Understanding the rules of US stock trading: a must read for beginners8Key Differences and Practical Guidelines

Want to invest in Apple (Apple)Huida (NVIDIA) These top companies that change the world,却对陌生的美股交易规则感到却步？常常听到T+1交割、30%股息税、盘前盘后交易,但不确定这些术语对你的投资有何影响？别担心,这篇文章就是为你准备的“美股入门翻译机”。我们将为你完整解析美股交易的核心规则,并直接与你熟悉的港股进行比较,让你无痛接轨国际市场,轻松踏出投资美股的第一步。

US shares vs. 港股：5个最关键的交易规则差异

对投资者来说,理解美股与港股的差异是上手的第一步。这些差异不仅影响你的下单习惯,更直接关系到你的投资策略与资金效率。以下我们整理了五个最核心的不同点,让你快速建立概念。

美股交易规则懒人包 - ultima markets

1. 交易单位：美股以“1股”为单位,港股以“手”为单位

这是对小资族最友善的一项美股交易规则。在香港买卖股票大多以“手”为单位，不同股票的每手股数并不统一，可能是 100 Shares500 Shares1000 股等多种情况，这取决于各个上市公司的规定。但在美股,交易单位是“股”（Share）,你可以只买1股的亚马逊 (Amazon) 或特斯拉 (Tesla),大幅降低了参与全球顶尖企业成长的门槛。这种灵活性让资金配置更自由,即使是小额资金也能建立多元化的投资组合。

2. 涨跌幅限制：美股无限制,港股没有明确的涨跌停板制度

美股市场奉行自由市场机制,个股没有单日的涨跌幅限制。这意味着股价可能在一天内翻倍,也可能腰斩,风险与机会并存。虽然市场设有“熔断机制”（Circuit Breaker）来应对指数的极端暴跌,但这仅针对整个市场,而非单一股票。相较之下,港股加大了市场风险，股价可能由于各种消息面等因素大幅波动。投资美股前,务必评估自身的风险承受能力,并做好资金控管。

3. 交易时间：盘中不休息,还有盘前盘后交易

港股有固定的交易时段与午休时间,但美股的常规交易时段是连续不中断的。更特别的是,美股还有“盘前”（Pre-market）和“盘后”（After-hours）交易时段。许多公司的重大财报或消息会在这两个时段公布,导致股价剧烈波动。这项美股交易规则为投资者提供了更长的交易时间与更多的交易机会,但也需要注意盘前盘后时段的流动性通常较差,买卖价差可能较大。

4. 交割制度：美股实行T+1交割,港股实行 T + 0 交易制度

交割指的是买卖股票后,资金和股票所有权的转移。港股目前实行T+0制度,in other words,投资者在买入股票后当天就可以卖出。而美股在2024year5月已全面实施更有效率的“T+1”交割制度。这代表你卖出股票后,下一个工作日就能收到资金,相对于美股，港股会比较灵活。

5. 交易代码：美股用英文缩写,港股是以0开头的5位数字

这个差异相当直观。港股是以0开头的5位数字，如腾讯控股的股票代码为00700。在美股,则使用1to5个英文字母组成的“股票代码”（Ticker Symbol）,例如苹果是AAPL,辉达是NVDA。这些代码通常是公司名称的缩写,更具辨识度。在下单前,务必确认输入的交易代码正确无误。

搞懂美股金流：费用与税务规则详解

除了交易机制,金流相关的美股交易规则更是影响投资总回报的关键。手续费怎么收？赚到的钱要不要缴税？这是每个新手投资者最关心的问题。

美股交易规则与港股差异比较 - ultima markets

交易手续费：复委托 vs. 海外券商优劣比较

目前投资者买卖美股主要有两种管道：国内券商的“复委托”和直接开立“海外券商”帐户。两者的手续费结构和服务内容差异极大。

比较项目	国内券商复委托	海外券商 (asUltima Markets ）
Service Charge	较高,通常为交易金额的0.5%-1%,有低消限制	极低或零手续费,交易成本优势明显
开户便利性	方便,可沿用既有港股帐户	需线上填写资料、上传证件,流程稍繁琐
资金转移	直接从港币帐户扣款,简单直观	需国际电汇,有额foreign exchange款手续费与时间成本
产品多元性	有限,主要以股票和ETF为主	丰富,提供股票、ETF、option、CFD等多种商品

总体来说,若追求交易便利且不常交易,复委托是个选择。但若着眼于长期投资、频繁交易或希望降低成本,选择像Ultima Markets 这样具备竞争力手续费和完善监管的海外券商,才能最大化你的投资效益。同时,确保所选平台提供可靠的Ultima Markets 安全保障与便捷的Ultima Markets 撤资流程也至关重要。

股息税：外国人预扣30%的税是怎么回事？

这是最常被误解的美股交易规则之一。身为外国投资者（非美国税务居民）,当你收到美国公司发放的“股息”（Dividends）时,券商会预先扣缴30%的税款。举例来说,若你收到100美元的股息,实际入帐的金额会是70美元。这项规定是源于美国的税务法规,在开户时填写W-8BEN表格即可证明你的外国人身份,以适用此税率。值得注意的是,this30%的税是针对“股息”,而非股票买卖的价差。

美股交易规则中的税务解析 - ultima markets

资本利得税：买卖价差赚的钱需要缴税吗？

对外国投资者来说,好消息来了！你透过买卖美股所赚取的“资本利得”（Capital Gains）,也就是价差,是免缴美国资本利得税的。这意味着,如果你以100Buy in USD,200美元卖出,赚到的100美元价差,美国方面不会向你课税。这对于价差交易者是一大利多。不过,这笔海外所得仍需依香港的最低税负制规定,并入个人基本所得额计算,但通常门槛较高,对多数投资者影响不大。

新手下单前必知：美股市场基础规则

在你准备好资金、选好券商后,最后一步就是了解市场的基础运作模式。这些知识能帮助你更顺利地执行交易策略。

美国三大交易所介绍

美股市场主要由三大交易所构成,各有其特色：

• 纽约证券交易所 (NYSE)：历史最悠久、规模最大的交易所,上市公司多为大型、成熟的蓝筹股,如波克夏、可口可乐等。
• 纳斯达克交易所 (NASDAQ)：全球第二大交易所,以科技股闻名,是许多创新科技巨擘的挂牌地,如苹果、微软、GoogleEtc.
• 美国证券交易所 (AMEX)：规模较小,主要交易中小型企业股票及ETF（指数股票型基金）。
  
  

美股开盘与收盘时间

由于美国有夏令与冬令时间之分,对应的香港交易时间也会跟着调整。这项美股交易规则需要特别留意。

time slot	夏令时间 (about3Month to11month)	冬令时间 (about11月至隔年3month)
盘前交易	Beijing Time 16:00 - 21:30	Beijing Time 17:00 - 22:30
常规交易	Beijing Time 21:30 - 隔日 04:00	Beijing Time 22:30 - 隔日 05:00
盘后交易	Beijing Time 04:00 - 08:00	Beijing Time 05:00 - 09:00

认识常见的委托单类型

学会如何下单,是将知识化为行动的最后一哩路。熟悉不同的订单类型,能帮助你更精准地执行交易。

• 市价单 (Market Order)：以市场当下最好的价格立即成交。优点是保证成交,缺点是成交价可能不如预期,尤其在市场波动大时。
• 限价单 (Limit Order)：指定一个买入或卖出的价格。只有当市价达到或优于你设定的价格时才会成交。优点是可控制成本,缺点是市场价格未达设定点位时可能无法成交。
• 停损单 (Stop Order)：预设一个触发价格,当市价达到该点位时,订单会转为市价单执行,常用于控制亏损。
  
  

选择一个功能强大且稳定的交易平台至关重要。例如,广受好评的MT5平台就提供了丰富的订单类型与分析工具,你可以考虑Ultima Markets MT5 下载来体验其专业功能。

美股交易规则下单流程 - ultima markets

summary

总结来说,掌握美股交易规则的关键,在于理解其与台股在交易单位、涨跌幅、交割制度和税务上的主要差异。虽然初期可能有些不习惯,但美股市场的灵活性、低门槛以及接触全球龙头企业的机会,依然吸引着全球投资人。

common problem (FAQ)

投资美股最低需要多少钱？可以只买1股吗？

绝对可以！这是美股最吸引人的规则之一。你可以只买1thigh,因此最低投资金额就是你目标股票1股的价格,外加极低（甚至为零）的交易手续费。例如,若某支股票股价为50dollar,你的最低投资门槛就是50USD.

美股可以当天买卖 (T+0) Is it?

可以。美股允许当日冲销（Day Trading）,也就是在同一天内买入并卖出同一支股票。但需要注意“典型当日冲销交易者”（Pattern Day Trader, PDT）规则：如果你的帐户净值低于25,000dollar,在连续5个交易日内不能进行超过3次的当日冲销交易,否则帐户会被暂时限制交易。

领到美股股息被预扣的30%税可以退税吗？

对于投资者而言,一般情况下是无法退回这30%的预扣税款的。退税的可能性主要取决于投资者所在国家与美国之间的税收协定。

投资美股需要换美金吗？怎么换比较划算？

Yes,投资美股需要使用美元。换汇主要有两种方式：一是通过香港的银行进行换汇后,再电汇至海外券商帐户；二是一些海外券商平台也提供入金后的内部换汇服务。建议比较不同管道的即期汇率与手续费,通常网路银行换汇会比临柜优惠。一次换足一定金额,可以减少多次换汇和电汇的固定成本。

Risk Disclosure and Disclaimer

本文提及之金融商品或交易平台仅为示例，不代表对其安全性、可靠性或合规性的任何背书。投资人应自行审慎评估任何平台之风险，并确认其监管资格与资金保障机制。