EUR 歐元 - 美元上揚，“特朗普通脹”押注再起

美元周五攀高，周線料寫下兩周來首次上漲，因美國稅改計畫在參議院有進展，令人期待通過財政刺激提振經濟，不過通脹壓力不興令漲勢受抑。美國總統特朗普關於推動重大稅改的承諾，令財政刺激推動美國經濟的預期一度讓美元在1月初升至14年高點，但之後美元指數下跌超過12%，因這些期待已經消退。但美國參議院通過一項2018財年預算草案後，將有利共和黨無需民主黨支持便能推進減稅方案，這重新燃起美國減稅措施可能有望推出的預期。不過分析師警告不要過度解讀這個消息。美元走勢本周持續受到支撐，美債收益率亦上揚，10年期美債收益率觸及一周半高點2.37%，因投資人預期財政刺激措施可能推升通脹率。這可能促使美聯儲升息速度高於市場預期。儘管勞動力市場吃緊，但美國物價壓力仍特別低迷，美聯儲青睞的通脹衡量指標--核心個人消費支出(PCE)物價指數在8月份報在一年低位1.3%。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數自超買區域回落，上周四歐元升高至1.1880，但受著50天平均線所制肘，上月底歐元的短暫反撲亦是受限於此指標，目前50天平均線處於1.1845，若短期仍然無法跨過此區，料歐元將繼續有回吐壓力。倘若以自六月低位1.1117至九月高位1.2092的累計漲幅計算，38.2%的回吐水準為1.1720，進一步擴展50%及61.8%的調整幅度則會看至1.1610及1.1490水平。估計中期重要支撐則指向1.13水平，此區為今年五月下旬至六月的橫盤區間頂部位置。至於向上較大阻力則會關注1.20關口。
      
預估波幅：
阻力 1.1850 – 1.2000
支持 1.1720 – 1.1610 – 1.1490 – 1.1300*
                                                                       

關注焦點：
10月23日(一)：歐元區10月消費者信心初值
10月24日(二)：法國10月商業景氣指數‧Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國10月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧意大利9月對非歐盟國家貿易平衡‧歐元區10月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值
10月25日(三)：德國10月Ifo商業景氣判斷指數‧Ifo現況指數‧Ifo預期指數‧意大利8月工業訂單‧工業銷售
10月26日(四)：德國11月GfK消費者信心指數‧意大利10月商業信心指數‧消費者信心指數‧歐元區9月M3貨供額(年增率)‧M3針對家庭放款‧歐洲10月央行利率決定(再融資利率)‧央行利率決定(存款利率)
10月27日(五)：法國10月消費者信心指數


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JPY 日圓 - 日股創下1961年來最長連漲走勢

日本股市日經指數周五收高，為連續第14個交易日上漲，並創下逾50年以來的最長連漲走勢，因日圓走軟幫助股市收復了稍早的失地。日經指數收盤微漲0.04%或9.12點至21,457.64點，創下自1961年以來的最長連漲走勢。日經指數本周累計上漲1.4%，為連續第六周上漲，且是一年來的最長周線上漲期。日經指數在過去14日上漲逾5%，因市場預期日本首相安倍晉三領導的執政聯盟有望在10月22日的大選中勝出。

美元兌日圓獲得支撐，受美國和日本收益率差擴大提振，而且日本周日的大選似乎不太可能出現出乎市場意料之外的結果。近來的媒體預測暗示，日本首相安倍晉三的執政聯盟料將保住在眾議院的近三分之二“絕對多數”席位。

技術圖表所見，在此前兩周，美元兌日圓多次上探113.30，但均是無功而返，同時相對強弱指標及隨機指數已升見至超買區域，需慎防若短期匯價亦未可衝破近在咫尺的113.30阻力，則會醞釀著較大的回吐壓力。若以近月的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐水準將會看至111及110.30，擴展至61.8%則達至109.60。反之，若美元兌日圓終可衝破近期頂部位置，進一步上試目標可留意114.50水平，較大阻力參考今年初高位118.60。
      
預估波幅：
阻力 113.30* – 114.50 – 118.60
支持 111.00 – 110.30 – 109.60

關注焦點：
10月24日(二)：日本10月日經/Markit製造業PMI
10月26日(四)：日本上週投資外國債券‧上週外資投資日股
10月27日(五)：日本9月全國整體CPI‧日本10月東京地區整體CPI

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路透短觀：日本10月製造業信心觸及10年高點
日股連續13日收漲，持續時間為1988年以來最長

日本9月出口較上年同期增加14.1%
日本9月進口較上年同期增加12.0%
日本9月貿易順差為6702億日圓
日本9月對中國出口較上年同期上升29.3%
日本9月對美國出口較上年同期增加11.1%
日本9月對亞洲出口較上年同期增加18.7%



GBP 英鎊 - 圍繞英國央行升息前景的疑慮拖累英鎊

英鎊周五跌至兩周低點，受圍繞英國央行利率行動前景的疑慮以及英國退歐擔憂拖累。經濟數據表現疲軟， 加上市場將英國央行決策者的言論解讀為偏鴿派，英鎊本周以來下跌。英鎊兌美元跌至1.31美元下方，創10月9日以來最低。本周已下跌逾1%。儘管投資者預計英國央行在11月2日的下次政策會議上多年來首次升息25個基點的機率為80%，但圍繞未來升息的疑慮也在升溫。英國9月零售銷售意外大幅放緩，拖累季度增速降至2013年以來最低，這表明在英國央行接近進行10年來首次升息之際，消費者需求仍存不確定性。央行決策者亦持謹慎態度。英國央行副總裁康利夫稱未見持續的通脹上行壓力，未來可能升息的時間“仍是未知數”。本周稍早，英國央行副總裁拉姆斯登表示，英國央行決策官員多數認為可能有必要“在未來幾個月升息”，但他並未站在多數這邊。

技術圖表所見，隨著英鎊兌美元回挫，帶動RSI及隨機指數亦呈現下跌，但當前較大考驗將是位於1.31的上升趨向線，後市若跌破此區，將見英鎊續現調整壓力，延伸目標將指向1.30關口以至8月份低位1.2770。至於上方阻力則回看上周限制著英鎊升幅的25天平均線，目前位於1.3335；較大阻力則預估在1.3420水平。      

預估波幅：
阻力 1.3250 – 1.3300 - 1.3420
支持 1.3130 - 1.3000*-1.2770


關注焦點：
10月23日(一)：英國10月CBI總工業訂單差值
10月25日(三)：英國第三季GDP初值‧英國9月UK FINANCE抵押貸款批準件數
10月26日(四)：英國10月CBI零售銷售差值



CHF 瑞郎 - 瑞士央行總裁喬丹稱將繼續致力於寬鬆貨幣政策

技術圖表所見，預計美元兌瑞郎下方支持先會矚目於0.9540及0.95，關鍵則料為0.94水平，過去兩個月已曾考驗這個關口，至今趟亦暫見止步於此。至於向上需留意0.98關口，若後市匯價突破此區，則見延續近月漲勢；較大阻力則會指向250天平均線0.9880以至1.00關口。
      
預估波幅：
阻力 0.9800 – 0.9880 - 1.0000
支持 0.9540 – 0.9500 - 0.9400*

相關要聞
瑞士9月貿易順差為29.18億瑞郎


關注焦點：
10月25日(三)：瑞銀集團(UBS)瑞士9月消費指標



AUD 澳元 - 數據支撐澳元

技術圖表所見，10天平均線跌破25天平均線，澳元兌美元料續呈下調壓力，若果以5月9日低位0.7329至上月高位0.8125的累積漲幅計算，38.2%及50%的回調幅度會看至0.7820及0.7730，擴大幅度至61.8%則會達至0.7630；關鍵支撐可留意另一首上升趨向線位置0.7520水平。至於向上阻力可先參考0.7890及25天平均線0.7940，下一級則矚目於0.80關口。
      
預估波幅：
阻力 0.7890 – 0.7950 – 0.8000
支持 0.7800 - 0.7730 -0.7630  0.7520

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澳洲9月經季節調整後全職就業人口增加0.61萬人
澳洲9月經季節調整後就業參與率為65.2%

關注焦點：
10月25日(三)：澳洲第三季CPI‧央行CPI加權中值‧CPI截尾均值
10月26日(四)：澳洲第三季出口物價季率‧進口物價季率
10月27日(五)：澳洲第三季PPI



NZD 紐元 - 工黨執掌政權，紐元重陷跌勢

紐元挫跌至四個半月低點，此前工黨獲得紐西蘭優先黨支持組成執政聯盟，37歲的工黨黨魁雅頓將成為最年輕的紐西蘭總理。紐西蘭優先黨黨魁彼得斯(Winston Peters)宣布支持工黨，結束了數周來的懸念。該消息推動紐元兌美元擴大跌幅。自大選投票日以來，紐元至今已下跌3.7%。投資人擔心工黨勝出可能不利紐西蘭經濟及匯率，因工黨對移民及外資所有權採取強硬政策。在大選之前，每當國家黨民調數據上升時，紐元往往走高，工黨民調上升時，則紐元下滑。紐西蘭的比例代表制選舉制度自1996年推出以來一直支持聯盟，但此次的決定是該制度以來第一次擁有最多票數的政黨並沒有領導政府。工黨獲得了36.9%的選票，而國家黨則獲得了44.4%的選票。9月23日的紐西蘭大選中，沒有任一政黨取得多數席位，國家黨在120個席位的議會中贏得了56個席位，而工黨贏得了46個席位。

紐元兌美元周四之急挫，全數回吐了之前一周多的累計漲幅，並帶動相對強弱指標及隨機指數雙雙下滑，反映著紐元兌美元正重回弱勢。值得留意的是，由2015年8月低位0.62延伸至今的上升趨向線位於0.6980，若後市紐元跌破此區，或見跌勢將更為猛烈，下一級支持位預估為200個月平均線0.6885以至0.68水準。另一方面，上方阻力則參考200天平均線0.7160及0.72水平。
      
預估波幅：
阻力 0.7160 - 0.7200
支持 0.6980 – 0.6885 - 0.6800

相關要聞
紐西蘭第三季CPI較前季上升0.5%，較上年同期升1.9%

新西蘭第一黨宣布支持工黨組建政府

關注焦點：
10月26日(四)：紐西蘭9月進口‧出口‧貿易平衡‧截至9月的一年年度貿易平衡



CAD 加元 - 升息預期弱化，加元續陷弱勢

美元兌加元走勢，近日正探試著50天平均線阻力1.2450，需留意後市若明確突破此區，將見美元兌加元仍延續著反撲動力。同時，10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預示美元中期走勢仍偏強。上方阻力會回看1.26及1.2780，下一級留意100天平均線1.28水平。預估下方支持為25天平均線1.2320及1.21水平，關鍵則會參考9月初低位1.2094。
      
預估波幅：
阻力 1.2450 - 1.2600 – 1.2780 – 1.2820
支持 1.2320 – 1.2100 – 1.2094

關注焦點：  
10月20日(五)：加拿大9月CPI‧央行核心CPI‧加拿大8月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率
10月23日(一)：加拿大8月批發貿易
10月25日(三)：加拿大央行利率決定

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加拿大8月製造業銷售較前月增長1.6%




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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)