CPT Markets：美国11月PCE通胀减轻巩固明年降息预期！英国三...
2023/12/25 11:42:40
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上周12月18日和12月22日亚市盘面美日货币下跌，其他货币普遍上涨；金价上涨但原油呈下跌走势。外汇方面：美元指数下跌至101.70；欧元兑美元上升至1.1012；英镑兑美元上升至1.2703；美元兑日元上升至142.47；美元兑加元下跌至1.3258；澳元兑美元上升至0.6800。贵金属方面：黄金兑美元上升至2053.32。原油方面：布伦特原油下跌至78.95。
美元指数 (DXY)：
美元指数上周五震荡下跌至101.70附近，因市场提前操作美国明年的一系列降息举措。根据芝加哥商品交易所的最新预测，美联储将在明年的7次会议上降息25个基点。
道明证券指出，美国通胀率已从几十年来的高点回落，预计未来几年将继续下降。美联储首选的通胀指标核心PCE预计要到2025年下半年才能达到FOMC设定的2%的通胀目标。预计未来几个季度联邦基金利率将保持在5.25%至5.50%的区间。随着更高的利率冷却需求侧压力、通胀率明显回落至2%，预计美联储将把利率下调至更符合其中性利率（2.75%）的水平。
上周五财经事件数据方面，美国商务部公布11月PCE物价指数年月率比预期下跌至2.6%和-0.1%，核心年月率同比下跌至3.2%和0.1%，整体核心PCE升幅减缓，这表明潜在的价格压力正在减轻。这一趋势可能会进一步巩固金融市场对美联储在明年3月降息的预期。此外，美国商务部公布11月耐用品订单月率比预期大幅上升至5.4%，显示出市场对不易耗损的物品订购需求增加。在房市数据方面好坏参半，美国商务部公布营建许可和新屋销售数据分别改善至-2.1% (报146.7万户)和大幅低于预期至-12.2% (报总数59万户)。另外，美国密歇根大学公布12月消费者信心指数比预期上升至69.7，消费者信心上升意味着消费增长及经济走强。
从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 101.70，102.10；从下行方向看，下方支撑101.30。
欧元/英镑 (EURGBP)：
欧元兑英镑上周五收盘震荡回落后，盘整在0.8669附近，欧元继续走高，触及四个多月前水平。本周欧元兑一系列货币走高，因市场削减加息预期。相比之下，美元继续走低，美元指数回到了7月底的水平。
在经济即将衰退、通胀为两位数和英央BOE在上半年收紧狂潮背景下，英镑都挺了过来，并结束了前一年的跌势。下半年，随着联准会和英央间的货币政策分歧重新凸显，市场猜测 2024 年将出现政策转向以及通胀压力缓解，情况变得有利于英镑。今天稍早公布的英国数据显示，英国第三季国内生产毛额GDP出现萎缩，与先前预期的持平，而第二季则成长了 0.2%。从积极的方面来看，零售销售成长了 0.1%，结束了一年多来的下降趋势，而市场的预期是下降 1.3%。这些数据抵消了 GDP 下调的负面影响，减轻了英镑的看跌压力。在欧洲，义大利和法国公布的数据优于预期，而西班牙第三季国内生产毛额确认成长 0.3%，较去年同期成长 1.8%。然而，这些数据对欧元的影响微乎其微。
上周五财经事件数据方面，英国统计局公布三季度生产法GDP年季率皆比预期下跌至0.3%和-0.1%，反映出该国整体生产总额成长萎缩。不过相对利好数据方面，英国统计局公布11月零售销售年月率比预期上升至0.1%和1.3%，核心年月率同比改善至0.3%和1.3%，显示出市场对零售商品需求增长。
从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8660，0.8700；从下行方向看，下方支撑0.8620。
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