实用的基本面数据及分析法——股市与汇市
2021/03/17 10:55:03
本帖最后由 2233 于 2021-3-17 10:56 编辑
外汇市场，是全球最大的金融市场，没有任何一个金融市场可以与之匹敌。但与此同时，各类金融市场之间也存在着一定的联动效应，互相之间会产生影响。
已经有越来越多的投资者意识到，其他金融市场，尤其是股票市场这种可以从一定程度上代表一个国家的基本状况的较大的金融市场的波动，会对外汇市场产生一定的影响。因此，如果想要做出准确率更高的交易决策，即使不炒股，对股票市场动向予以一定的关注也是很有必要的。
股票市场与外汇市场之间的影响是联动的，不一定谁是因，谁是果，也可能大家都是果。但我们更关注的是外汇市场的涨跌，因此，接下来就来跟大家共同讨论一下，股票市场的波动会对外汇市场产生怎样的影响。
当今全球化的市场，让国际投资者的资金在全球市场上更容易流动，投资者可以选择自己更信赖的市场投资。因此，如果投资者们认可某一国家的股市前景，就会购买某一国的股票，国际资本也自然会流入该国。
也就是说，在忽略其他因素影响的时候，股市与汇市之间的关系是正相关的。某一国家的股市走强，相应的货币就会升值，反之，股市表现糟糕，该国的货币价值也会降低。
那么，股市与汇市之间，一定是正相关的吗？答案却是否定的，因为这两个市场受到的基本面影响因素非常之多，无法单纯的从一个市场推断另一个。
最典型的一个例子，就是2020年疫情期间，美股股市经常创新高，但美元却十分疲软。这是因为美国股市表现好，并非是因为国家实力强劲、前景光明，而是由于美联储与政府疯狂放水，导致资金大量涌入股市，政府负债率提升至前所未有的高度。
也就是说，在考虑股市的影响之前，央行降息这个行为本身对货币的影响，要远高于股市对外汇市场的影响，如果股市上涨或下跌的原因是央行加息或者降息的话，股市与汇市的走向就会发生背离。而且市场对美联储长期零利率计划、美国财政救助计划、美国经济重启计划等的看法实际上都是偏悲观的，美国又有意引导美元贬值，因此，即使美股长红也无法挽回美元贬值，但如果美国的状况持续下去，政策效果会变差，美股可能不会一直上涨，“股汇双杀”的可能性仍旧村子。
股市和汇市所受的影响因素有很多重合之处，互相也会影响，所以常会出现“神同步”，但这种同步并非是一成不变的，在关注股市影响的同时，还要了解其本质，更不能忽略其他重要因素。
我们虽然说某个国家的股市涨了、跌了，但股票种类那么多，到底如何去了解一个国家的股票市场情况呢？
这个很简单，主要看的是全球最主要的几大股指：
这是美国的三大股指，可以用以衡量美国的经济走势，从而对美元的价值加以判断。
以上是比较重要的世界几大股指，其他还有香港恒生、富时中国、以及我国的上证指数、深证指数、沪深300等等，投资者可以根据自己选择的货币对种类，来关注对应国家的主要股指。此外，由于我国的资本账户并没有完全对外开放，股市对人民币汇率的影响要低于大部分国家。
根据历史数据来看，全球各大股市与外汇市场有较高的相关性，但这种相关性，并不是十分精确，特别是在有其他更重要的基本面消息的影响的时候，这种误差还会进一步拉大。
因此，当投资者对外汇进行基本面分析时，货币交易国的股票市场是需要分析的要素之一，但不能单独作为判断的依据。除了股票市场，债券市场、商品市场等其他金融市场也会对外汇市场产生一定的影响。基本面的消息过多过杂，因此要对各种消息的重要性做到心中有数。除了一些超出市场预料的，重大的基本面消息之外，其他基本面消息无法成为判断货币走势的单独依据。它们更多的是加深我们对市场及趋势的进一步了解和研判，以及协助我们规避一部分交易风险。
外汇市场，是全球最大的金融市场，没有任何一个金融市场可以与之匹敌。但与此同时，各类金融市场之间也存在着一定的联动效应，互相之间会产生影响。
已经有越来越多的投资者意识到，其他金融市场，尤其是股票市场这种可以从一定程度上代表一个国家的基本状况的较大的金融市场的波动，会对外汇市场产生一定的影响。因此，如果想要做出准确率更高的交易决策，即使不炒股，对股票市场动向予以一定的关注也是很有必要的。
股票市场与外汇市场之间的影响是联动的，不一定谁是因，谁是果，也可能大家都是果。但我们更关注的是外汇市场的涨跌，因此，接下来就来跟大家共同讨论一下，股票市场的波动会对外汇市场产生怎样的影响。
股市与汇市的基本关系
当今全球化的市场，让国际投资者的资金在全球市场上更容易流动，投资者可以选择自己更信赖的市场投资。因此，如果投资者们认可某一国家的股市前景，就会购买某一国的股票，国际资本也自然会流入该国。
也就是说，在忽略其他因素影响的时候，股市与汇市之间的关系是正相关的。某一国家的股市走强，相应的货币就会升值，反之，股市表现糟糕，该国的货币价值也会降低。
股市与汇市的背离
那么，股市与汇市之间，一定是正相关的吗？答案却是否定的，因为这两个市场受到的基本面影响因素非常之多，无法单纯的从一个市场推断另一个。
最典型的一个例子，就是2020年疫情期间，美股股市经常创新高，但美元却十分疲软。这是因为美国股市表现好，并非是因为国家实力强劲、前景光明，而是由于美联储与政府疯狂放水，导致资金大量涌入股市，政府负债率提升至前所未有的高度。
也就是说，在考虑股市的影响之前，央行降息这个行为本身对货币的影响，要远高于股市对外汇市场的影响，如果股市上涨或下跌的原因是央行加息或者降息的话，股市与汇市的走向就会发生背离。而且市场对美联储长期零利率计划、美国财政救助计划、美国经济重启计划等的看法实际上都是偏悲观的，美国又有意引导美元贬值，因此，即使美股长红也无法挽回美元贬值，但如果美国的状况持续下去，政策效果会变差，美股可能不会一直上涨，“股汇双杀”的可能性仍旧村子。
股市和汇市所受的影响因素有很多重合之处，互相也会影响，所以常会出现“神同步”，但这种同步并非是一成不变的，在关注股市影响的同时，还要了解其本质，更不能忽略其他重要因素。
一国股市涨跌怎么看
我们虽然说某个国家的股市涨了、跌了，但股票种类那么多，到底如何去了解一个国家的股票市场情况呢？
这个很简单，主要看的是全球最主要的几大股指：
道琼斯指数：世界上历史最为悠久的股票指数，它的全称为股票价格平均指数。通常人们所说的道琼斯指数是指道琼斯工业平均指数，衡量了前30名上市公司的交易状况。
标准普尔500指数：记录美国500家上市公司的一个股票指数，在道琼斯指数之后，是美国交易量最大的指数。
纳斯达克指数：是反映纳斯达克证券市场行情变化的股票价格平均指数，基本指数为100。包括5000多家公司，已成为最有影响力的证券市场指数之一。
这是美国的三大股指，可以用以衡量美国的经济走势，从而对美元的价值加以判断。
日经225指数：与道琼斯指数类似，是日本股市上被广泛引用的平均指数，是日本前225家公司的价格加权平均值。
日经225指数可以从一定程度上反应日本的经济状况，进而可以从中推断日元的涨跌变化。
英国富时100：挑选的在伦敦证券交易所交易的100种股票，以英国企业为主，也包含其他欧洲国家，是英国以及欧洲最重要的股票指数之一。
英国富时100指数是英国经济的晴雨表，也可以根据它来初步预测英镑、欧元的走势。
达克斯指数：德国股票市场指数，由在法兰克福证券交易所交易的前30大蓝筹公司组成，德国是欧元区最大的经济体，达克斯指数通常是整个欧元区最受到关注的指数。
通过达克斯指数，可以得知整个欧元区经济发展的大致情况，从而对欧元的涨跌进行初步判断。
以上是比较重要的世界几大股指，其他还有香港恒生、富时中国、以及我国的上证指数、深证指数、沪深300等等，投资者可以根据自己选择的货币对种类，来关注对应国家的主要股指。此外，由于我国的资本账户并没有完全对外开放，股市对人民币汇率的影响要低于大部分国家。
根据历史数据来看，全球各大股市与外汇市场有较高的相关性，但这种相关性，并不是十分精确，特别是在有其他更重要的基本面消息的影响的时候，这种误差还会进一步拉大。
因此，当投资者对外汇进行基本面分析时，货币交易国的股票市场是需要分析的要素之一，但不能单独作为判断的依据。除了股票市场，债券市场、商品市场等其他金融市场也会对外汇市场产生一定的影响。基本面的消息过多过杂，因此要对各种消息的重要性做到心中有数。除了一些超出市场预料的，重大的基本面消息之外，其他基本面消息无法成为判断货币走势的单独依据。它们更多的是加深我们对市场及趋势的进一步了解和研判，以及协助我们规避一部分交易风险。