本周关注焦点：
10月26日(星期四)
美國9月建築許可修訂
美國9月商品貿易平衡初值
美國9月批發庫存月率初值
美國一週初請失業金人數
美國四週均值
美國續請失業金人數
美國9月成屋待完成銷售指數
美國9月成屋待完成銷售月率

10月27日(星期五)
美國第三季GDP環比年率初值
美國第三季最終銷售初值
美國第三季消費者支出初值
美國第三季GDP平減指數初值
美國第三季核心PCE物價指數初值
美國第三季PCE物價指數初值
美國10月密西根大學消費者信心指數終值



今日重要经济数据公布：   
20：30 美國第三季國內生產總值(GDP)環比年率初值‧預測+2.5%‧前值+3.1%
20：30 美國第三季最終銷售初值‧預測+2.6%‧前值+2.9%
20：30 美國第三季消費者支出初值‧前值+3.3%
20：30 美國第三季國內生產總值(GDP)平減指數初值‧預測+1.8%‧前值+1.0%
20：30 美國第三季核心個人消費支出(PCE)物價指數初值‧預測+1.3%‧前值+0.9%
20：30 美國第三季個人消費支出(PCE)物價指數初值‧預測+1.2%‧前值+0.3%
22：00 美國10月密西根大學消費者信心指數終值‧預測100.9‧前值101.1
22：00 美國10月密西根大學現況指數‧預測116.1‧前值116.4
22：00 美國10月密西根大學預期指數‧預測91.2‧前值91.3
22：00 美國10月密西根大學一年通脹預期‧前值2.3%
22：00 美國10月密西根大學五年通脹預期‧前值2.4%

本周要闻
里奇蒙聯邦儲備銀行10月綜合製造業指數為正12
美國10月MARKIT綜合採購經理人指數(PMI)初值為55.7
美國10月MARKIT服務業採購經理人指數(PMI)初值為55.9
美國10月MARKIT製造業採購經理人指數(PMI)初值為54.5，觸及1月以來最高
美國9月新屋銷售較前月急升18.9%，年率為66.7萬戶的近十年高位
美國9月耐久財訂單較前月增長2.2%
NAR：美國9月成屋待完成銷售指數為106.0
NAR：美國9月成屋待完成銷售指數較前月持平
美國9月商品貿易初值為逆差641.4億美元，批發庫存增長0.3%
美國9月建築許可年率修正後為122.5萬戶
美國一周初請失業金人數為23.3萬人
美國一周初請失業金人數四周均值為24.0萬人
美國一周續請失業金人數為189.3萬人

周四/美國眾議院通過2018年預算決議，為稅改法案掃清程序障礙


10月26日
倫敦黃金上午定盤價：1278.00
倫敦黃金下午定盤價：1273.75


今日概论
美國眾議院勉強通過2018財年預算案，為推進稅改鋪平道路

美國眾議院周四為總統特朗普及共和黨領袖尋求的大幅減稅鋪平了道路，但只勉強壓倒了黨內的反對意見，這可能預示未來將有麻煩。由共和黨控制的眾議院以216票贊成、212票反對的結果通過了2018財年預算案。該舉措將使定於下周推出的稅改法案在沒有任何民主黨人士贊成的情況下在議會獲得通過。民主黨一致反對該預算案，有20名共和黨人也投了反對票，很多人表示反對一項會廢除州和地方所得稅減免的條款。按照共和黨上月宣布的計劃綱要，將把企業稅率從35%降至20%，小型企業稅率從最多39.6%降至25%，個人最高稅率從39.6%降至35%。特朗普曾要求國會在年底前通過稅改議案。即便他所在的共和黨控制著參眾兩院，但特朗普一直無法通過重大議案，也未能廢除奧巴馬醫保(Obamacare)法案。隨著2018年國會選舉年臨近，共和黨還在期待取得一項標誌性成就。

Politico：特朗普考慮的美聯儲下任主席人選只剩鮑威爾和泰勒
美國政治新聞網站Politico援引一位消息人士稱，美國總統特朗普考慮的美國聯邦儲備理事會(FED)下任主席人選剩下只有兩人了，分別為美聯儲理事鮑威爾和斯坦福大學經濟學家泰勒。另一位消息人士則建議對此也謹慎以待。特朗普此前曾表示，他正在考慮的人選有鮑威爾和泰勒，但他也非常喜歡耶倫。Politico援引經常同特朗普談話的未具名消息人士稱，最後名單只剩下鮑威爾和泰勒。


 
XAU 倫敦黃金 - 金價走勢承壓

美國上周初請失業金人數增幅不及預期，暗示在近期颶風影響過後，美國勞動力市場繼續收緊。但另一份數據對經濟的描繪則沒有那麼樂觀。此外，美國9月商品貿易逆差增加1.3%至641億美元，上個月批發庫存增加0.3%，但零售商商品庫存減少1.0%。此外，上月成屋購買的簽約數量持平。

金價周五跌至三周低位1265水平，因歐洲央行延長購債計劃後美元兌歐元上揚。美元周五高位運行，歐元跌至三個月低點，此前歐洲央行延長購債計劃，削弱了2018年升息可能性。歐洲央行周四延長購債計劃，將購債規模減半，朝著退出刺激措施邁出最大一步。歐洲央行稱將從1月份起把每月購債規模減半至300億歐元，但將購債計劃延長九個月至明年9月底。此外，美國眾議院周四為總統特朗普及共和黨領袖尋求的大幅減稅鋪平了道路，但只勉強壓倒了黨內的反對意見，這可能預示未來將有麻煩。

金價自9月8日觸及高位1357.54美元之後，則一路維持下跌走勢，並形成一道下降趨向線於1285水平，換言之，若金價可突破此區才有望扭轉近期跌勢，之後較大阻力可看至1300美元關口。至於即市較近阻力將先留意1271及1276水平。向下支持則會矚目於200天平均線1260美元，此區亦接近黃金比率61.8%的回吐水準位置1263，因此260-1263此區域若失守，或見金價弱勢將更呈猛烈；延伸下試目標料為1252及1234，進一步看至1221美元。
        
倫敦黃金10月27日
預測早段波幅：1257 - 1271
阻力位：1276 – 1288 - 1300
支持位：1252 – 1234 - 1221

SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月2日–859.33噸
10月3日–854.30噸
10月5日–851.06噸
10月6日–854.02噸
10月9日–858.45噸
10月10日–858.45噸
10月11日–858.45噸
10月12日–858.45噸
10月13日–853.13噸
10月16日–853.13噸
10月17日–853.13噸
10月18日–853.13噸
10月19日–853.13噸
10月20日–853.13噸
10月23日–853.13噸
10月24日–853.13噸
10月25日–853.13噸
10月26日–851.95噸

12月黃金期貨到期日：12月27日
12月黃金期權到期日：11月27日

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2017年9月8日)

全球：33421.4噸
美國(1)：8133.5噸
德國(2)：3374.1噸
IMF(3)：2814.0噸
意大利(4)：2451.8噸
法國(5)：2435.9噸
中國(6)：1842.6噸
俄羅斯(7)：1729.4噸
瑞士(8)：1040.0噸
日本(9)：765.2噸
荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(12)：504.8噸
英國(17)：310.3噸
香港(92)：2.1噸



XAG 倫敦白銀 - 銀價跌破近期底部

倫敦白銀方面，近月白銀處於橫盤走勢，並依循於100天平均線獲得支撐，目前100天平均線位於16.83美元，周四已見初步跌破此指標，若短期仍持於此區下方，銀價或會開展跌勢，以黃金比率計算，50%及61.8%的回調為16.53及16.14美元，較大支持可參考15.70。上方阻力料為17.20及17.50美元，下一級看至17.80美元。   

倫敦白銀10月27日
預測早段波幅：16.70 – 17.20
阻力位：17.50 – 17.80
支持位：16.40 – 16.10

iShares Silver Trust白銀持有量：
10月9日– 10167.69噸
10月10日– 10167.69噸
10月11日– 10132.44噸
10月12日– 10132.44噸
10月13日– 10132.44噸
10月16日– 10023.77噸
10月17日– 10023.77噸
10月18日– 10023.77噸
10月19日– 9994.39噸
10月20日– 9994.39噸
10月23日– 9962.09噸
10月24日– 9962.09噸
10月25日– 9962.09噸
10月26日– 9962.09噸



EUR 歐元 - 歐洲央行延長購債，歐元跌至三個月低位

西班牙加泰羅尼亞自治區主席普伊格蒙特表示，他不會舉行新的地方選舉以打破西班牙政府與加泰羅尼亞分離主義者之間的僵局，這場政治危機加劇並可能爆發直接對抗。外界原本預計普伊格蒙特未來幾日將宣布舉行地方選舉，以應對西班牙政府取消加泰羅尼亞自治的行動。但普伊格蒙特在巴塞羅那的自治區政府總部稱，對於舉行地方選舉將可令馬德里放棄直接管轄，西班牙的中央政府未提供足夠的保證。

歐元兌美元跌至1.1630下方的三個月低位，因歐洲央行延長購債，並降低2018年升息的機率。歐洲央行將購債計劃延長九個月至明年9月底，並保留進一步延長的可能性。央行稱，1月起將購債規模減半至300億歐元。歐洲央行總裁德拉吉表示，因通脹尚未顯露出持續上升趨勢，仍需要保持充足的貨幣刺激力度。歐元兌美元下滑，是因為歐洲央行的謹慎做法與美聯儲截然不同；而美聯儲料在12月升息，繼續使貨幣政策正常化。此外，美國眾議院周四表決通過2018年預算案，為即將登場的共和黨版稅改法案立法鋪平道路；此消息也鞏固了美元走勢。另外，投資者仍然持續關注未來美聯儲主席人選，耶倫的任期將在明年2月屆滿。美國政治新聞網站Politico援引一位消息人士稱，美國總統特朗普考慮的美聯儲下任主席人選只剩下兩人，分別為美聯儲理事鮑威爾和斯坦福大學經濟學家泰勒。另一位消息人士則建議對此謹慎以待。但白宮官員則表示，尚未作出最後決定。預計特朗普將在11月初出訪亞洲前宣布美聯儲新任主席提名。

技術圖表所見，過去兩周歐元的上漲均但受著50天平均線所制肘，目前50天平均線處於1.1845，若短期仍然無法跨過此區，料歐元將繼續有回吐壓力。倘若以自六月低位1.1117至九月高位1.2092的累計漲幅計算，50%及61.8%的調整幅度則會看至1.1610及1.1490水平。估計中期重要支撐則指向1.13水平，此區為今年五月下旬至六月的橫盤區間頂部位置。至於向上較近阻力則會關注1.1720。
        
預估波幅：
阻力 1.1720 – 1.1845
支持 1.1610 – 1.1490 – 1.1300*
                                                               
關注焦點：
10月27日(五)：法國10月消費者信心指數

相關要聞
歐元區10月製造業PMI初值為58.6，是2011年2月以來最高
歐元區10月綜合採購經理人指數(PMI)初值為55.9
歐元區10月服務業採購經理人指數(PMI)初值為54.9
德國10月服務業採購經理人指數(PMI)初值為55.2
德國10月綜合採購經理人指數(PMI)初值為56.9
德國10月製造業採購經理人指數(PMI)初值為60.5
法國10月製造業採購經理人指數(PMI)初值為56.7
法國10月服務業PMI初值為57.4
法國10月綜合PMI初值為57.5
德國11月GFK消費者信心指數降至10.7

加泰羅尼亞自治區主席稱不會提前選舉，政治危機加劇
歐洲央行將購債計劃延長至2018年，保留進一步延長可能性
德拉吉預計經濟增長加速但通脹仍遲滯



JPY 日圓 - 日本9月CPI連續第九個月上升

美元兌日圓周五再創三個月高位至114.26。周五公佈的數據顯示，日本9月核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.7%，為連續第九個月上升。日本央行下周召開政策會議更新長期經濟增長和物價預測時，考慮的因素中將包括該數據。預料日本央行將基本維持物價預測不變，將通脹低迷歸咎於企業致力於提高生產率等因素，且暗示暫時將不會擴大刺激措施。

技術圖表所見，美元兌日圓突破近期波幅區間，有繼續向上動能。從三月至今，匯價走勢已形成三個底部，頸線位置大約處於114.50，估計倘若可突破此區，將鞏固美元兌日圓的強勢延續；進一步阻力可留意大型三角頂部114.85，延伸目標則會參考今年初高位118.60。下方支持回看25天平均線112.80及111.60，較大支撐指向111水平。
        
預估波幅：
阻力 114.50 – 115.00 - 118.60
支持 112.80 – 111.60 – 111.00

相關要聞
日本9月全國整體消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.7%
日本9月全國核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.7%
東京地區10月核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.6%
東京地區10月整體消費者物價指數(CPI)較上年同期下降0.2%



GBP 英鎊 - 英鎊跌向兩周低位，受英國央行政策不確定性打壓

英鎊兌美元仍處弱勢，因經濟增長數據強於預期帶來的提振，被下周可能升息的謹慎情緒所取代。歐洲央行宣布將購債計劃延長至明年，投資者仍等待英國央行在11月2日的下次會議上是否升息的消息。儘管市場基本消化了英國央行進行逾10年來的首次升息可能性，但周三強於預期的GDP數據帶來的信心提振周四基本消退。此外，圍繞英退談判進展的擔憂繼續令英鎊承壓，對於政府策略細節的困惑加劇不確定性氛圍。

技術圖表所見，隨著英鎊兌美元回挫，帶動RSI及隨機指數亦呈現下跌，但當前較大考驗將是位於1.31的上升趨向線，後市若跌破此區，將見英鎊續現調整壓力，延伸目標將指向1.30關口以至8月份低位1.2770。至於上方阻力則回看上周限制著英鎊升幅的25天平均線，目前位於1.3240；較大阻力則預估在1.3420水平。        

預估波幅：
阻力 1.3240 – 1.3420
支持 1.3100 - 1.3000*- 1.2770



CHF 瑞郎 - 突破關口瑞郎延續漲勢

技術圖表所見，預計美元兌瑞郎下方支持先會矚目於0.9540及0.95，關鍵則料為0.94水平，過去兩個月已曾考驗這個關口，至今趟亦暫見止步於此。至於向上需留意0.98關口，若後市匯價突破此區，則見延續近月漲勢；較大阻力則會指向250天平均線0.9880以至1.00關口。
        
預估波幅：
阻力 0.9800 – 0.9880 - 1.0000
支持 0.9540 – 0.9500 - 0.9400*

相關要聞
瑞士政府預計2017年預算盈餘約8億瑞郎，受益於瑞士央行投資獲利繳庫



AUD 澳元 - 澳洲通脹數據疲軟令澳元承壓

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數繼續走低，澳元兌美元短線料續呈下調壓力，若果以5月9日低位0.7329至上月高位0.8125的累積漲幅計算， 50%的回調幅度會看至0.7730，擴大幅度至61.8%則會達至0.7630，此區同時亦為250天平均線位置。預計關鍵支撐將為延伸自年初的上升趨向線，目前處於0.7550水平。至於澳元向上阻力可先參考25天平均線0.7830，下一級則矚目於50天平均線0.79水平及0.80關口。

預估波幅：
阻力 0.7890 – 0.7950 – 0.8000
支持 0.7800 - 0.7730 - 0.7630  0.7520

相關要聞
澳洲央行第三季度消費者物價指數(CPI) 截尾均值較前季上漲0.4%
澳洲第三季度消費者物價指數(CPI)較前季上漲0.6%
澳洲央行第三季度消費者物價指數(CPI) 加權中值較前季上漲0.3%
澳洲央行第三季度消費者物價指數(CPI) 截尾均值較上年同期上漲1.8%
澳洲第三季度消費者物價指數(CPI)較上年同期上漲1.8%
澳洲央行第三季度消費者物價指數(CPI) 加權中值較上年同期上漲1.9%
澳洲第三季進口物價較前季下跌1.6%，出口物價下跌3.0%
澳洲第三季生產者物價指數(PPI)較上年同期上升1.6%,較前季上升0.2%



NZD 紐元 - 紐元再創五個月低位

圖表所見，相對強弱指標及隨機指數雙雙下滑，反映著紐元兌美元正重回弱勢。值得留意的是，由2015年8月低位0.62延伸至今的上升趨向線位於0.6980，在目前跌破此區下，或見跌勢將更為猛烈，下一級支持位預估為0.68及0.6670水準，關鍵指向0.65。另一方面，上方阻力則參考0.70關口及0.7050。
        
預估波幅：
阻力 0.7000 - 0.7050
支持 0.6800 – 0.6670 - 0.6500



CAD 加元 - 央行謹慎基調拖累加元下挫

加拿大央行周三一如預期維持利率不變，但由於利率聲明打壓了關於其年內再度升息的市場預期，拖累加元挫至逾三個月最低。央行稱儘管隨著時間的推移對貨幣刺激的要求可能減少，但鑒於經濟面臨的風險和不確定性，央行在作未來調整時將會“謹慎行事”。央行在鴿派的政策聲明中強調了，重新磋商北美自由貿易協定(NAFTA)帶來“巨大不確定性”；加國經濟運行接近趨勢水平，但薪資和其它數據顯示就業市場仍存在閒置。加拿大央行還將第三季成長率預估從2.0%下調至1.8%，預計第四季成長2.5%；將2017年成長預估從2.8%上調至3.1%，2018年增長預估從2.0%上調至2.1%。加拿大央行立場偏向鴿派，市場人士對該央行12月加息的押注也降至不到30%，聲明發佈前為37%。

美元兌加元走勢，自9月8日低位觸碰1.2057之後，匯價持續攀升，並已引領10天平均線上破25天平均線形成黃金交叉，釋出短中期的上升訊號，而本周三匯價更突破100天平均線阻力，衝高至1.2816的三個月高位，料美元兌加元仍大有機會在短線繼續探高。倘若以5月高位1.3793起始下跌的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈水準為1.2925及1.3130，視為匯價上試目標。另外，亦要留意200天平均線阻力，目前位於1.3010水平。下方支持則會關注上升趨向線1.2525，倘若後市跌破此趨向線則會破壞近一個多月來的上升格局，下延支持看至50天平均線1.2440。當前較近支撐則會回看剛突破的100天平均線，目前位於1.2650。
        
預估波幅：
阻力 1.2925 – 1.3010 - 1.3130
支持 1.2650 - 1.2525 – 1.2440



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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)