本周关注焦点：
10月4日(星期三)
美国9月ADP民间就业岗位变动
美国9月Markit综合PMI终值
美国9月Markit服务业PMI终值
美国9月ISM非制造业指数

10月5日(星期四)
美国9月Challenger企业计划裁员人数
美国一周初请失业金人数
美国8月国际贸易平衡
美国8月工厂订单月率
美国8月耐用品订单月率修订

10月6日(星期五)
美国9月非农就业岗位
美国9月失业率
美国9月平均时薪
美国8月批发库存‧销售月率修订

10月7日(星期六)
美国8月消费者信贷



今日重要经济数据公布：   
18：00欧元区8月生产者物价指数(PPI)月率‧预测+0.1%‧前值持平
18：00欧元区8月生产者物价指数(PPI)年率‧预测+2.3%‧前值+2%


本周要闻
周一/美国达拉斯联储总裁：美联储将需“仔细研究”是否应在12月加息

美国8月建筑支出上升0.5%
美国ISM9月制造业指数为60.8，创2004年5月以来最高
美国9月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为53.1



10月2日
伦敦黄金上午定盘价：1273.10
伦敦黄金下午定盘价：1273.70



今日概论
周一美国股市三大股指均创纪录收盘新高上，因数据直指美国经济的潜在势头强劲。一项美国制造业活动指数在9月急升至13年半高位，因飓风哈维和伊尔玛给供应链造成的破坏性影响，导致工厂商品交割时间延长，并推高原材料价格。美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，美国9月制造业指数为60.8，高于预估的58。美国8月建筑业支出亦反弹，结束连续两个月下滑的势头，因民间和公共项目支出均增加。美元维持高位，受益于美国公债收益率上涨。美国指标10年期公债收益率周一触及7月中以来最高位，此前公布的乐观数据强化了美联储12月将再次升息的预期。美国推进税改的前景，加上特朗普总统可能将任命更偏向鹰派的人选担任美联储下任主席，都为美元构成提振。欧元兑美元下跌，因西班牙出现几十年来最严峻的宪政危机而面临沉重压力。加泰罗尼亚周日独立公投的结果，为这个西班牙最富裕地区最快在本周宣告独立提供了可能。



XAU 伦敦黄金 - 美联储升息前景提振美元上涨

金价周二跌至七周低点，乐观经济数据和强劲的美债收益率令股市和美元保持强势。美国达拉斯联储总裁柯普朗周一表示，美联储将需“仔细研究”是否应在12月加息，但在升息之前，无需等待通胀确实回到、甚或开始重返2%的目标。白宫周一排除与朝鲜进行对话的可能性，即使对话，也只会讨论被扣留在朝鲜的美国公民问题。这似乎再次反驳了国务卿蒂勒森的说法，蒂勒森之前称，华府在与朝鲜就核武和导弹计划进行直接沟通。

伦敦黄金9月月线下跌2.8%，为今年迄今最大的月线跌幅，亦为去年11月以来最大月线跌幅。不过，金价第三季季线则收高3.5%。技术图表所见，金价在9月中旬跌破了起延自七月份的上升趋向线以及25天平均线支撑，配合9天与25天平均线已形成利淡交叉，以及相对强弱指标及随机指数维持下行，反映着中期走势仍处偏软发展。由7月10日低位1204.45美元至9月8日高位1357.54美元的累计涨幅计算，61.8%的回吐水平会看至1263美元，将为支撑参考。较大支持依据估计为1253及1237美元。另一方面，上方阻力则先回看1283及1292，较大阻力则会回看25天平均线1311水平。
        
伦敦黄金10月份预测波幅：
阻力位：1300– 1321 – 1350 – 1380
支持位：1267– 1237 – 1217 – 1177

伦敦黄金10月2日 – 6日预测波幅：
阻力位：1288– 1298 – 1325 – 1361
支持位：1260– 1250 – 1232 – 1213

伦敦黄金10月3日
预测早段波幅：1263– 1274
阻力位：1283– 1292
支持位：1253– 1237

SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月11日–835.68吨
9月12日–838.64吨
9月13日–838.64吨
9月14日–838.64吨
9月15日–838.64吨
9月18日–843.96吨
9月19日–846.03吨
9月20日–846.03吨
9月21日–852.24吨
9月25日–856.08吨
9月26日–862.58吨
9月27日–864.65吨
9月28日–864.65吨
10月2日–859.33吨

8月黄金期货到期日：8月29日
12月黄金期权到期日：11月27日

环球官方黄金储备：
(数据源：世界黄金协会(WGC)，更新于2017年7月7日)

全球：33465.1(+39.5吨)
美国(1)：8133.5吨
德国(2)：3374.1吨 (-3.2吨)
IMF(3)：2814.0吨
意大利(4)：2451.8吨
法国(5)：2435.9吨
中国(6)：1842.6吨
俄罗斯(7)：1715.8吨 (+28.5吨)
瑞士(8)：1040.0吨
日本(9)：765.2吨
荷兰(10)：612.5吨

欧洲央行(12)：504.8吨
英国(17)：310.3吨
香港(93)：2.1吨



XAG 伦敦白银 - 银价延续弱势

伦敦白银方面，相对强弱指标及随机指维持低位横盘；下方支持料为16.30及15.70美元。若果以黄金比率计算，50%及61.8%的回调为16.53及16.14美元。上方阻力参考17.00，较大阻力则料为17.50及18.10美元。        


伦敦白银10月份预测波幅：
阻力位：17.17– 17.50 – 18.00 – 18.70
支持位：16.30– 15.70 – 15.30 – 14.50

伦敦白银10月2日 – 6日预测波幅
阻力位：17.00– 17.50 – 18.10 – 18.60
支持位：16.70– 16.20 – 16.00 – 15.40

伦敦白银10月3日
预测早段波幅：16.30– 16.60
阻力位：16.80– 17.00
支持位：16.10– 16.00
                                                               
iShares Silver Trust白银持有量：
9月18日– 10141.26吨
9月19日– 10106.00吨
9月20日– 10106.00吨
9月21日– 10106.00吨
9月25日– 10163.29吨
9月26日– 10163.29吨
9月27日– 10163.29吨
9月28日– 10163.29吨
10月2日– 10163.29吨



EUR 欧元  - 加泰罗尼亚局势受关注，欧元走势承压

周日举行的加泰罗尼亚地区独立公投引发骚乱，欧元兑美元周一显著承压。投资者正密切关注西班牙局势发展。此前警方使用警棍和橡皮子弹，意图中断这场被政府禁止的公投行动。加泰罗尼亚官员称，有超过800人在这场冲突中受伤。西班牙首相拉霍伊目前面临该国数十年来最大的宪政危机，多家报纸评论文章表示，这场公投势必引爆西班牙政府与加泰罗尼亚之间的重大冲突。这场公投已遭法院判决违法，但加泰罗尼亚官员表示，90%的选民支持退出西班牙。欧元兑美元下跌至1.1730水平下方，逼近8月中旬以来最低；上周三曾低见至1.1715。另一边厢，美元则继续走稳，美元指数升见93.60上方。美元上周在“特朗普行情”回暖的带动下，录得2017年迄今的最大单周涨幅。市场预期美国总统特朗普将兑现陷入停滞的税改方案，并认为美联储在年底之前将再度升息。尽管市场观察人士仍对美元的长期前景持怀疑态度，认为税改计划要成为立法还需时日；不过，利差扩大及经济获得刺激的预期心理还是对美元走势形成支撑。

欧元兑美元在9月份创下自今年2月以来首个月度跌势，月内下跌近1%。技术图表所见，汇价在上月先后跌破25天及50天平均线支撑，纵然上周尾段一度反扑，但明显受制50天平均线。同时，相对强弱指标及随机指数重新回落，以至10天跌破25天平均线形成利淡交叉，均示意着欧元中短期前景依然向淡。倘若以自六月起始的累计涨幅计算，38.2%的回吐水平为1.1720，正好接近上周低位，进一步扩展50%及61.8%的调整幅度则会看至1.1610及1.1490。估计中期重要支撑则指向1.13水平，此区为今年五月下旬至六月的横盘区间顶部位置。向上阻力则会回看50天及25天平均线的目前水平1.1840及1.19，下一级则留意1.20关口。
        
预估波幅：
阻力1.2000 - 1.2170 - 1.2370
支持1.1710 –1.1600 –1.1500

关注焦点：
10月3日(二)：意大利第二季公共赤字与GDP之比‧欧元区8月PPI
10月4日(三)：意大利9月Markit/ADACI服务业PMI‧法国9月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧德国9月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧欧元区9月Markit服务业PMI终值‧Markit综合PMI终值‧欧元区8月零售销售
10月6日(五)：德国8月工业订单月率‧法国8月年内迄今预算平衡‧流动帐平衡‧意大利8月零售销售

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加泰罗尼亚地区领导人呼吁国际社会出面调停



JPY 日圆  - 日本众议院解散，10月22日提前选举

美元周二继续走高，因美国制造业活动数据表现强劲，推动美债收益率走高，进而促使投资者部分削减持有的过多美元空仓。据芝加哥商业交易所(CME)的Fedwatch指标，市场预计美国12月升息机率骤升至逾71%，一个月前为42%。与此同时，美元过去一个月累计上涨逾3%。虽然美元近日上涨，但今年以来跌幅仍超过8%。

技术图表所见，自2016年第三季至今，美元兑日圆走势呈现出一组三角型态，底部在107.80，顶部则位于112.80，汇价于9月早段守住三角底部后则持续上扬，至上周三触及两个半月高位113.25，暂见初步突破顶部阻力，估计后市将倾向维持走高。上试目标可留意113.50及114.50水平，较大阻力则参考今年初高位118.60。下方支持则先会关注250天平均线，上周初亦见汇价的整固亦刚好止步于此指针上方，目前250天线处于111.60，预料只要美元兑日圆可持稳此区上方，则上涨行情仍会延续着；至于较大支持则估计在110及109.50水平。
        
预估波幅：
阻力109.50 –110.00 –112.00
支持108.80 - 107.20 –105.00

关注焦点：
10月2日(一)：日本第三季央行短观制造业景气判断指数‧非制造业景气判断指数‧企业资本支出预估‧企业资本支出预估‧日本9月日经制造业PMI
10月3日(二)：日本9月消费者信心指数
10月5日(四)：日本上周投资外国债券‧上周外资投资日股
10月6日(五)：日本9月外汇储备‧日本8月加班工资‧同时指标月率‧领先指标月率

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GBP 英镑 - 英镑承压，受疲弱经济数据及脱欧忧虑拖累

英镑对美元下跌至三周低点，因最新的制造业调查数据以及近期的一系列数据显示，英国经济难以获得动能。英镑9月录得逾两年来最佳月度表现，投资者锁定利润，因越来越多的人感到英国央行对经济的乐观预期与经济数据表现出的不一致，以及执政的保守党召开党内大会存在隐忧。市场聚焦脱欧谈判，此前英国脱欧事务次官称，他希望欧盟谈判人员同意在10月推进磋商未来关系，虽然此前欧盟执委会负责人称需要发生“奇迹”才能继续推进谈判。周一发布的数据显示，英国9月制造业增长冷却，因成本压力增加。上周五公布的数据显示，英国第二季国内生产总值较上年同期增幅放缓至1.5%，经常帐赤字增幅大于预期。

英镑兑美元此前在高位区间横盘，下方低位大致处于1.3450，上周跌破此区后，料英镑将迎来一轮调整行情。若以近月的累计涨幅计算，38.2%及50%的回调水平为1.3310及1.3210，扩展至61.8%则为1.31水平。上方阻力则预估为1.33及1.3420，进一步则参考上月高位1.3656。   

预估波幅：
阻力1.3300 - 1.3420 –1.3656
支持1.3310 - 1.3210- 1.3100

关注焦点：
10月3日(二)：英国9月Markit/CIPS建筑业PMI
10月4日(三)：英国9月Markit/CIPS服务业PMI
10月6日(五)：英国9月Halifax房价指数


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CHF 瑞郎 - 避险情支撑瑞郎

技术图表所见，预计美元兑瑞郎下方支持先会瞩目于0.9540及0.95，关键则料为0.94水平，过去两个月已曾考验这个关口，至今趟亦暂见止步于此。至于向上需留意0.98关口，若后市汇价突破此区，则见延续近月涨势；较大阻力则会指向250天平均线0.9890以至1.00关口。
        
预估波幅：
阻力0.9800 –0.9890 - 1.0000
支持0.9540 –0.9500 - 0.9400*

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关注焦点：
10月2日(一)：瑞士8月零售销售年率‧制造业PMI
10月5日(四)：瑞士9月CPI



AUD 澳元 - 央行维持利率于纪录低点，暗示在政策方面保持耐心

澳洲央行周二宣布维持隔夜拆款利率于记录低位1.50%不变，并暗示不急于追随全球央行的紧缩脚步，因澳洲面临通胀疲弱和本币坚挺问题。澳洲央行对薪资增长缓慢和强势澳元表示担忧。强势澳元增强了物价表现疲弱的压力。澳元兑美元随之下跌至两个半月的低位。澳洲央行上次降息是在2016年8月，旨在应对通缩风险。不过，消费者物价目前依然低迷，涨幅低于2-3%的该央行目标区间。但决策者并不支持提供进一步刺激措施。目前家庭债务处在纪录高位，相当于可支配收入的190%，增速超过薪资增长。澳洲央行担心，如此高水平的负债会伤害整个经济领域的支出。因此该央行仍不急于推高利率。利率期货市场暗示明年初升息的机率相当小，并预计2018年中之前将升息25个基点。那将会是澳洲央行自2010年11月后的首次升息。

澳元兑美元走势，自八月中旬低位0.7808至今的走势，图表上形成了一道短期上升趋向线，支撑位置处于0.7950，需留意若然失守，澳元仍呈下调压力，较大支撑则先会参考0.78水平。另外，若果以5月9日低位0.7329至本月高位0.8125的累积涨幅计算，38.2%及50%的回调幅度会看至0.7820及0.7730，扩大幅度至61.8%则会达至0.7630。阻力可先参考2015年5月高位0.8164，下一级则看0.83及0.8380水平。

预估波幅：
阻力0.8170 –0.8300 –0.8380
支持0.7800 - 0.7730 - 0.7630

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关注焦点：
10月4日(三)：澳洲9月AIG服务业指数
10月5日(四)：澳洲8月零售销售月率‧商品及服务贸易平衡‧进口‧出口
10月6日(五)：澳洲9月AIG建筑业指数



NZD 纽元 - 新西兰央行维持利率不变，对纽元的措辞有所软化

纽元兑美元周二承压，因一份调查报告显示，近期白热化的选举与选后的不确定性已经打击了商业信心。技术图表所见，相对强弱指标及随机指数均呈下行，反映着纽元正陷弱势发展。纽元本月初于200天平均线获见支撑，目前处于0.7145，将视为关键，若后市跌破此区，纽元将延续弱势。倘若以五月低位0.6818至七月高位0.7557的累积升幅计算，61.8%的回吐水平会看至0.71。而据顶部与颈线的相距幅度357点计算，下延的技术目标则可至0.6843。另一方面，上方阻力先回看50天平均线0.7320，关键阻力则指向0.75水平。
        
预估波幅：
阻力0.7230 - 0.7500
支持0.7135 –0.7100 - 0.6840

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CAD 加元 - 升息预期弱化，加元续陷弱势

美元兑加元走势，上周五涨至一个月最高1.2527，探试着50天平均线阻力，需留意后市若明确突破此区，将见美元兑加元仍延续着反扑动力。同时，10已上破25天平均线形成黄金交叉，预示美元中期走势仍偏强。上方阻力会回看1.26及1.2780，下一级留意100天平均线1.2820水平。预估下方支持为25天平均线1.2330及1.21水平，关键则会参考9月初低位1.2094。
        
预估波幅：
阻力1.2600 –1.2780 –1.2820
支持1.2330 –1.2100 –1.2094

关注焦点：   
10月5日(四)：加拿大8月贸易平衡‧出口‧进口
10月6日(五)：加拿大9月就业岗位变动‧失业率‧就业参与率‧IveyPMI

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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)