在此前的三篇系列文章中，金基窝已经为大家介绍了LTCM基金、麦哲伦基金以及大奖章基金，我们也通过它们或倒闭、或被接管、或依然屹立不倒的经历的得出了一些投资启示。今天，金基窝为各位投资者介绍的不是单独的一只基金，而是一家著名的基金公司——黑石集团。


黑石集团(BlackstoneGroup)是全世界最大的独立另类资产管理和金融咨询机构之一，也是一家全球领先的私募股权投资管理机构。1985年，彼得·彼得森和史蒂夫·施瓦兹曼共同创立了黑石集团，当时的注册资本仅为40万美元，相比起当时的富达基金、老虎基金来说规模极小，不过随着黑石集团的不断发展，截至到2018年9月黑石集团管理的资产规模已经达到了4570亿美元，包括股权投资基金、房地产基金、对冲基金以及多种信用衍生品业务，并于2007年6月22日在纽交所上市。


金基窝指出，黑石集团之所以能够发展壮大，与其创新的“黑石模式”密不可分。与一般的大型开放式资产管理机构不同，黑石基金秉承的并非“管理其他人的钱”的行事风格，而总是将大量的自有资金投入到所做的资本项目中，“你们可以信任我们，我们会和你站在一边”。


与基金市场上时常会发生的老鼠仓、利益输送等损害投资者利益的情形不同，黑石基金与投资者共同投资，维护了投资者的利益，这对于投资标的公司和投资者来说极具吸引力。


此外，黑石还有一条标志性策略：他们发现运用创始人彼得·彼得森强大的人脉关系网和他们每一单收购生意中的相关公司建立友善关系至关重要，而且通常都以胜利结束。


以黑石集团第一起并购案——美国钢铁集团旗下的运输之星为例，在运输之星举步维艰之际，黑石说服美国钢铁引入化学银行为其贷款，并与美国钢铁共同控股运输之星，此次收购为黑石确立了良好口碑。从1986年介入至1988年控股子公司，再至2003年将股权全部卖出，黑石累计收益率超过了25倍。


作为全球最早的私募股权投资基金，在上市前一年的2006年，黑石集团盈利就已经超过22亿元，人均创造利润295万美元，私募股权投资基金年回报率至少为30%。时至今日，黑石集团已经成为PE行业的标杆，是绝大多数股权投资基金学习的榜样。