近期内外风险因素缓和，博弈估值修复行情。应维持对大势保持谨慎乐观的判断。从已披露完毕的三季报来看，今年下半年以来经济下行压力已经传导至企业盈利端，各板块业绩增速均回落。中央政治局会议以及民企座谈会明确未来政策的方向在于基建补短板和减税降费，此举有望使得市场对经济的过度悲观预期有所修正。从海外因素来看，中美谈判取得积极进展，外围风险因素均有所缓和。因此，对大势观点继续维持谨慎乐观，积极博弈反弹行情。行业配置维持“银行+地产”的配置建议，主题投资重点关注自主可控系列。（新财富策略）