本周关注焦点：
10月19日(星期三)
美国8月整体资本流动
美国8月外资购买美国公债
美国前周MBA抵押贷款市场指数
美国前周MBA抵押贷款再融资指数
美国前周MBA购房贷款申请指数
美国前周MBA30年期抵押贷款利率
美国9月建筑许可
美国9月房屋开工

10月20日(星期四)
美国10月费城联储制造业指数
美国一周初请失业金人数
美国9月成屋销售
美国9月领先指标月率



今日重要经济数据公布：
19：00 美国前周MBA抵押贷款市场指数‧前值509.6
19：00 美国前周MBA抵押贷款再融资指数‧前值2,189.8
19：00 美国前周MBA购房贷款申请指数‧前值216.7
19：00 美国前周MBA30年期抵押贷款利率‧前值3.68%
20：30 美国9月建筑许可年率‧预测116.5万户‧前值115.2万户
20：30 美国9月建筑许可月率‧前值+0.7%
20：30 美国9月房屋开工年率‧预测117.5万户‧前值114.2万户
20：30 美国9月房屋开工月率‧前值-5.8%
22：00 加拿大央行利率决议‧预测0.5%‧前值0.5%



本周要闻

美国9月工业生产较前月增长0.1%
纽约联储10月制造业指数为负6.80，触及5月以来最低
中国9月广义货币供应量(M2)同比增长11.5%
中国9月新增人民币贷款1.22万亿元
中国三季度GDP同比增长6.7%，环比增长1.8%
中国前三季度GDP同比增长6.7%
中国1-9月工业增加值同比增长6.0%，社会消费品零售总额增长10.4%
中国1-9月固定资产投资同比增长8.2%
中国9月规模以上工业增加值同比增长6.1%
美国9月CPI较前月上涨0.3%，较上年同期上涨1.5%
美国10月NAHB房屋市场指数为63



10月18日
伦敦黄金上午定盘价：1261.65
伦敦黄金下午定盘价：1258.20



今日概论

中国第三季GDP一如预期增长6.7%，工业生产不如预期

中国三季度GDP增速持平于二季度，符合市场预期。工业数据较好以及投资消费明显回升支持经济持稳，料四季度仍能保持这一态势。国家统计局周三公布数据显示，三季度国内生产总值（GDP）同比增长6.7%，持平于二季度，符合路透调查预估中值，环比则增长1.8%；前三季度GDP同比增长亦为6.7%。统计局并公布，1-9月固定资产投资同比增长8.2%，符合路透调查中值。9月规模以上工业增加值同比增长6.1%，社会消费品零售总额同比增10.7%，路透调查预估中值分别为6.4%和10.6%。


美联储9月会议纪录显示支持上调贴现率的联储银行增至九家

美联储公布的贴现率会议记录显示，在9月会议上支持上调贴现率的地区联储银行增至九家，这是联储接近收紧政策的最新迹象。有三位联储决策者对政策决定持反对意见，支持立即上调指标利率。且美联储似乎已经准备好，一旦就业和通胀进一步增强，将在12月升息。根据CME Group的数据，交易员目前预计美联储12月升息的可能性为65%。

周二数据方面，美国9月剔除食品和能源成本的核心CPI较前月上涨0.1%，8月时攀升0.3%。这令核心CPI同比涨幅放缓至2.2%，8月为2.3%。数据致导市场略微削减对美国12月升息的押注。联邦基金利率期货走势暗示，美联储12月升息的可能性从70%下降至约65%。美联储主席耶伦上周表示，联储可能允许通胀率超出其目标水准。



XAU 伦敦黄金 - 金价低位盘整

参加伦敦金银市场协会(LBMA) 年会的代表预计，金价在接下来12个月中将反弹，达到远高于每盎司1,300美元的水平。

金价周三维持涨幅，因美元走软。周二数据显示，美国9月消费者物价录得五个月最大同比涨幅，因汽油和房租大涨。这显示通胀稳步上升，可能使美国联邦储备理事会(FED)继续迈向12月升息。

技术图表所见，金价目前较近阻力参考1272及1282美元，下一级料为1290。下方支持见于1260及1250美元，较大支持1239，进一步料为250天平均线1226美元，金价自2月升破250天线则持续上升，因此，若后市失守此区，或见示意着金价将迎来又一轮下跌行情，关键将直指1200美元关口。

伦敦黄金10月19日
预测早段波幅：1260 – 1272
阻力位：1282 – 1290
支持位：1250 – 1239

SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月26日– 951.22吨
9月27日– 949.14吨
9月28日– 949.14吨
9月29日– 949.14吨
9月30日– 947.95吨
10月3日– 947.95吨
10月4日– 947.95吨
10月5日– 947.63吨
10月6日– 947.63吨
10月7日– 958.90吨
10月10日– 958.90吨
10月11日– 958.90吨
10月12日– 958.90吨
10月13日– 961.57吨
10月14日– 965.43吨
10月17日– 967.21吨
10月18日– 967.21吨


10月黄金期货到期日：10月27日
11月黄金期权到期日：10月26日


环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年10月6日)

全球：32977.7吨(+53.5吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3378.2吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1833.5吨(+4.9吨)
俄罗斯(7)：1526.1吨(+20.1吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(93)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价下破三角延展弱势

据周一提交的法庭文件，德意志银行同意支付3,800万美元和解有关德银与其它银行共谋操纵银价的指控。

伦敦白银方面，在近两个月，整体银价波幅正逐步收窄，并形成一组三角型态，随着月初跌破，银价料维持弱势发展。下方延伸支撑预估为200天平均线17.20以及16.90美元，下一级料为16.60美元。向上较近阻力可参考18.00及18.30美元，较大阻力参考18.60美元。

伦敦白银10月19日
预测早段波幅：17.50 – 18.00
阻力位：18.30 – 18.60
支持位：17.20 – 16.90

iShares Silver Trust白银持有量：
9月26日– 11337.95吨
9月27日– 11337.95吨
9月28日– 11287.75吨
9月29日– 11287.75吨
9月30日– 11270.04吨
10月3日– 11270.04吨
10月4日– 11265.41吨
10月5日– 11206.36吨
10月6日– 11206.36吨
10月7日– 11206.36吨
10月10日– 11232.93吨
10月11日– 11232.93吨
10月12日– 11232.93吨
10月13日– 11232.93吨
10月14日– 11268.35吨
10月17日– 11268.35吨
10月18日– 11268.35吨



EUR 欧元 - 美指上探98关口，非美维持承压

美元指数周三自七个月高位回落，此前美国消费者物价指数(CPI) 显示核心通胀略为减弱，促使市场缩减对美国联邦储备理事会(FED)12月升息的押注。9月剔除食品和能源成本的核心CPI较前月上涨0.1%，8月时攀升0.3%。核心CPI同比涨幅放缓至2.2%，8月为2.3%。联邦基金利率期货显示，美联储12月升息的机率为65%左右，比美国CPI数据公布前的70%有所下降。今早中国公布一连串数据后，主要货币的整体反应有限，因为没有太大的意外。中国第三季国内生产总值(GDP) 符合市场预期，9月工业增加值低于预期。

欧元兑美元持稳在1.10水平附近。欧洲央行周四召开政策会议前，市场态度谨慎，令欧元承压。外界广泛预期欧洲央行将维持政策不变，关于未来资产购买计划的决定预计要推迟到12月做出。

欧元兑美元走势，在九月份，欧元大致上落于1.11至1.1360区间内，并且已走入三角型态的末端区域，估计短期将会开展新一轮单边行情。三角顶部位于1.1260，底部见于1.1140，欧元兑美元上周五滑落至1.10水平下方，初步跌破了三角型态；此外，1.11亦是250天平均线位置，破位料见欧元迎来一波下挫，进一步则会以1.09水平为重要依据，6月欧元跌势亦刚好止步于1.09上方，延伸较大跌幅估计为1.07水平。上方阻力则预估在50天平均线1.12水平。

关注焦点：
周五：欧元区10月消费者信心指数初值

预估波幅：
阻力 1.1200 – 1.1260 – 1.1360
支持 1.1000 – 1.0900 – 1.0700



JPY 日圆 - 美日政策分歧，日圆弱势发展

日本央行周一在季度报告中，维持九个地区中六个地区的经济评估不变，并上调两个地区的经济评估。但央行自2013年1月以来首次调降东海地区的评估，称该地区经济扩张趋弱。在其7月报告中，央行称该地区经济呈温和扩张的趋势。

美元指数周二暂停近期涨势走低，脱离七个月高位，投资者对近期的美国货币政策预期进行评估。美元兑日圆小跌至104下方。日本央行10月31日-11月1日将召开政策会议，并发布新的季度增长和通胀预估，但由于央行上月刚刚重新调整了政策框架，故预计近期不会放宽政策。 根据周二公布的路透企业调查结果，日本企业对于日本央行最近的政策转变几乎没有什么信心，很多企业认为此举不会产生长久以来所渴望的通胀，也无法刺激企业增加投资或者影响经济。

技术走势而言，美元兑日圆连日走升，上周二的大幅上涨更已升破了近三个月形成的三角型态顶部，在型态突破后，预示汇价仍有进一步上升的倾向，目标可先看至105关口。另外，今年初高位至6月24日低位99.08的累积跌幅计算，38.2%的反弹水平107.70，扩展至50%则为110.40。至于200天平均线108.10亦可作为另一阻力依据。较近支持料为102.30，较大支持预估在50天平均线101.80及100关口，需留意9月下旬汇价屡作下试，但仍稳守着100关口，故将视为中期走势的一个关键支撑位。

关注焦点：
周四：日本前周投资海外债券‧日本前周外资投资日本股票

预估波幅：
阻力 105.00 – 107.70 – 108.40 – 110.40
支持 102.30 – 101.60 – 100.00



GBP 英镑 - 内忧外患打压英镑走势

英镑兑美元周二上涨0.95%，创六周来最大涨幅，并触及一周高位1.2326。英镑空头回补被触发。之前一位代表英国政府的律师表示，退欧协议 “很可能”须获得议会的批准，另外，英国通胀数据强于预期。投资者基本认为，整体而言，英国议员对硬脱欧的支持力度不及首相特雷莎梅及其指定负责退欧协商的部长们。

图表走势所见，英镑兑美元自本月初跌破1.30关口以后，持续处于下行走势，预计延伸下行目标为1.22以至1.20关口，较大支撑料为1.18水平。上方阻力预估在1.2500及1.2620，下一级料为1.2830水平。

关注焦点：
周三：英国9月平均每周薪资所得年率‧请领失业金人数月率‧英国截至8月的三个月按ILO标准计算的失业率
周四：英国9月零售销售‧扣除能源的零售销售%
周五：英国9月扣除国有银行的公共部门凈借款‧公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)

预估波幅：
阻力 1.2500 – 1.2620 – 1.2800
支持 1.2200 – 1.2000



CHF 瑞郎 - 维持区间挣扎

图表指针所见，随着相对强弱指标及随机指数自超卖区域回升，预料汇价仍见进一步上升的动力，即市较近阻力可先留意200天平均线0.9810及1.00关口。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95水平，分别于8月及6月亦见稳守此区上方，下一级关键在5月3日低位0.9440。

关注焦点：
10月20日(四)：瑞士9月贸易平衡(瑞郎)‧前值30.25亿盈余

预估波幅：
阻力 0.9810 – 1.0000
支持 0.9500* – 0.9440



AUD 澳元 - 央行总裁表示对汇率水准满意

澳元兑美元周三止住了近日涨势，因中国工业增加值数据略低于预期，但总体经济增长平稳。中国国家统计局周三公布，三季度国内生产总值(GDP)同比增长6.7%，持平于二季度，符合路透调查预估中值，这缓解了那些在今年稍早担心中国经济会硬着陆的投资者的担忧。另外，美国隔夜公布的数据未能支持美元。数据显示，核心消费者物价指数(CPI)升幅放缓，略微降低了美国联邦储备理事会(美联储/FED)在12月升息的可能性。

技术图表所见，澳元兑美元8月11日高位0.7760，9月8日高位0.7732，9月29日高位0.7711，在高位逐步下调的情况下，预料澳元短期仍见调整空间。由五月低位至八月高位的累积涨幅计算，50%的回调幅度为0.7450，九月份所触及的低位亦正好止步于此区，倘若扩展至61.8%则会达至0.7380水平，此位置亦是250天平均线所在；若然进一步下破，则有机会回试5月24日低位0.7145。上方阻力见于0.77的下降趋向线，较大阻力预估为0.78水平。

相关要闻
会议记录：央行强调第三季通胀数据对11月利率决定的重要性

关注焦点：
周四：澳洲9月就业人数‧全职就业人数‧就业参与率‧失业率

预估波幅：
阻力 0.7700 – 0.7800
支持 0.7450 – 0.7380* – 0.7145



NZD 纽元 - 通胀数据激发纽元跳涨

直到9月初，纽元兑美元年内涨幅已近10%，不过此后纽元下跌4%。纽元兑澳元也逼近平价水平。今年大部分时间里支撑纽元的因素一直是该国的利率。纽西兰利率水平要高于日本、欧洲和美国的超低利率甚至负利率。不过，利差可能会缩小，从而削弱纽元的吸引力。纽西兰央行11月10日的下次政策会议上，或将调降指标利率，因第三季0.2%的年通胀率远低于央行设定的1-3%的目标。8月时纽西兰央行降息25个基点至2.00%。与此同时，投资者在押注美国联邦储备理事会(FED)将在12月升息。

纽元兑美元涨至0.7235，为连续第四日上涨，受周二强于预期的通胀数据和全球奶制品价格上涨提振。技术走势而言，纽元兑美元上周勉力守住0.70关口，之后呈技术反弹，周一持稳于0.71水平上方。技术图表所见，纽元汇价跌破近五个月形成的上升趋向线，展现跌势；随着10天跌破25天平均线，预示纽元兑美元中期仍见弱势发展，向下预估会先试探0.70这个心理关口，破位下一级支撑见于250天平均线0.6890以至0.68水平。上方阻力料为0.7150及50天平均线0.7260水平。

预估波幅：
阻力 0.7170 – 0.7260 – 0.7320
支持 0.7000 – 0.6885 – 0.6800



CAD 加元 - 走势反复

图表走势所见，较近支持先参考1.30及1.2820；当前的临界点为1.2650，此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升；故此，目前需瞩目于此区可否继续守稳，若然失守，预估下延目标可至1.25以至5月低位1.2458。然而，亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域，需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在200天平均线1.3270水平，较大阻力料为1.3350及1.34水平。

关注焦点：
10月18日(二)：加拿大8月制造业销售月率
10月19日(三)：加拿大央行利率决议
10月21日(五)：加拿大9月CPI月率‧央行核心CPI‧加拿大8月零售销售‧扣除汽车的零售销售

预估波幅：
阻力 1.3270 – 1.3350 – 1.3400
支持 1.3000 – 1.2820 – 1.2650* – 1.2500






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英皇金融集团 纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)