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[股票]什么是套利机制? [复制链接]

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在线麟龙至尊
 

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— 本帖被 赵子龙 设置为精华(2019-06-16) —
证券市场投资者都了解ETF基金分为一级二级市场,因而可以进行套利交易。麟龙指出,不仅在证券市场中,外汇市场、股指期货等市场上都有套利交易,那么什么是套利交易机制?在下面的文章中为大家详细分析。




套利交易机制,又被称为价差交易,是指实物资产或金融资产在同一市场或者不同市场中拥有两种价格的情况下,以较低的价格买进再用较高的价格卖出,从而获取其中的差价收益,即低买高卖。证券市场中不仅有ETF套利机制,还有债券套利、可转债套利、权证套利等等。

套利根据交易模式的不同可以分为股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利四种,而根据种类的不同可以分为跨期套利、跨市套利以及跨商品套利。

跨期套利是套利交易机制中最为常用的一种,跨期即在不同的交易日期,跨期套利是指利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲获利的,又可以分为牛市套利和熊市套利两种。

跨市套利中最具有代表性的就是外汇套利,统一商品同时在不同的市场上进行交易时,由于存在一定的地理差别因此会出现价差从而进行获利,可以分为不抛补套利和抛补套利两种形式。

跨商品套利则是指利用两种不同但是相关联的商品之间的差价进行交易,这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约,常见的有金属之间、农产品之间的套利交易。

那么肯定有投资者认为为什么要进行套利交易呢?麟龙指出,最重要的原因是套利的风险极低,判断价差远比判断价格走势更容易;其次价差的波动比价格的波动要小,投资者不必像投资股票一样时刻关注价格波动情况,节省时间精力;再次进行套利交易存在涨跌停板等安全垫,大大降低了套利风险;最后套利机制可以在同等风险下获得更高的收益或者在同等收益下承受更低的风险。

然而,套利机制也具有一定的缺点。套利机制在承受低风险的同时收益也相对较低,套利机制理论上可以做到无风险但是不代表没有风险,它具有信用风险、交割风险等等。

套利交易更适合资金量小、风险承受能力较低的投资者,套利不仅让投资者获利也提高了资金的流动性,投资者应了解清楚自身的投资目标以及投资能力再判断是否进行套利交易。
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