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什么是定量投资?

麟龙至尊
2019/10/12 14:16:06
在当今的金融证券市场中,毫无疑问巴菲特是名副其实的股神,巴菲特的投资方法可以看做是定性投资,即重视股票基本面研究、践行价值投资观念。与定性投资相对,还有定量投资,那么什么是定量投资?

目前市场上的投资风格可以分为主动投资和被动投资两种,而主动投资又可以分为定量投资和定性投资两种。其中,定量投资又可以称为常数投资法,是指投资者在投资时,通过建立起来的数学模型全面分析的结果,将资产分散投资于包含多种证券的组合,以获取稳健超额的收益。

通常来说,定量投资是通过对估值变化的分析发掘出被市场低估的股票以获得超额收益,定量投资构建的数学模型系统会根据提炼出的投资思想,在整个市场范围内挑选出符合模型标准的股票,并通过对收益、风险等方面的优化从而产生最佳的股票投资组合。

定量投资具有以下特点:

1、纪律性。定量投资的根本是数学模型,如大类资产配置模型、行业模型、股票模型等等,投资者是绝对根据模型得出的结果进行投资的,这就有利于克服人性的弱点,如贪婪、恐惧、侥幸等等,同时每一个投资决策都有历史经验的依据可寻,确保了超额收益的稳定性和可行性。

2、系统性。通过定量投资的数学模型,可以从多角度、多层次分析股票市场的信息,远比单一的人脑处理信息高效、准确。

3、套利思想。定量投资是寻找估值洼地,通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值,低买高卖实现收益。

4、概率取胜。一方面是不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。另一方面是依靠一个股票组合,而不是一个或几个股票取胜。

5、多元分散。

那么定量投资和定性投资两者有什么区别?定性投资的核心是基本面分析,同时对上市公司的调研、与管理层的交流、收集归纳各种研报等信息后,以主观判断和直觉来选择个股;而定量投资并不化时间在各种基本面分析、价值分析上,而是强调数据并根据数据结果执行。