际贸易平衡‧预测378亿赤字‧前值407亿赤字
20:30 加拿大10月就业岗位变动‧预测减少1.00万个‧前值增加6.72万个
20:30 加拿大10月失业率‧预测7.0%‧前值7.0%
20:30 加拿大10月就业参与率‧预测65.6%‧前值65.7%
20:30 加拿大9月贸易平衡‧预测17.0亿赤字‧前值19.4亿赤字
20:30 加拿大9月出口‧前值434.1亿
20:30 加拿大9月进口‧前值453.5亿
22:00 加拿大10月Ivey采购经理人指数(PMI)‧前值68.1
22:00 加拿大10月Ivey经季节调整采购经理人指数(PMI)‧前值58.4



本周要闻

澳洲央行维持货币政策不变
日本央行维持货币政策不变
美联储按兵不动,为12月加息铺路

美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)为50.6
美国9月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.2%
美国9月个人所得较前月增加0.3%
美国9月PCE物价指数较上年同期上升1.2%
美国9月核心PCE物价指数较前月上升0.1%,较上年同期上升1.7%
美国9月个人支出较前月增加0.5%
中国10月官方制造业PMI为51.2,创下2014年7月来最高
中国10月官方非制造业PMI为54.0,创2015年12月以来最高
美国10月ADP民间就业岗位增加14.7万个
美国上周原油库存猛增逾1,400万桶,创纪录最大增幅
美国ISM-10月非制造业指数下降至54.8
美国9月工厂订单较上月增加0.3%
美国10月Markit服务业PMI终值升至54.8,为2015年11月以来最高
美国第三季非农生产力环比年率初值为增长3.1%
美国一周初请失业金人数为26.5万人



11月3日
伦敦黄金上午定盘价:1293.00
伦敦黄金下午定盘价:1301.00



今日概论

美元在美就业报告公布前脱离低点,但仍受制于大选疑虑

周四数据显示,随着新订单和雇佣放缓,美国10月服务业活动降温,暗示经济增长在第四季初趋软。其它数据显示,上月美国雇主计划裁撤岗位数量下降31%至五个月低点,突显出就业市场基本面情况良好,不过上周申请失业金的美国人数增加。美国供应管理协会(ISM)公布,10月美国服务业指数从9月的57.1降至54.8,低于预估,但高于50的荣枯分水岭。

随着下周二的美国大选越来越近,几项民调显示角逐愈发激烈,虽然最新的路透/益普索调查显示,希拉里仍领先6个百分点。投资人普遍认为对希拉里较为熟知,她不会做出扰乱金融市场的重大改革,而特朗普的立场则难以确定。随着大选结果的不确定性增强,避险情绪笼罩着全球市场。标普500指数已连跌八天,创2008年10月市场崩盘以来最长连跌期;与此同时,避险债券仅获得温和提振,黄金亦飙升到1,300美元上方的一个月高点。



XAU 伦敦黄金 - 美元升势暂缓,金价伺机突破

美国总统大选选情胶着,投资者对黄金的避险买需仍然强劲,金价徘徊于1300水平附近。自希拉里电邮门发酵以来,人气已经发生改变。投机兴趣已从美国加息转向了总统大选。美国民主党总统候选人希拉里克林顿的支持者紧张地关注着民调情况 ,周四的民调结果显示,希拉里对共和党候选人特朗普握有微弱的领先优势。美国非农就业报告将在周五稍晚公布,投资者期望从中找到美联储12月是否升息的线索。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust周四黄金持仓量增加0.47%至949.69吨。

伦敦黄金方面,金价近月处于强势反弹,当前阻力料先看100天平均线1315,在之前八月及九月份,金价亦是以此指标为重要支持依据,故支持变阻力下,应当亦为关键参考,倘若破位将可望金价延展又一轮涨势,后续目标见于1325及1343。支持位则预估在1277美元,进一步看至1255。

伦敦黄金11月4日
预测早段波幅:1299 – 1315
阻力位:1325 – 1343
支持位:1277 – 1255


中国黄金协会:中国前三季度黄金产量同比下降2.56%,黄金消费量降12.82%

SPDR Gold Trust黄金持有量:
10月10日– 958.90吨
10月11日– 958.90吨
10月12日– 958.90吨
10月13日– 961.57吨
10月14日– 965.43吨
10月17日– 967.21吨
10月18日– 967.21吨
10月19日– 967.21吨
10月20日– 970.17吨
10月21日– 953.56吨
10月24日– 953.56吨
10月25日– 956.83吨
10月26日– 942.59吨
10月27日– 942.59吨
10月28日– 942.59吨
10月31日– 942.59吨
11月1日– 945.26吨
11月2日– 945.26吨
11月3日– 949.69吨


12月黄金期货到期日:12月28日
12月黄金期权到期日:11月22日


环球官方黄金储备:
(资料来源:世界黄金协会(WGC),更新于2016年10月6日)

全球:32977.7吨(+53.5吨)
美国(1):8133.5吨
德国(2):3378.2吨
IMF(3):2814.0吨
意大利(4):2451.8吨
法国(5):2435.8吨
中国(6):1833.5吨(+4.9吨)
俄罗斯(7):1526.1吨(+20.1吨)
瑞士(8):1040.0吨
日本(9):765.2吨
荷兰(10):612.5吨

欧洲央行(12):504.8吨
英国(17):310.3吨
香港(93):2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价窄幅争持,酝酿突破行情

伦敦白银方面,过去两周白银走势极为窄幅,波幅区间17.28至17.88,直至本周初,开始见有向上突破顶部的迹象,相信一旦破位,白银走势亦将会迎来爆发出一段单边行情。下方支持见至18.20及17.50水平。倘若向上确切企稳17.90美元,可望银价将进一步上探19.10以至19.80美元,较大阻力看至20.30水平。

伦敦白银11月4日
预测早段波幅:18.20 – 19.10
阻力位:19.80 – 20.30
支持位:17.50 – 16.90

iShares Silver Trust白银持有量:
10月17日– 11268.35吨
10月18日– 11268.35吨
10月19日– 11294.92吨
10月20日– 11294.92吨
10月21日– 11395.28吨
10月24日– 11395.28吨
10月25日– 11395.28吨
10月26日– 11395.28吨
10月27日– 11218.19吨
10月28日– 11218.19吨
10月31日– 11218.19吨
11月1日– 11235.90吨
11月2日– 11148.60吨
11月3日– 11148.60吨



EUR 欧元 - 呈技术反弹,中线维持弱势

欧洲央行(ECB)经济月报称,欧元区经济应该会继续以温和和稳定步伐复苏,但这一前景面临下行风险,主要来自全球经济增长低迷和政治不确定性。

受制于对大选前景不明的不安情绪,一周来美元多数时间下跌。大部分民调仍显示,支持率难分伯仲,这是令投资者不安的根本原因。最新的路透/易普索民调显示,希拉里的支持率微幅领先特朗普。不过几个特朗普必须拿下的摇摆州,已从偏向希拉里转为五五波,令特朗普阵营看到一线曙光。特朗普宣称要限制移民,重新考虑贸易关系,并对进口商品实行高关税。一些人担心他当选会对全球贸易和经济增长构成风险。

鉴于相对强弱指标及随机指数亦自超卖区域回升,可望短期欧元尚有进一步反弹空间,当前阻力至250天平均线1.11,此水平应会面对较严峻阻力,破位目标料在1.1160及1.12。另外,亦要留意,从中期走势而言,欧元兑美元尚处弱势发展。周线图所见,汇价已跌破由年初起始之上升趋向线支撑,而10周平均线跌破25周平均线,亦示意着欧元的下跌趋势,估计中线重要支撑区域将是1.0450至1.05。

关注焦点:
周五:意大利10月Markit/ADACI服务业PMI‧法国10月Markit服务业PMI‧Markit综合PMI‧德国10月Markit服务业PMI‧Markit综合PMI‧欧元区10月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧欧元区9月PPI
11月7日(一):德国9月工业订单月率‧欧元区11月Sentix投资者信心指数‧欧元区9月零售销售
11月8日(二):德国9月工业生产月率‧出口月率‧进口月率‧贸易平衡‧法国9月年内迄今预算平衡‧流动帐平衡‧贸易平衡‧进口‧出口
11月10日(四):法国9月工业生产月率‧法国第三季非农就业岗位季率‧意大利9月工业生产‧德国11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧法国11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧意大利11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
11月11日(五):德国10月HICP终值‧CPI终值

相关要闻
欧元区第三季GDP较前季成长0.3%,较上年同期成长1.6%
欧元区10月通胀率升至0.5%
德国9月经季节调整ILO就业人口增加3.1万
欧元区9月失业率降至10.0%

欧洲央行称欧元区经济料继续温和稳定复苏,但面临下行风险

预估波幅:
阻力 1.1100 – 1.1160 – 1.1200
支持 1.0850 – 1.0500* – 1.0450*



JPY 日圆 - 央行维持政策不变,再次推迟通胀率目标达成时间

美国总统大选进入最后冲刺阶段,希拉里“邮件门”令选情充满变量。金融市场困惑加深,市场不确定性愈发严重。美元走势受压,避险资产受青睐,日圆和瑞郎受益。

美元兑日圆周二及周三显著下滑,并已跌破近月来形成的上升趋向线,技术上反映汇价仍见下调压力。由9月27日低位100.07至上周五高位105.53的累积涨幅计算,38.2%的调整水平为103.44,相当接近周三午间触及的低位,若进一步扩展至50%及61.8%的调整幅度,则可看至102.80及102.15。预计关键支持则指向101.20水平。上方阻力预估为104及105.50水平,下一级关键则在200天平均线107.10水平。

关注焦点:
11月7日(一):日本9月加班工资
11月8日(二):日本10月外汇储备‧日本9月同时指标月率‧领先指标月率
11月9日(三):日本10月银行贷款年率‧流动帐
11月10日(四):日本9月核心机械订单‧日本前周投资海外债券‧日本前周外资投资日本股票
11月11日(五):日本10月CGPI‧日本11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数

相关要闻
日本10月制造业PMI终值为51.4,扩张速度为九个月来最快
日本10月服务业PMI从9月的48.2升至50.5,为三个月来首见扩张

央行维持政策不变,再次推迟通胀率目标达成时间

预估波幅:
阻力 104.00 – 105.50 – 107.10
支持 102.80 – 102.15 – 101.20



GBP 英镑 - 盘整待变,慎防反扑风险

英国央行取消降息计划,称未来升息降息均有可能,受英镑在英国公投退欧后下滑影响,英国央行上调了对2017年的增长和通胀预估。英国央行迅速调整了对英国经济将在何时感受到公投负面影响的看法。该央行接近于零的利率备受政界批评。在周四发布的季度预测中,英国央行预计短期冲击不大,但警告称,英国对欧盟市场的准入可能会“大幅削减”,从而在“较长一段时间内”损及英国经济成长。为应对公投退欧的冲击,英国央行在8月份将利率降至0.25%的纪录低位,并自2012年以来首次重启大规模购债计划。央行当时还表示,今年有可能再度降息。但在周四却转为中性立场,预计受英镑兑美元跌至31年低位影响,通胀有望实现冲过目标位的创纪录突破。英国央行货币政策委员会(MPC)在一份声明中称,预计到明年此时通胀率有望跳增至2.7%,将近当前水准的三倍。预计通胀率将于2018年上半年在2.8%以上触顶,之后缓慢回落。英国央行预计通胀率要到2020年才会回升至2%。英国央行周四称,九名委员在11月政策会议上以9票全票同意维持利率在纪录低点0.25%不变,与路透访问的经学家的预估一致。而且委员们一致同意,坚持8月制定的购买共计4,350亿英镑公债及100亿英镑企业债的计划。

英镑走势本周走势受到显著提振。英国高等法院裁决,政府启动里斯本条约第50条需要得到议会批准。这给投资者带来希望,此前投资者担心,首相梅翠珊的内阁将采取对经济具有破坏性的“硬脱欧”策略。此外,英国服务业增长的数据,以及英国央行最新通胀报告均推高英镑。同时美元受特朗普有可能赢得大选的担忧拖累,也让英镑从中受惠。

英镑兑美元走势,图表所见,经过前期大幅下跌后,上周英镑处于窄幅盘整,汇价更于本周四升破了25天平均线,技术上可望延续反扑势头。阻力先探1.25水平,可升破此区,则初步完成筑底形态,进一步攀升目标料为1.2630及1.28水平。支持位预估在1.2250及1.21水平。

关注焦点:
11月7日(一):英国10月Halifax房价指数月率英国截至10月的三个月Halifax房价指数年率
11月8日(二):英国10月BRC同店零售销售年率‧英国9月工业生产‧制造业产出
11月9日(三):英国9月对非欧盟地区贸易平衡‧全球商品贸易平衡
11月10日(四):英国10月RICS房价差值‧英国11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数
11月11日(五):英国9月建筑业产出

相关要闻
英国央行总裁卡尼决定延长一年任期,助英国平稳脱欧

NATIONWIDE:英国10月房价较前月持平,较上年同期上涨4.6%

预估波幅:
阻力 1.2329 – 1.2500 – 1.2630
支持 1.2080 – 1.2000



CHF 瑞郎 - 维持区间挣扎

美元兑瑞郎走势,随着图表见相对强弱指标及随机指数已陷入超卖区域,预料汇价跌势可能将见缓止,即市较近阻力可先留意250天平均线0.9820及1.00关口。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95水平,分别于8月及6月亦见稳守此区上方,下一级关键在5月3日低位0.9440水平。

相关要闻
瑞士央行总裁称仍将致力于负利率和干预汇市的货币政策

瑞士第四季消费者信心指率数报负13

关注焦点:
11月7日(一):瑞士10月消费者物价指数(CPI)
11月8日(二):瑞士10月失业率

预估波幅:
阻力 0.9820 – 1.0000
支持 0.9500* – 0.9440



AUD 澳元 - 央行维持利率不变

澳洲央行周五公布的货币政策声明称,“有理由展望”能实现可持续的经济成长,因商品价格在中国的强劲需求帮助下上涨,提振了澳洲的贸易条件。这暗示目前不考虑进一步降息。澳洲央行在声明中预计,明年澳洲经济成长将位于潜在增长率附近,2018年将加速至3-4%。特别是,澳洲央行还上调大宗商品出口展望,此前澳洲第二大出口收入来源煤炭价格大幅上涨,这拉高了贸易条件。 澳洲央行对经济增长和通胀的预估维持不变,与8月相同。央行预计明年经济将扩张2.5-3.5%,核心通胀料持稳于1.5%,2018年底则升至2%。澳洲央行预计劳工成本将在预测期内保持低位,并警告围绕就业市场闲置劳力的不确定性上升,以及这最终对通胀会有何种程度的影响。 澳洲央行称,租金疲弱对通胀产生下行压力,尽管建筑活动增强,但房屋建设成本的增长放慢。不过,该央行指出,悉尼和墨尔本房价大幅上涨,一直让政策制定者担忧。澳洲央行重申,担心墨尔本和布里斯班部分中心城区的公寓供应有过剩风险。

澳元兑美元本周虽连日上涨,但累计涨幅却未能推动其超越0.77美元障碍。澳洲央行周五公布的货币政策声明称,“有理由 展望”能实现可持续的经济成长,因商品价格在中国的强劲需求帮助下上涨,提振了澳洲的贸易条件。澳洲统计局周五公布,9月经季节调整零售销售较前月增长0.6%。 路透调查预估为增长0.4%。这更加让人揣测澳洲央行为期五年的宽松举措几乎已经结束,澳元因而短暂走扬。

技术图表所见,较近阻力见于0.7720,下一级目标料为0.78以至200个月平均线0.79水平。支持位回看100天平均线0.7560及上升趋向线0.7520,跌破此区将见澳元重回弱势发展,延伸目标看至0.7410的250天平均线位置。

相关要闻
澳洲9月经季调商品/服务贸易收支为逆差12.27亿澳元
澳洲9月经季调商品/服务出口较前月增加2%,进口下滑1%
澳洲9月经季节调整零售销售较前月增长0.6%
澳洲第三季经季节调整零售销售较前季下降0.1%

货币政策声明:澳洲央行看好经济增长前景,因商品价格攀升

关注焦点:
11月7日(一):澳洲10月AIG建筑业指数‧ANZ整体招聘广告
11月8日(二):澳洲10月NAB商业现况指数‧NAB商业信心指数
11月10日(四):澳洲9月房屋融资‧投资性房屋融资
11月11日(五):澳洲11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数

预估波幅:
阻力 0.7720 – 0.7800 – 0.7900
支持 0.7560 – 0.7520 – 0.7410



NZD 纽元 - 重启升势

周五公布的一项路透调查显示,分析师普遍预期纽西兰央行11月10日政策会议料将官方隔夜拆款利率调降25个基点至1.75%的纪录低点。33位受访分析师中,30名预估纽西兰央行将降息,三名预期维持利率不变。多数分析师预期后续不会再降息,但有八名分析师预计明年利率将于1.50%触底。此项调查询问了分析师对11月10日会议后,及接下来五季季末利率动向的看法。

纽元兑美元方面,图表所见,纽元在10月中旬守住了0.70关口之后,则开展反弹势头,至10月20日升见0.7265,虽然此后出现回吐,但近日已见重新攀升,并于本周三出现显著升幅,突破了10月20日的高位,技术上料有进一步上涨空间,目标先看0.7380,下一级关键则是9月份未有突破的0.75关口。支持位则会回看50天平均线0.7230及0.7180,较大支撑预估在0.71水平。

相关要闻
纽西兰10月房价指数同比涨12.7%,为央行限贷政策以来最慢增速

关注焦点:
11月9日(三):纽西兰10月电子卡零售销售
11月10日(四):纽西兰央行利率决定
11月11日(五):纽西兰10月制造业表现指数(PMI)‧食品价格指数

预估波幅:
阻力 0.7190 – 0.7250
支持 0.7000 – 0.6885 – 0.6800



CAD 加元 - 缓步走弱

图表走势所见,较近支持先参考1.30及1.2820;当前的临界点为1.2650,此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674,均是未有下破此区而出现显著回升;故此,目前需瞩目于此区可否继续守稳,若然失守,预估下延目标可至1.25以至5月低位1.2458。然而,亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域,需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在1.3350及1.34水平,下一级见于1.35。

关注焦点:
周五:加拿大10月就业岗位变动‧失业率‧就业参与率‧Ivey PMI‧加拿大9月贸易平衡‧出口‧进口
11月8日(二):加拿大10月房屋开年率‧加拿大9月建筑许可月率
11月10日(四):加拿大11月汤森路透/益普索主要消费者信心指数‧加拿大9月新屋价格指数

相关要闻
加拿大9月工业产品价格指数较前月上涨0.4%,较上年同期下跌0.5%

央行总裁:认真考虑了上调通胀率目标的可能性

预估波幅:
阻力 1.3350 – 1.3400 – 1.3500
支持 1.3000 – 1.2820 – 1.2650* – 1.2500





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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见,诚供读者参考;谨提醒读者金融市场波动难料,务必小心风险)