11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

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刚被约谈完，紧接着中国银保监会就出具了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》



其中新规中有几点是非常值得关注的：
1）规定了网络个人贷不得用于炒房和还债。
2）规定了网络贷款必须与个人收入挂钩（不得超过个人前三年收入总和的三分之一）。
以上这两点对个人以贷养贷，个人无限加高杠杆的风险做出了明确规定。
3）规定：在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%； 这条非常重要。

蚂蚁小贷之前的放贷，自有本金只有2%左右，这意味着，蚂蚁小贷可以用表内资金360亿驱动1.8万亿的贷款。也就是说蚂蚁小贷只出了360亿作为劣后，剩下的1.764万亿是银行或其他机构出资的，而在利息收入中，蚂蚁小贷可以获得1.8万亿收取的利息的利差和管理费，也就是理财的利息与蚂蚁小贷的利息差（预估差额年化在5%以上）。

按照5%计算，每年利息差为1.8万亿的5%，也就是900亿，本金360亿元放贷，每年毛利900亿。但这个风险非常大，因为用了50倍的杠杆。

因此新规要求必须有30%的自有资金。这样360亿只能驱动1200亿的放贷总额，符合国际标准自有资金25%左右的安全线。但如此以来，利息差会变为每年60亿。

以上是监管新规最核心的内容。

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