本周关注焦点：
10月31日(星期一)
美国9月实质个人支出月率
美国9月个人所得月率
美国9月经调整后的个人支出月率
美国9月PCE物价指数
美国10月芝加哥PMI
美国10月达拉斯联储德州制造业活动指数

11月1日(星期二)
美国9月达拉斯联储PCE物价指数截尾均值
美国10月Markit制造业PMI终值
美国9月建筑支出月率
美国10月ISM制造业指数
美国10月ISM投入物价分项指数

11月2日(星期三)
美国10月ADP民间就业岗位变动

11月3日(星期四)
美联储联邦基金利率
美国10月Challenger商业计划裁员岗位
美国第三季单位劳工成本初值
美国第三季非农业生产率
美国一周初请失业金人数
美国10月Markit服务业‧综合PMI终值
美国9月工厂订单月率
美国9月耐用品订单月率修订
美国10月ISM非制造业指数

11月4日(星期五)
美国10月就业数据
美国9月国际贸易平衡



今日重要经济数据公布：
07：50 日本9月工业生产初值‧前值+1.3%
07：50 日本一个月预估值初值‧前值+2.2%
07：50 日本两个月预估值初值‧前值+1.2%
07：50 日本9月零售销售年率‧前值-2.1%
08：00 纽西兰10月国民银行(NBNZ)商业展望指数‧前值27.9%
08：00 纽西兰10月国民银行(NBNZ)商业活动指数‧前值42.4%
08：30 澳洲9月民间部门信贷‧前值+0.4%
08：30 澳洲9月房屋信贷‧前值+0.5%
09：30 中国三季度规模以上文化及相关产业生产经营季度报告
13：00 日本9月建筑订单年率‧前值+13.8%
13：00 日本9月房屋开工年率‧前值+2.5%
15：00 德国9月实质零售销售月率‧预测+0.2%‧前值-0.4%
15：00 德国9月实质零售销售年率‧预测+1.5%‧前值+3.7%
18：30 英国9月消费者信贷‧前值增加15.74亿
18：30 英国9月抵押贷款发放金额‧前值增加29.43亿
18：30 英国9月抵押贷款批准件数‧前值60,058件
18：30 英国9月M4货供额月率‧前值+0.9%
18：00 欧元区第三季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测+0.3%‧前值+0.3%
18：00 欧元区第三季国内生产总值(GDP)年率初值‧预测+1.5%‧前值+1.6%
18：00 欧元区10月消费者物价调和指数(HICP)年率初值‧预测+0.5%‧前值+0.4%
18：00 意大利10月消费者物价调和指数(HICP)月率初值‧前值-0.2%
18：00 意大利10月消费者物价调和指数(HICP)年率初值‧前值+0.1%
18：00 意大利10月消费者物价指数(CPI)月率初值‧前值+1.9%
18：00 意大利10月消费者物价指数(CPI)年率初值‧前值+0.1%
19：00 意大利9月生产者物价指数(PPI)月率‧前值-0.2%
19：00 意大利9月生产者物价指数(PPI)年率‧前值-1.1%
20：30 加拿大9月工业产品价格月率‧前值-0.5%
20：30 加拿大9月工业产品价格年率‧前值-1.3%
20：30 加拿大9月原材料价格月率‧前值-0.7%
20：30 加拿大9月原材料价格年率‧前值+0.6%
20：30 美国9月实质个人支出月率‧前值-0.1%
20：30 美国9月个人所得月率‧预测+0.4%‧前值+0.2%
20：30 美国9月经调整后的个人支出月率‧预测+0.4%‧前值持平
20：30 美国9月核心个人消费支出(PCE)物价指数月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
20：30 美国9月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+1.7%
20：30 美国9月个人消费支出(PCE)物价指数月率‧前值+0.1%
20：30 美国9月个人消费支出(PCE)物价指数年率‧前值+1.0%
21：45 美国10月芝加哥采购经理人指数(PMI)‧预测54.0‧前值54.2
22：30 美国10月达拉斯联储德州制造业活动指数‧前值负3.7



10月28日
伦敦黄金上午定盘价：1265.90
伦敦黄金下午定盘价：1273.00



XAU 伦敦黄金 - 美元升势暂缓，金价伺机突破

本周即将步入11月，又是一轮月初经济数据的密集发布期，除了各国的采购经理人数据备受关注之外，最大关注重点亦将是美国10月就业报告。此外，美国、日本、英国、澳洲央行亦将于本周召开利率决策会议，欧洲央行则会召开管理委员会，讨论未来可能的政策调整。虽然美国选举局势趋于明朗，但美国联邦储备理事会(FED)仍可能在下周的会议上继续维持利率不变，而等到今年12月的最后一次会议才再动手。不过市场早已开始反应升息题材，利率期货显示，市场预期美联储12月升息机率接近八成。据彭博报导，从股票、金属，到债券，全球市场波动率降至两年以来的最低水准。美元指数自10个月高位99.12回落，并回到98关口上方交投。近日欧洲央行行长和英国央行行长的讲话降低了市场对其进一步宽松预期，触发美元多头获利了结。随着本周多间央行公布议息结果，美国就业报告公布、以及11月初美国总统大选，美元料将呈现区间波动。

美联储将在香港时间周三深夜两点宣布最新政策 ，各界多认为在距离美国总统大选投票日不到一周的情形下，美联储内部升息呼声虽高，但官员们可能还是会等选举结果底定后再说。美联储鸽派要角芝加哥联储总裁埃文斯表示，只要通胀预期和就业市场继续改善，美联储将在明年年底前升息三次，他不愿推测下次什么时候升息，仅暗示11月、12月和1月没有什么区别。路透调查的分析师预计，美联储将在12月会议上升息，交易员则押注2017年底前升息不会超过两次。

伦敦黄金方面，近期表现强劲的美国数据已提高了美国提前升息的可能性，限制了金价升幅，上周一直未能稳企于1270水平上方，但至周五随着美元回吐深度加大，金价终可初步站稳1270上方，尾盘报1276水平。印度本月底庆祝印度教最重要的两个节日，即财神节(Dhanteras)和排灯节(Diwali)，亦帮助刺激对黄金的需求，从而支撑金价走势。技术图表所见，暂且见在10月上旬金价于1250水准附近筑好技术底部，只要继续守稳此区，短期金价料维持靠稳发展，目前向上较近阻力可参考1278及1285美元，下一级料为1300美元关口。下方支持见于1265及1252美元，进一步料为250天平均线1233美元。

伦敦黄金10月31日 – 1月4日预测波幅：
阻力位：1288 – 1298 – 1310 – 1322
支持位：1273 – 1263 – 1250 – 1238

伦敦黄金10月31日
预测早段波幅：1274 – 1288
阻力位：1297 – 1308
支持位：1264 – 1252

SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月26日– 951.22吨
9月27日– 949.14吨
9月28日– 949.14吨
9月29日– 949.14吨
9月30日– 947.95吨
10月3日– 947.95吨
10月4日– 947.95吨
10月5日– 947.63吨
10月6日– 947.63吨
10月7日– 958.90吨
10月10日– 958.90吨
10月11日– 958.90吨
10月12日– 958.90吨
10月13日– 961.57吨
10月14日– 965.43吨
10月17日– 967.21吨
10月18日– 967.21吨
10月19日– 967.21吨
10月20日– 970.17吨
10月21日– 953.56吨
10月24日– 953.56吨
10月25日– 956.83吨
10月26日– 942.59吨
10月27日– 942.59吨
10月28日– 942.59吨

12月黄金期货到期日：12月28日
12月黄金期权到期日：11月22日

环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年10月6日)

全球：32977.7吨(+53.5吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3378.2吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1833.5吨(+4.9吨)
俄罗斯(7)：1526.1吨(+20.1吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(93)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价窄幅争持，酝酿突破行情  

伦敦白银方面，过去两周白银走势极为窄幅，波幅区间17.28至17.88，幅度仅60余点。而下方见一较明显的技术支撑于200天平均线，目前位于17.39水平。在现阶段处于横盘的局面下，相信一旦破位，白银走势亦将会迎来爆发出一段单边行情，倘若跌破上述的技术支撑位，延伸下试水准将看至17.10及16.70水平；反之，若向上确切突破17.90美元，可望银价将进一步上探18.10以至18.60美元，较大阻力看至19.00水平。

伦敦白银10月31日 – 1月4日预测波幅：
阻力位：18.00 – 18.30 – 18.70 – 19.10
支持位：17.40 – 17.10 – 16.70 – 16.00

伦敦白银10月31日
预测早段波幅：17.20 – 18.20
阻力位：18.60 – 19.00
支持位：16.80 – 16.30

iShares Silver Trust白银持有量：
10月3日– 11270.04吨
10月4日– 11265.41吨
10月5日– 11206.36吨
10月6日– 11206.36吨
10月7日– 11206.36吨
10月10日– 11232.93吨
10月11日– 11232.93吨
10月12日– 11232.93吨
10月13日– 11232.93吨
10月14日– 11268.35吨
10月17日– 11268.35吨
10月18日– 11268.35吨
10月19日– 11294.92吨
10月20日– 11294.92吨
10月21日– 11395.28吨
10月24日– 11395.28吨
10月25日– 11395.28吨
10月26日– 11395.28吨
10月27日– 11218.19吨
10月28日– 11218.19吨



EUR 欧元 - 呈技术反弹，中线维持弱势

欧元兑美元自月初以来持续走弱，至上周二跌至1.0848，创三月份以来最低水平。然而，周三欧元出现显著反弹，回返至1.09水平，在之前三个交易日均未可明确跌穿1.0850水平，促使了欧元作出技术性修正。鉴于相对强弱指标及随机指数亦自超卖区域回升，可望短期欧元尚有进一步反弹空间，首个阻力应先指向1.10关口，至于上至250天平均线1.11水平应会面对较严峻阻力。另外，亦要留意，从中期走势而言，欧元兑美元尚处弱势发展。周线图所见，汇价已跌破由年初起始之上升趋向线支撑，而10周平均线跌破25周平均线，亦示意着欧元的下跌趋势，估计中线重要支撑区域将是1.0450至1.05。

关注焦点：
10月31日(一)：德国9月实质零售销售‧欧元区第三季GDP初值‧欧元区10月HICP初值‧意大利10月HICP初值‧CPI初值‧意大利9月PPI
11月2日(三)：意大利10月Markit/ADACI制造业PMI‧法国10月Markit制造业PMI‧德国10月Markit/BME制造业PMI‧失业人数变化‧失业人数‧失业率‧欧元区10月Markit制造业PMI终值
11月3日(四)：意大利9月失业率‧欧元区9月失业率
11月4日(五)：意大利10月Markit/ADACI服务业PMI‧法国10月Markit服务业PMI‧Markit综合PMI‧德国10月Markit服务业PMI‧Markit综合PMI‧欧元区10月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧欧元区9月PPI

预估波幅：
阻力 1.1000 – 1.1100 – 1.1260 – 1.1360
支持 1.0850 – 1.0500* – 1.0450*



JPY 日圆 - 央行料维持政策不变

技术图表所见，美元兑日圆在过去两周处于盘整阶段，估计105关口若果仍然未可突破，则短期或会面临回调风险，尤其相对强弱指标及随机指数已进入超买区域，更为深化回跌压力。估计下试支持看至104及100天平均线102.90，下一级料为101.50。另一边厢，倘若可向上突破105关口，则美元兑日圆有机会再开展新一轮涨势，下一级关键则在200天平均线107.30，留意美元兑日圆7月21日触及的高位在107.47，这更显得此区的重要性，进一步将看至108以至110关口。

关注焦点：
10月31日(一)：日本9月工业生产初值‧一个月预估值初值‧两个月预估值初值‧零售销售年率‧建筑订单年率‧房屋开工年率
11月1日(二)：日本央行利率决定‧日本央行基础货币目标‧日本10月日经/Markit制造业PMI
11月2日(三)：日本10月消费者信心指数
11月3日(四)：日本前周投资海外债券‧日本前周外资投资日本股票

预估波幅：
阻力 105.00 – 107.30 – 108.00 – 110.00
支持 104.00 – 102.90 – 101.50



GBP 英镑 - 盘整待变，慎防反扑风险

图表走势所见，经过前期大幅下跌后，上周英镑处于窄幅盘整，同时，5天与10天平均线正呈黄金交叉，估计若汇价仍然未有进一步破底的情况下，将面临大举反扑的风险。阻力先探上周高位1.2329，可升破此区，则初步完成筑底形态，进一步攀升目标料为1.25及1.2630水平。支持位预估在1.2080及1.20关口。

关注焦点：
10月31日(一)：英国9月消费者信贷‧抵押贷款发放金额‧抵押贷款批准件数‧M4货供额月率
11月1日(二)：英国10月Markit/CIPS制造业PMI
11月2日(三)：英国10月Markit/CIPS建筑业PMI
11月3日(四)：英国10月Markit/CIPS服务业PMI‧英国11月央行利率决定‧量化宽松规模‧MPC投票结果(升息-不变-降息)

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预估波幅：
阻力 1.2329 – 1.2500 – 1.2630
支持 1.2080 – 1.2000



CHF 瑞郎 - 维持区间挣扎

图表指针所见，随着相对强弱指标及随机指数自超卖区域回升，预料汇价仍见进一步上升的动力，即市较近阻力可先留意200天平均线0.9810及1.00关口。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95水平，分别于8月及6月亦见稳守此区上方，下一级关键在5月3日低位0.9440。

关注焦点：
11月1日(二)：瑞士9月零售销售年率‧瑞士10月制造业PMI
11月3日(四)：瑞士第四季消费者信心指数

预估波幅：
阻力 0.9810 – 1.0000
支持 0.9500* – 0.9440



AUD 澳元 - 强势美元打压澳元走势

术图表所见，较近阻力见于0.7720，下一级目标料为0.78以至200个月平均线0.79水平。支持位回看100天平均线0.7560及上升趋向线0.7520，跌破此区将见澳元重回弱势发展，延伸目标看至0.7410的250天平均线位置。

关注焦点：
10月31日(一)：澳洲9月民间部门信贷‧房屋信贷
11月1日(二)：澳洲10月AIG制造业指数‧澳洲11月央行利率决定
11月2日(三)：澳洲9月建筑许可‧民间住宅建筑许可
11月3日(四)：澳洲10月AIG服务业指数‧澳洲9月商品及服务贸易平衡‧进口‧出口
11月4日(五)：澳洲9月零售销售月率‧澳洲第三季零售贸易

预估波幅：
阻力 0.7720 – 0.7800 – 0.7900
支持 0.7560 – 0.7520 – 0.7410



NZD 纽元 - 维持弱势下行

技术图表所见，纽元汇价跌破近五个月形成的上升趋向线，展现跌势；随着10天跌破25天平均线，预示纽元兑美元中期仍见弱势发展，向下预估会先试探0.70这个心理关口，破位下一级支撑见于250天平均线0.6890以至0.68水平。上方阻力料为0.7190及50天平均线0.7250水平。

关注焦点：
10月31日(一)：纽西兰10月NBNZ商业展望指数‧NBNZ商业活动指数
11月2日(三)：纽西兰第三季HLFS失业率‧HLFS就业增长季率‧HLFS就业参与率

预估波幅：
阻力 0.7190 – 0.7250
支持 0.7000 – 0.6885 – 0.6800



CAD 加元 - 缓步走弱

图表走势所见，较近支持先参考1.30及1.2820；当前的临界点为1.2650，此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升；故此，目前需瞩目于此区可否继续守稳，若然失守，预估下延目标可至1.25以至5月低位1.2458。然而，亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域，需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在1.3350及1.34水平，下一级见于1.35。

关注焦点：
10月31日(一)：加拿大9月工业产品价格‧原材料价格‧
11月1日(二)：加拿大8月GDP月率‧加拿大10月RBC制造业PMI
11月4日(五)：加拿大10月就业岗位变动‧失业率‧就业参与率‧Ivey PMI‧加拿大9月贸易平衡‧出口‧进口

预估波幅：
阻力 1.3350 – 1.3400 – 1.3500
支持 1.3000 – 1.2820 – 1.2650* – 1.2500







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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)