昨日全球市场还沉浸在未来经济预期良好的氛围中，谁知才过去了一夜，市场又发生了巨大变化。


麟龙投顾消息，周三美股盘前，关键美国2年期与10年期国债利率倒挂，这是自2007年以来首次，当时正值大衰退前夕。从历史上来看，2年期与10年期美债收益率的利差倒挂具有重大警示意义——过去40年里，每次经济衰退前这两者都会出现利率倒挂的情形，无一例外。


麟龙投顾认为在消息面上，这一堪称“核弹级”的利空出现，引发了投资者对经济衰退的担忧，避险情绪升温，全球市场震荡。


美股全线下跌


美东时间8月14日，美股三大股指大幅收跌。麟龙投顾数据，截至收盘道琼斯工业指数收跌800.49点，跌幅3.05%报25479.42点，创年内最大单日跌幅;纳斯达克综合指数收跌242.42点，跌幅3.02%报7773.94点;标普500指数收跌85.72点，跌幅2.93%报2840.60点。


麟龙投顾发现热门中概股全线收跌，能源股、金融股、科技股跌幅居前，阿里巴巴跌1.13%，京东跌3.36%，百度跌4%;埃克森美孚跌3.99%，雪佛龙跌3.79%，斯伦贝谢跌6.58%;摩根大通跌4.17%，高盛跌4.2%，花旗跌5.28%，摩根士丹利跌3.37%;Facebook跌4.64%，奈飞跌4.22%，苹果跌2.98%。


一夜之间，美股市场蒸发约5500亿美元，折合人民币3.9万元，可见其威力之大。


全球市场震荡


不止美股，欧股亦全线收跌，德国DAX指数跌2.19%报11492.66点，法国CAC40指数跌2.08%报5251.3点，英国富时100指数跌1.42%报7147.88点。


原油方面，WTI 9月原油期货收跌3.82%报54.92美元/桶，布伦特10月原油期货收跌2.97%报59.48美元/桶。


美元指数则在避险情绪升温的影响下一度站上98关口，创下一周高位。


麟龙投顾发现表现最抢眼的还当属贵金属，COMEX12月黄金期货收涨0.9%，报1527.80美元/盎司，创下六年来收盘新高。沪金夜盘收涨1.09%，沪银收涨1.46%。


美债收益率倒挂


简单来说，当短期债券收益率高于长期债券收益率时，就称为收益率曲线倒挂。收益率曲线倒挂之所以被视为是经济衰退非常重要的信号之一，是因为短债收益率高于长债意味着投资者对未来经济增长呈现悲观，对未来收益的期望下降。


麟龙投顾从历史规律来看，自从1975年以来美国经济每一次衰退前都出现了收益率曲线倒挂现象，投资者尤为关注2年期和10年期国债收益率之间的利差。根据研究结果显示，经济衰退平均发生在2年期和10年期收益率倒挂22个月之后，最快一次发生在信号出现的14个月后。


麟龙投顾认为值得注意的是，另一项也被认为相关当关键的指标3个月和10年期美债收益率已经在今年春季发生倒挂，30年期美国国债收益率也在周三跌至2.0813%，创下新低。


经济衰退信号频现


麟龙投顾认为尽管收益率曲线倒挂不代表经济立马衰退，但是越来越多的衰退信号频频出现。


8月14日欧市盘中，欧洲债券收益率跟随美国国债走低，更创下新低。其中英国2年期与10年期国债利率出现自2008年以来首次倒挂，10年期和30年期德国国债收益率和法国10年期国债收益率均跌至历史最低水平。投资者大量涌入债券这一评级较高的资产侧面反映了全球经济疲软。


此外，被誉为“欧洲经济火车头”的德国也受出口因素影响，第二季度经济出现负增长，为六年多来首次衰退。