一、电子



电子行业今年的增速非常快，从最新发布的数据来看，9月份我国进口集成电路数量创下历史新高，说明我们国家目前电子行业的景气度处于历史高位，而且国产替代也在加速，不少上市公司的订单已经超负荷运作。








造成这个现象的主要原因还是，电子行业不但没有收到疫情的冲击，反而在此背景下，得到了快速的发展，线上办公、5G产业加速等等，都是催化剂。所以可以预期到的是未来两年内，相关行业的优秀企业未来业绩仍将保持高速增长。四季度可以继续重点关注各个细分领域的龙头企业，特别是市占率较高的企业。








二、军工



军工的订单稳定增长，保障了军工上市公司的业绩确定性。军工板块中的一些细分子行业，包括航空，航天，发动机，芯片电子等景气度比较高。地缘政治导致的事件驱动也使军工的关注度比较高，后市仍然有阶段性的机会。可关注大飞机产业链，航空航天，一体化产业链，信息科技包括芯片电子等。








三、农牧业



农牧行业业绩表现好，主要受益于养殖产业链，特别是生猪养殖板块高景气度。但从市场走势上来看，由于猪周期临近后期，猪价已经开始回落，整个板块的走势也不尽如人意。对于周期板块来说，盈利的峰值到来前股价可能会已经见到高点，这是预期引导的。但整个农农牧板块的机会仍然是比较多，农产品通胀预期下，种植行业可以关注，转基因和种业等细分方向值得密切留意。








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