本周关注焦点：
10月18日(星期二)
美国9月消费者物价指数(CPI)
美国9月周平均实质所得月率
全美10月NAHB房屋市场指数
美国9月克利夫兰联储CPI

10月19日(星期三)
美国8月整体资本流动
美国8月外资购买美国公债
美国前周MBA抵押贷款市场指数
美国前周MBA抵押贷款再融资指数
美国前周MBA购房贷款申请指数
美国前周MBA30年期抵押贷款利率
美国9月建筑许可
美国9月房屋开工

10月20日(星期四)
美国10月费城联储制造业指数
美国一周初请失业金人数
美国9月成屋销售
美国9月领先指标月率



今日重要经济数据公布：
20：30 加拿大8月制造业销售月率‧预测+0.3%‧前值+0.1%
20：30 美国9月经季节调整的消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.3%‧前值+0.2%
20：30 美国9月未经季节调整的消费者物价指数(CPI)年率‧预测+1.5%‧前值+1.1%
20：30 美国9月经季节调整的核心消费者物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.3%
20：30 美国9月未经季节调整的核心消费者物价指数(CPI)年率‧预测+2.3%‧前值+2.3%
20：30 美国9月每周平均实质所得月率‧前值-0.4%
22：00 全美10月住宅建筑商协会(NAHB)房屋市场指数‧预测63‧前值65
23：30 美国9月克利夫兰联储消费者物价指数(CPI)‧前值+0.2%

10月19日 (星期三)
04：00 美国8月整体资本流动‧前值凈流入1,406亿
04：00 美国8月外资购买美国公债‧前值凈卖出131亿



本周要闻

美国9月工业生产较前月增长0.1%
纽约联储10月制造业指数为负6.80，触及5月以来最低
中国9月广义货币供应量(M2)同比增长11.5%
中国9月新增人民币贷款1.22万亿元



10月17日
伦敦黄金上午定盘价：1252.70
伦敦黄金下午定盘价：1254.80



今日概论

副主席费希尔：美联储“非常接近”就业及通胀目标

美国联邦储备理事会(FED)副主席费希尔周一表示，联储“非常接近”其就业及通胀目标，他并警告在提振经济增长的努力过程中，切勿轻率地改变政策框架。费希尔指出全球经济低增长使各家央行难以有效对抗衰退，他还说若利率继续保持在目前低位，未来美国经济可能面临更长期且更严重的衰退。当被问及把美联储通胀目标从当前的2%上调至3%的想法时，费舍尔说他对这类想法并不热衷。他在讲话中还提到，美联储不应施加过多刺激政策，从而让失业率低于目标水平。

中国央行周二布数据显示，9月新增人民币贷款1.22万亿元，高于此前路透1万亿元的调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长11.5%，稍低于路透调查中值11.6%。央行数据并显示，中国9月末人民币贷款余额104.11万亿元，同比增长13%，路透调查中值为12.9%。央行数据同时显示，前三季度人民币贷款增加10.16万亿元，同比多增2,558亿元。



XAU 伦敦黄金 - 金价低位盘整

金价周二上涨，因美国联邦储备理事会(FED) 何时升息的不确定性拖累美元走软，金价因而获得支撑。美国联邦储备理事会(FED)副主席费希尔周一表示，低利率可能威胁到经济稳定，但美联储加息“并非那么简单”。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 的黄金持仓量周一增加0.18%至967.21吨，为连续第三个交易日增加。

技术图表所见，金价目前较近阻力参考1263及1270美元，下一级料为1288。不过，由于三角底部已为失守，预料金价仍有下滑风险。下方支持见于1254及1246美元，较大支持1238，进一步料为250天平均线1226美元，金价自2月升破250天线则持续上升，因此，若后市失守此区，或见示意着金价将迎来又一轮下跌行情，关键将直指1200美元关口。

伦敦黄金10月18日
预测早段波幅：1254 – 1263
阻力位：1270 – 1288
支持位：1246 – 1238

SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月26日– 951.22吨
9月27日– 949.14吨
9月28日– 949.14吨
9月29日– 949.14吨
9月30日– 947.95吨
10月3日– 947.95吨
10月4日– 947.95吨
10月5日– 947.63吨
10月6日– 947.63吨
10月7日– 958.90吨
10月10日– 958.90吨
10月11日– 958.90吨
10月12日– 958.90吨
10月13日– 961.57吨
10月14日– 965.43吨
10月17日– 967.21吨


10月黄金期货到期日：10月27日
11月黄金期权到期日：10月26日


环球官方黄金储备：
(资料来源：世界黄金协会(WGC)，更新于2016年10月6日)

全球：32977.7吨(+53.5吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3378.2吨
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.8吨
中国(6)：1833.5吨(+4.9吨)
俄罗斯(7)：1526.1吨(+20.1吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(93)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价下破三角延展弱势

伦敦白银方面，在近两个月，整体银价波幅正逐步收窄，并形成一组三角型态，随着月初跌破，银价料维持弱势发展。下方延伸支撑预估为200天平均线17.20以及16.60美元，下一级料为16美元关口。向上较近阻力可参考17.80及18.10美元，较大阻力参考18.50美元。

伦敦白银10月18日
预测早段波幅：17.30 – 17.80
阻力位：18.10 – 18.50
支持位：17.00 – 16.60

iShares Silver Trust白银持有量：
9月26日– 11337.95吨
9月27日– 11337.95吨
9月28日– 11287.75吨
9月29日– 11287.75吨
9月30日– 11270.04吨
10月3日– 11270.04吨
10月4日– 11265.41吨
10月5日– 11206.36吨
10月6日– 11206.36吨
10月7日– 11206.36吨
10月10日– 11232.93吨
10月11日– 11232.93吨
10月12日– 11232.93吨
10月13日– 11232.93吨
10月14日– 11268.35吨
10月17日– 11268.35吨



EUR 欧元 - 美指上探98关口，非美维持承压

美元自9月底以来已累计上涨3%左右，因对美国联邦储备理事会(FED) 年底前升息预期升温。不过在触及3月10日以来的最高位以后，美元指数回落至97.60水平，脱离周一创下的七个月高位98.17。12月加息仍是市场的共识，根据CME FedWatch的调查，升息概率在70%左右。美联储副主席费希尔周一表示，低利率对经济稳定性构成威胁，但美联储推升利率“没那么简单”。美联储主席耶伦上周五暗示，可能允许通胀超过2%的目标水准。

欧元兑美元上涨至1.1020水平，脱离周一触及的近三个月低位1.0962，投资者关注欧洲央行本周稍晚政策会议。知情消息人士透露，欧洲央行可能讨论对资产购买计划进行技术性调整，但可能要推迟到12月再做决定，届时还会决定这项计划3月到期后是否继续实施。

欧元兑美元走势，在九月份，欧元大致上落于1.11至1.1360区间内，并且已走入三角型态的末端区域，估计短期将会开展新一轮单边行情。三角顶部位于1.1260，底部见于1.1140，欧元兑美元上周五滑落至1.10水平下方，初步跌破了三角型态；此外，1.11亦是250天平均线位置，破位料见欧元迎来一波下挫，进一步则会以1.09水平为重要依据，6月欧元跌势亦刚好止步于1.09上方，延伸较大跌幅估计为1.07水平。上方阻力则预估在50天平均线1.12水平。

关注焦点：
周二：德国9月PPI‧欧元区8月流动帐‧直接投资/证券投资凈流动‧欧洲10月央行再融资利率‧存款利率
周五：欧元区10月消费者信心指数初值

预估波幅：
阻力 1.1200 – 1.1260 – 1.1360
支持 1.1000 – 1.0900 – 1.0700



JPY 日圆 - 美日政策分歧，日圆弱势发展

日本央行周一在季度报告中，维持九个地区中六个地区的经济评估不变，并上调两个地区的经济评估。但央行自2013年1月以来首次调降东海地区的评估，称该地区经济扩张趋弱。在其7月报告中，央行称该地区经济呈温和扩张的趋势。

美元指数周二暂停近期涨势走低，脱离七个月高位，投资者对近期的美国货币政策预期进行评估。美元兑日圆小跌至104下方。日本央行10月31日-11月1日将召开政策会议，并发布新的季度增长和通胀预估，但由于央行上月刚刚重新调整了政策框架，故预计近期不会放宽政策。 根据周二公布的路透企业调查结果，日本企业对于日本央行最近的政策转变几乎没有什么信心，很多企业认为此举不会产生长久以来所渴望的通胀，也无法刺激企业增加投资或者影响经济。

技术走势而言，美元兑日圆连日走升，上周二的大幅上涨更已升破了近三个月形成的三角型态顶部，在型态突破后，预示汇价仍有进一步上升的倾向，目标可先看至105关口。另外，今年初高位至6月24日低位99.08的累积跌幅计算，38.2%的反弹水平107.70，扩展至50%则为110.40。至于200天平均线108.10亦可作为另一阻力依据。较近支持料为102.30，较大支持预估在50天平均线101.80及100关口，需留意9月下旬汇价屡作下试，但仍稳守着100关口，故将视为中期走势的一个关键支撑位。

关注焦点：
周四：日本前周投资海外债券‧日本前周外资投资日本股票

预估波幅：
阻力 105.00 – 107.70 – 108.40 – 110.40
支持 102.30 – 101.60 – 100.00



GBP 英镑 - 内忧外患打压英镑走势

英国央行行长卡尼 上周五发表讲话表示，为实现经济强劲的目的，愿意容忍通胀略高于目标水准，但英国央行希望消除关于通胀和利率的不确定性。卡尼还表示，英国央行无法保证长期的经济繁荣，只能协助调整，且英国正面临财富分配的问题。卡尼还认为，如果英国央行8月份没有推出刺激措施，就业可能出现更多下滑；同时，其还指出，无论欧洲、中国或英国发生何事，英国银行体系都将持续运作。

英镑兑美元过去两周已贬值逾6%，上周陷于低位区间游走，至本周一，维持于1.22美元下方交投，英国公债收益率上升，以及媒体报导称财政大臣与其它阁员对英国退欧条件的立场冲突，拖累英镑走势。英国每日电讯报指出，英国财政大臣夏文达因批评首相文翠珊的硬脱欧立场，被排除在政府会议之外后，可能会辞职。图表走势所见，英镑兑美元自本月初跌破1.30关口以后，持续处于下行走势，预计延伸下行目标为1.22以至1.20关口，较大支撑料为1.18水平。上方阻力预估在1.2500及1.2620，下一级料为1.2830水平。

关注焦点：
周三：英国9月平均每周薪资所得年率‧请领失业金人数月率‧英国截至8月的三个月按ILO标准计算的失业率
周四：英国9月零售销售‧扣除能源的零售销售%
周五：英国9月扣除国有银行的公共部门凈借款‧公共部门凈借款(PSNB)‧公共部门收支短差(PSNCR)

预估波幅：
阻力 1.2500 – 1.2620 – 1.2800
支持 1.2200 – 1.2000



CHF 瑞郎 - 维持区间挣扎

图表指针所见，随着相对强弱指标及随机指数自超卖区域回升，预料汇价仍见进一步上升的动力，即市较近阻力可先留意200天平均线0.9810及1.00关口。至于下方较大支持仍会瞩目于0.95水平，分别于8月及6月亦见稳守此区上方，下一级关键在5月3日低位0.9440。

关注焦点：
10月20日(四)：瑞士9月贸易平衡(瑞郎)‧前值30.25亿盈余

预估波幅：
阻力 0.9810 – 1.0000
支持 0.9500* – 0.9440



AUD 澳元 - 央行总裁表示对汇率水准满意

澳洲央行将在11月议息会议上审视最新的消费者物价和就业数据，这为可能宽松政策敞开了大门。澳洲央行本月早前维持利率在1.5%不变。该央行强调了下周将出炉的第三季通胀数据的重要性，数据料显示通胀依然低迷。委员们指出，下次会议召开时第三季CPI数据和最新的央行经济预测就都有了。这将让央行有机会考虑经济前景，评估以往降息的效果，并审视就业和楼市状况。” 澳洲央行下次会议是在11月1日。金融市场认为继5月和8月两度放宽政策后，央行11月会议降息的可能性很小。

澳元和周二跳涨，因投资者对高收益货币的需求升温，而且美元也脱离七个月高位。澳元兑美元涨至0.7690水平，受澳洲央行总裁洛威的言论提振。洛威表示，他对当前的汇率感到满意。另外，近期铁矿石和煤炭价格上涨也提振了澳元。澳洲央行将在11月议息会议上审视最新的消费者物价和就业数据，这为可能宽松政策敞开了大门。不过，银行间利率期货显示，下个月降息机率只有16%。

技术图表所见，澳元兑美元8月11日高位0.7760，9月8日高位0.7732，9月29日高位0.7711，在高位逐步下调的情况下，预料澳元短期仍见调整空间。由五月低位至八月高位的累积涨幅计算，50%的回调幅度为0.7450，九月份所触及的低位亦正好止步于此区，倘若扩展至61.8%则会达至0.7380水平，此位置亦是250天平均线所在；若然进一步下破，则有机会回试5月24日低位0.7145。上方阻力见于0.77的下降趋向线，较大阻力预估为0.78水平。

相关要闻
会议记录：央行强调第三季通胀数据对11月利率决定的重要性

关注焦点：
周四：澳洲9月就业人数‧全职就业人数‧就业参与率‧失业率

预估波幅：
阻力 0.7700 – 0.7800
支持 0.7450 – 0.7380* – 0.7145



NZD 纽元 - 通胀数据激发纽元跳涨

纽元兑美元涨至两周高位0.7199美元，此前纽西兰公布的通胀数据好于预期，不过0.2%的年通胀率仍远低于纽西兰央行设定的1-3%的目标。

纽元兑美元上周勉力守住0.70关口，之后呈技术反弹，周一持稳于0.71水平上方。技术图表所见，纽元汇价跌破近五个月形成的上升趋向线，展现跌势；随着10天跌破25天平均线，预示纽元兑美元中期仍见弱势发展，向下预估会先试探0.70这个心理关口，破位下一级支撑见于250天平均线0.6890以至0.68水平。上方阻力料为0.7150及50天平均线0.7260水平。

预估波幅：
阻力 0.7170 – 0.7260 – 0.7320
支持 0.7000 – 0.6885 – 0.6800



CAD 加元 - 走势反复

图表走势所见，较近支持先参考1.30及1.2820；当前的临界点为1.2650，此前在6月8日的1.2651及6月23日的1.2674，均是未有下破此区而出现显著回升；故此，目前需瞩目于此区可否继续守稳，若然失守，预估下延目标可至1.25以至5月低位1.2458。然而，亦需留意相对强弱指及随机指数已陷入超买区域，需慎防美元短线有回调倾向。预估阻力在200天平均线1.3270水平，较大阻力料为1.3350及1.34水平。

关注焦点：
10月18日(二)：加拿大8月制造业销售月率
10月19日(三)：加拿大央行利率决议
10月21日(五)：加拿大9月CPI月率‧央行核心CPI‧加拿大8月零售销售‧扣除汽车的零售销售

预估波幅：
阻力 1.3270 – 1.3350 – 1.3400
支持 1.3000 – 1.2820 – 1.2650* – 1.2500




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英皇金融集团 纵横汇海分析部

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)