如何买美股？新手投资美股完全指南：10规则、3管道及选股技巧
2025/05/13 14:46:32
想进军全球市场、参与华尔街的投资机会吗？美股作为全球资本市场的核心，不仅吸引了无数专业投资者，也成为新手投资者追逐财富增长的重要选择。然而，如何买美股？对于新手投资美股来说，这可能是一个充满挑战的过程，包括理解交易规则、选择适合的管道，甚至挑选潜力股。在这篇完整指南中，我们将深入解析10大交易规则、3种主要投资管道，以及挑选美股的实用技巧，帮助您从零开始，轻松开启美股投资之旅！
美国是世界第一大经济体，并且拥有全球最大的股市交易规模，其交易制度相当健全。美国经济大约占全球经济的 60%，这使得它对全球市场的影响力深远。
美股市场市值庞大，具备良好的流动性与透明度，这意味着市场不易被操控，并能为投资者提供稳定的交易环境。与台股相比，美股市场更加成熟且稳定。此外，参与美股的投资者中有80% 为法人，而法人持股相较于散户更加严谨。法人通常需要透过公司严格的审查机制进行股票交易，因此市场的投机行为相对较少，整体运行更趋理性。
美国的股票市场监管机制同样值得信赖。 SEC（美国证券交易委员会）作为监管市场与保护投资者的机构，对内线交易、财务造假等行为零容忍，致力于提升市场透明度，进而创造一个公平且友善的投资环境。
美股包含多家全球知名企业美股是全球最开放、最成熟的金融市场，许多其他国家的大型企业也选择在美股上市。例如，台湾的台积电（TSM）、日本的Sony（SONY）、荷兰的ASML（光刻机制造商），以及德国的BMW（BMWYY）等知名企业，都在美股市场上有交易。此外，许多国内知名企业如苹果（AAPL）、星巴克（SBUX）、麦当劳（MCD）等，这些品牌在全球都有广泛影响力，且为投资者所熟知。因此，投资者在选择标的时会更加有信心，因为他们所投资的公司大多与日常生活息息相关。
注：除了美国本土公司外，许多来自其他国家的大型企业也能在美股市场交易。这些企业会以ADR（美国存托凭证）的形式挂牌上市。ADR使得投资者可以在美股市场上投资其他国家的优质公司，进一步拓展投资的范畴。
在开始美股投资之前，理解其基本交易规则是非常重要的。这就像参加一场游戏，若你不懂游戏规则，如何期待能赢得比赛呢？本文将带您了解美股的交易规则，帮助新手快速掌握基本操作。
美股的交易时间与台湾有所不同，且受夏令时间和冬令时间影响。美国在春季会调整时间进入夏令时间（Daylight Time），秋季则恢复至标准时间。具体交易时间如下：
● 美国本地时间：09:30～16:00
● 台湾夏令时间（3月中～11月中）：21:30～04:00
● 台湾冬令时间（11月中～3月中）：22:30～05:00
与台湾股市不同，美股的交易单位为100股，而非台股的1,000股。这意味着即使是“同样的一张股票”，美股的数量单位也与台股有很大区别。
美股的交易手续费相对较低。尽管投资者需将资金通过电汇转至海外券商，电汇费通常为800～1,500元，且每几个月才支付一次。
美股的交割时间为T+2，即在交易后的两个工作日内完成交割。自2017年9月5日起，从原来的T+3改为T+2，这意味着买卖后的资金转移会更快完成。
与台股不同，美股市场没有涨跌幅限制。然而，部分公司的股价在一天内可能会出现大幅波动，尤其是财务状况良好的公司，涨幅超过10%的情况并不罕见。这样的波动性既可能带来机会，也需要投资者谨慎操作。
美股的熔断机制其实并不常见，除了疫情期间短期的熔断以外，回溯到上一个熔断的情况，已经是1990年代的事情了。简单来说，这个机制像是为美股市场设定的「保险丝」，避免股市波动过大，从而保护整体市场的稳定性。
具体的熔断规则如下：
● 跌幅达7%：市场交易暂停15分钟。
● 跌幅达13%：再度暂停交易15分钟。
● 跌幅达20%：当日提前收市，进行休市。
这一规则主要用来避免市场过度恐慌，并为投资者提供反应时间。
美股的财报公布周通常集中在每年1月、4月、7月及10月的第三周。虽然并非所有公司都会在这一时间点公布其财报，但许多大公司会在这段期间内公布，这也是所谓的「超级财报周」。
财报周对市场的影响并不一定会造成大幅波动，对于长期价值投资者来说，财报周的影响可能不大。若您是基于基本面分析的投资者，这段时间内的市场震荡也许不需过多关注。
美股的股票代码通常由1至5个字母组成，多数是来自公司名称的缩写，这样便于记忆。例如：
● 星巴克：SBUX
● 麦当劳：MCD
● 可口可乐：KO
此外，如果股票代码由五个字母组成，并且以Y或F结尾，这意味着该公司为上柜公司（非上市公司），这类股票通常需要支付较高的交易手续费。
当某家公司的股价过高时，为了吸引更多投资人，该公司可能会进行股票分割。这一过程将使得每股的面额变小，股数增加，但总价值保持不变。例如，如果你原本持有1股价值1000元的Google股票，若进行分股后，你将拥有10股价值100元的Google股票，但总价值仍为1000元。
这种分割操作本质上并不影响投资者的资本，仅仅是将价值以更多单位的股票呈现出来。
非美国人股息税：30%
美股对外国投资者的股息会征收30%的税。这一税金会在发放股息之前由券商预扣，投资者收到的股息金额已经是扣过税的金额。然而，来自某些国家的股息税可能较低，具体税率会依照各国的税务协议不同而有所变化。
海外所得申报
美股股息属于海外所得，对于台湾投资者来说，每年5月的综合所得税申报时，需要将这些海外所得报告给台湾税务机关。幸运的是，台湾对于海外所得有较高的扣抵额度（750万台币），如果年获利未超过这个数额，则不需要再缴交额外的税款。
是否能申请退税
若您在美股股息中遭遇了30%的配息税，并希望将这笔税款追回，理论上是可以申请退税的。然而，这一过程繁琐且具有一定风险：
● 申请退税的程序极为复杂，且手续费、邮寄费等可能比退回的税款还要多。
● 一旦成功申请退税，您的个人资料将会被美国国税局（IRS）记录，往后的每次报税都需要如实报告。若有疏漏，可能会面临高额罚款。
遗产税
如果投资者在持有美股的过程中不幸身故，家属有权继承其投资资产。对于身故后的资金处理，家属需在9个月内办理遗产转移，并缴纳相应的遗产税。美国的遗产税起征点为60,000美元，超过这个金额的部分会依照累进税率征税，税率范围在15%到35%之间。
与台股的加权指数不同，美股市场拥有三大主要的股价指数：道琼工业股票指数、纳斯达克指数以及标准普尔500指数（S&P500）。这三大指数各自有其特色，分别代表了美国股市的不同层面，并且是全球股市的重要指标。在投资美股之前，了解这些指数的构成及其变动对市场的影响至关重要。
● 指数代码：大疆30
● 成分股：美国30间大型企业（以传统产业为主）
道琼工业指数是全球历史最悠久的股价指数之一，最早由道琼公司于1884年开始编撰，并于1896年首次公布。这个指数包含了30家代表美国经济实力的传统大型企业，广泛被视为衡量美国股市表现的指标之一。
尽管有些人认为道琼指数并不完全代表整体美国股市的表现，因为它只包含30家公司，且以传统行业为主，但这些公司大多是全球领先的企业。因此，无论是用来衡量市场走势还是作为股市信号，道琼工业指数都具有相当的公信力。
● 指数代码：NDX
● 成分股：美国100间大型企业（以科技股为主）
纳斯达克指数创立于1971年，随着纳斯达克股市的建立而诞生，类似台湾股市的加权指数，是一个综合股价指数。它编撰的标的包括大约5,000支股票，主要涵盖了与高科技相关的行业，例如：先进技术、电信通讯、生物科技、软体、半导体以及网际网路公司等。
纳斯达克指数被誉为全球科技股的重要指标，几乎所有国家的科技股都会参照该指数的变化。由于纳斯达克指数强调高科技产业，且科技股的波动性相对较大，因此这个指数在市场的走向中扮演着重要的角色。
● 指数代码：SPX
● 成分股：美国500间大型企业（涵盖各行各业）
标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年编撰的，从美国上市公司中选出前500大市值的公司，这些公司代表了各行各业的领头羊，并且具有相当高的市场影响力。这些成分股的选取标准严格，因此，S&P500被广泛认为是衡量美国股市健康状况的综合性指标。
相较于道琼工业指数和纳斯达克指数，S&P 500的多元性使其更能反映整体市场的脉动。由于其成分股的多样性，S&P500也被许多分析师用作判断股市长期走势的重要依据。
如何买美股？
投资美股的3大管道
1. 美股复委托
美股复委托指投资者透过台湾的证券公司开立帐户，再由国内券商委托海外券商买卖美股。这种方式因涉及双重委托，故称为复委托。
优势● 股东权益保障：投资者直接持有美股现股，享有股东权益，例如参与股东大会和领取股息。
● 服务便利：透过台湾券商交易，不需担心语言障碍，并能符合台湾支付和报税需求。
缺点● 较高的交易成本：涉及两层委托，通常会增加手续费及交易成本。
● 交易流程较慢：交易需经国内券商再转交海外券商，执行速度可能不如其他方式。
2. 海外券商透过海外券商直接开户，是目前最受欢迎的美股投资方式之一。一些知名国际券商如Firstrade、TD Ameritrade、IB 盈透等，为台湾投资者提供便捷的跨国交易服务。
优势● 低手续费：许多海外券商提供较低的交易手续费与优惠汇率，适合长期投资者。
● 直接交易与杠杆工具：投资者可直接买卖美股，并利用杠杆工具进行灵活资金配置。
● 快速交易执行：先进的交易平台支援即时市场数据，适合需要快速反应的投资者。
缺点● 资金汇入汇出麻烦：需处理外币汇款、汇率与汇款费用等问题。
● 语言与税务挑战：多数平台以英文为主，且需了解美国税务申报规定。
3. 差价合约（CFD）差价合约是一种衍生性金融商品，让投资者不直接拥有资产，而是通过标的价格波动进行交易。这对于短期投资者或小资金投入者是一个弹性的选择。
优势● 低成本与小资金门槛：手续费较低，且杠杆功能让投资者可用少量资金参与市场。
● 放空市场选择：提供做空功能，让投资者可在市场下跌时获利。
● 高杠杆效应：可放大交易规模，适合高风险高回报策略。
缺点● 无股东权益：CFD 投资者不持有实际股权，无法享有分红或投票权。
● 高风险：杠杆效应使亏损可能大于本金，适合有风险承受能力的投资者。
● 隐性成本：涉及夜间持仓费和利息等隐性费用，需仔细了解平台条款。
美股 CFD 与美股复委托、海外券商的比较| 交易管道 | 差价合约（CFD） | 美股复委托 | 海外券商 |
交易管道 | CFD交易商 | 台湾证券商代为委托 | 直接透过海外券商交易 |
杠杆 | 有（可达1:20至1:50） | 无 | 依海外券商而定，通常为1:2至1:5 |
多空交易 | 可以做空（可以做多或做空美股） | 不可做空 | 不可直接做空美股 |
除权息 | 有（部分平台提供分红或权息调整） | 有（持有美股的股东权益） | 有（持有美股的股东权益） |
报价方式 | 即时报价 | 通常延迟（可能有数秒的报价延迟） | 即时报价（但可能有交易时间的限制） |
隔夜利息 | 有（根据杠杆比例收取） | 无 | 若使用杠杆会收取隔夜利息 |
手续费 | 低（约0.1%） | 较高（0.25%~1%） | 通常较低（根据不同券商而定，约0.1%至0.5%） |
操作灵活性 | 高（可自由选择开仓、平仓及做空等） | 中（只能进行现股买卖，无做空选项） | 中高（提供现股交易，部分券商支持杠杆或衍生工具操作） |
投资门槛 | 低（可用少量资金开始交易） | 中（需透过台湾证券商开户，门槛较高） | 低（一般海外券商无最低投资金额限制） |
以上比较涵盖了三种主要美股交易方式，从杠杆使用、多空交易能力到手续费与操作灵活性，为投资者提供不同的选择依据。无论您偏好灵活操作还是稳健投资，选择适合的交易管道是成功的关键。
若透过差价合约（CFD）管道进行美股交易，选择一家受监管的平台是确保资金安全和交易公平的关键。如果券商持有以下五大监管中的多个监管牌照，说明其安全性更高！
● 英国金融市场行为监管局（FCA）
● 澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）
● 美国全国期货协会（NFA）
● 欧盟金融工具市场管理（MiFID）
● 塞浦路斯证券和交易委员会（CySEC）
这些机构要求平台执行客户资金隔离存放，确保资金不被挪用并受到有效保护。
笔者通常使用并进行美股CFD交易的UM（Ultima Markets)，就是受塞浦路斯证券和交易委员会CySEC、澳大利亚证券与投资委员会ASIC和毛里求斯金融服务委员会（FSC）监管，这足以保障投资者资金是安全的。另外，UM（UltimaMarkets） 所有客户皆纳入 Willis Towers Watson (WTW，是一家成立于 1828 年的保险经纪公司，服务遍及全球。) 保险保障，每帐户赔偿金额最高可达 100万美元。
其次，UM（UltimaMarkets）是澳洲知名地产商Viapac Group（泛太平洋集团）旗下公司，可交易60多种外汇货币对，还可以交易黄金、白银等贵金属，美股，股票指数，及比特币等多种金融产品。再次，UM（UltimaMarkets）提供0佣金，低价差，杠杆率从1至2000可选择，最小交易量低至0.01手。 UM（Ultima Markets）交易软体具备多种交易工具，如停损停利，追踪停损，即时交易信号。
所以，UM（UltimaMarkets）是在所有差价合约交易商中值得考虑的选择。
在UM（Ultima Markets）交易平台可以先开设模拟帐户进行美股交易，检视下单流程、学习如何设置止损点、看盘及读取图表，等你熟练后再转为真实交易帐户。这样做不仅能避免误操作，还能让你更有信心进行真实投资。
模拟交易是一个理想的新手投资美股的学习方式，能帮助您：
- 熟悉平台操作和市场走势。
- 测试交易策略而无需承担实际风险。
- 在安全环境中建立信心，为进入真实市场做好准备。
Q1.美股入门推荐哪家交易平台？
首先应该考虑规模大、监管牌照齐全、成立时间长的券商，笔者推荐大家使用UM（Ultima Markets）。一不仅提供美股投资的交易平台，还有专属的APP，让投资者能够轻松监控市场数据、设置个人化的图表，并进行便捷的下单操作。此外，UM也支援贵金属和大宗商品、指数等，对于有兴趣拓展其他投资领域的投资者来说，是一个不错的选择。
Q2.美股入门没有使用过交易平台该怎么办？
在UM（Ultima Markets）交易平台可以先开设模拟帐户进行美股投资交易，检视下单流程、学习如何设置止损点、看盘及读取图表，这样你就能在没有风险的情况下先行熟悉平台操作。等你熟练后再转为真实交易帐户。这样做不仅能避免误操作，还能让你更有信心进行真实投资。
Q3.我英文超烂，适合使用交易平台投资美股吗？
不少美股投资新手担心自己的英文能力不足，会在使用交易平台时遇到障碍。实际上，许多交易平台已经提供中文客服及中文介面，让投资者不必担心语言问题。像是UM（UltimaMarkets）等平台，都有中文介面，并提供5×24H中文客服，无论你英文能力如何，都可以顺利进行交易。
Q4.投资美股需要准备什么？
新手投资美股开设帐户并不复杂，但需要提供一些基本的身份证明资料，如有效的身份证、住址证明、以及银行帐户资料等。在开户前，建议先了解不同券商的费用结构、平台功能以及其他投资产品，选择最适合自己的平台进行注册。