随着基金市场投资者越来越多，有时一只新的基金在募集期间会出现超出先前规定的募集规模的情况出现，那么这时基金公司就会采取末日比例配售的方式。那么什么是末日比例配售?为了帮助各位投资者更好的了解基金市场，金基窝将在下面的文章中详细讲解末日比例配售的相关知识。


末日比例配售，是指在对集中申购期内申购申请全部确认以后，对集中申购期内最后一个申购日之前的有效申购申请全部予以确认，对最后一个申购日有效申购申请采比例确认的原则给予部分确认，未确认部分的申购款项依法退还给投资者的基金募集方式。


我们都知道，一般来说基金在发起设立时都会初步规定基金的规模，一旦募集到前面设定的金额后，后续就不再接受投资者的认购，这种基金募集方式类似于先到先得。举例来说，某基金的发行上限为100亿元，在募集到100亿元的资金后，立即停止接受新的资金申请，在此之前认购的基金份额全部有效，后续的认购则无效。


金基窝指出，由于这种先到先得的的基金募集方式有一定的缺陷，于是逐渐发展出末日比例配售的方式，这是基金公司在基金发行或集中持续营销时避免基金规模过大难于投资运作所采用的一种保护性措施，是为了控制基金发行规模而采用的一种配售方案。


举例来说，某只基金最高限额10元，在募集期内每天都有投资者认购4元，第一天投资者认购4元、第二天投资者认购4元，当到了第三天时，投资者也认购了4元，此时投资者认购总额为12元，已经超出了最高限额10元，这也就意味着投资者的认购金额不能全部确认为基金份额。那么末日比例配售会怎么做呢?


金基窝指出，这种时候，采用末日比例配售的基金，第一天、第二天认购的基金份额会全额确认，也就是4元全部确认，而第三天认购的份额只会确认50%，也就是只会确认2元。


值得注意的是，末日比例配售中的末日是指当基金募集金额超过限定的金额上限后，基金结束募集，超过上限的这一天就成了基金募集的最后一天，也就是末日。


金基窝指出，末日比例配售的规则如下：


1、计算末日认购申请确认比例：末日认购申请确认比例=(基金规模限额-认购期内认购末日之前有效认购申请金额)/末日有效认购申请金额(公式中的金额均不包括利息)。


2、计算最后一天认购的不同投资者的确认金额：投资者认购申请确认金额=末日提交的有效申请金额×末日认购申请确认比例。