掌握中国货币脉动：2025 人民币走势分析与外汇交易实务指南
2025/05/22 15:28:16
中国货币近年来在国际金融市场的地位日益上升。作为全球第二大经济体，中国货币的全球化进程正以令人瞩目的速度推进。根据SWIFT 2025年2月数据，人民币已成为全球第四大支付货币，占比约4.33%。特别是在「一带一路」政策推动下，中国与新兴市场国家的贸易使用人民币结算比例持续提升。
对投资者而言，中国货币的波动除了可能影响出口企业的收益，也提供了外汇投机与避险的多元机会。
什么是中国货币？人民币的基本认识
「中国货币」主要指的是人民币（Renminbi, 简称RMB，货币代码CNY），是由中国人民银行（PBOC）发行的法定货币。值得注意的是，人民币可分为在岸人民币（CNY）与离岸人民币（CNH），两者虽同为中国货币，但因市场机制不同，汇率亦略有差异。
- CNY（在岸人民币）：受中国人民银行严格监管，主要于中国大陆境内流通。
- CNH（离岸人民币）：可于香港、新加坡等境外市场自由交易，汇率波动相对更大。
| 比较项目 | CNY | CNH |
交易时段 | 9:30-23:30 | 24小时 |
流动性来源 | 境内银行 | 国际机构 |
2024年均波动率 | 0.8% | 1.2% |
中国货币的汇率制度属于有管理的浮动汇率制，人民银行每日设定中间价，允许汇率在中间价上下2%的范围内波动。这种制度一方面提供了稳定性，另一方面也允许市场力量参与定价。
2025年中国货币政策与经济环境解析
进入2025年，中国货币政策显得更加灵活与策略性。人民银行自2024年底以来多次透过中期借贷便利（MLF）操作与定向降准来维稳市场流动性，目的在于刺激内需与支撑疲弱的房地产与出口部门。
- 数字人民币（CBDC）持续试点扩展
截至2025年第一季，数字人民币已在大陆超过30个城市进行应用试点，并拓展至港澳及部分跨境贸易平台。这种全新的中国货币形式，未来可能成为人民币国际化的新引擎。
- 中美利差倒挂下的人民币压力
由于美联储在2025年仍维持高利率抗通膨，而中国则偏向宽松政策，导致中美利差持续倒挂。这直接压力人民币汇率走弱，2025年3月人民币对美元汇率已再次逼近7.30元。
- 外汇存底与汇率防线
中国外汇存底于2025年初维持在3.15兆美元水平，人行仍具备稳定汇率的实力，但也不会无限制干预。根据彭博报导，中国当局可能将「7.35」作为汇率防守区域，启动逆周期因子作为市场信号。
人民币走势分析
历史走势回顾
从2020年疫情爆发至今，人民币经历了明显的双向波动。2022年受美联储连续升息影响，人民币兑美元一度贬破7.30元。2023年中国经济逐步复苏，人民币短期回升；但到了2024年，由于全球需求疲软与中美贸易摩擦再起，人民币再度走贬，全年波动区间在6.85至7.40之间。
▲美元/人民币历史走势
历史走势观察
过去十年，中国货币呈现出「政策主导 + 市场反应」的波动特性。例如：
- 2015年8月贬值潮：汇改导致市场恐慌，人民币跌至6.4元
- 2018年贸易战期间：人民币贬值至6.95附近
- 2022年美联储加息周期：CNH跌破7.3元
目前人民币月线图显示，斐波那契回撤支撑区在7.35元附近，若突破，下一目标将看向7.50元；若人行强力干预，有望拉回6.85压力位。
2025年人民币潜在支撑与压力因素
支撑面：
- 中国政府扩大基础建设支出
- 外资持续净流入债券市场
- 离岸人民币流动性改善
压力面：
- 美联储延后降息时间表
- 中美地缘政治风险升温
- 国内通缩风险尚未完全解除
技术面关键价位
根据技术指针显示：
- RSI：目前人民币相对强弱指数位于45左右，属中性偏弱。
- MACD：短期线下穿长期线，呈现空头排列。
- 趋势线：2025年初高点在7.25，若跌破7.10支撑，短期有回测7.00的机会。
建议交易者密切观察人民币兑美元的日线图，配合经济数据发布时机进行操作。
人民币走势对外汇交易的影响
作为中国货币的重要指标，人民币波动对全球外汇市场尤其是亚太地区货币有明显连动性。以下为几种常见策略与建议：
- 投机操作：透过USD/CNH货币对，投资者可利用人民币短线波动进行高杠杆交易，捕捉利润。
- 避险配置：进出口企业可透过远期合约或期权工具，对冲人民币汇率风险。
- 区域货币联动：人民币贬值往往带动日圆（JPY）、韩圜（KRW）与新台币（TWD）同步走弱，提供交叉盘交易机会。
高波动期间的风险管理建议
- 设定止损点与止盈点，避免情绪交易
- 控制仓位杠杆，降低爆仓风险
- 使用模拟账户测试策略，累积经验
如何交易中国货币？
作为专业外汇经纪商，Ultima Markets（UM）针对中国货币交易提供完整的解决方案，帮助投资者在波动中寻找获利机会。
强大平台优势：
- 支持人民币货币对交易：包括USD/CNH、EUR/CNH等主流组合
- 高杠杆交易（最高至1:2000），低点差（ECN账户可低至0.0）
- 快速执行速度：平均订单延迟低于20毫秒
- 搭载Trading Central技术分析工具：实时提供进出场建议
完善的教育与模拟资源：
- 免费模拟账户提供高达100,000美元虚拟资金练习
- 实时市场评论与技术图表分析
- 新手专区与策略实验室，适合不同程度投资者
绝对的资金保障：
- 客户资金存放于澳洲西太平洋银行（WESTPAC）
- 采用资金隔离制度，保护用户资金安全
- 金融委员会赔偿基金保障，每位用户最高获赔20,000欧元
- 额外投保高达100万美元的保险保障
限时优惠活动：
- 2025年7月1日前，每次平仓可额外赚取1%获利
- 多种入金方式，支持信用卡、加密货币、电子货币包与电汇
FAQ：人民币交易常见问题
Q1：台湾人可以开CNH账户吗？
可透过香港银行开设离岸账户，或透过UM平台直接进行CNH交易。
Q2：人民币贬值时该买入还是卖出？
视情境而定，若预期政策即将转向，逢低买入可能是机会。
Q3：中国外汇管制会影响外汇交易吗？
管制主要针对资本项流动，对于在平台上的CNH交易影响相对较小。
Q4：Ultima Markets交易人民币需要多少资金？
最小交易单位仅需0.01手，初学者可用模拟账户免费练习。
结语：掌握中国货币脉动，布局全球投资视野
在2025年全球金融环境日趋复杂之际，中国货币不仅是中国经济的体现，也是全球资本市场的重要参与者。人民币走势将持续受到国际政策、美联储利率、中国经济指标等因素影响。
投资者若能够准确掌握中国货币的趋势变化，搭配如Ultima Markets这样值得信赖的平台，不仅可灵活避险，更能在波动中捕捉短中长期获利机会。掌握人民币，等于掌握未来全球投资的关键。