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[每日分析]MEXGroup:晚间专题技术报告 2020-07-31 [复制链接]

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汇市焦点

避险货币方面,周五亚洲时段,美元指数继续创新低,潜在的利空是特朗普欲推迟美国大选令市场投资者感到不安,此外,美国经济资料的疲软也更进一步为抛售美元提供了借口。今晚20:30,美国将公布6月PCE,目前市场预计CPI将好于预期,不过,我们认为对于美元而言恐怕难有什么支撑。总体,继续维持美元指数为震荡偏弱结构。日元方面,近期创了四个半月新高,主要是因美国GDP在创下历史最大降幅以后,令避险资金从美元资产流出,集中进入日元市场。而短期这样的格局恐难改变,因此,继续维持美/日为偏弱结构。

英国方面,日内英镑兑美元也是续创新高,最主要是因美元的疲软以及市场预计下周英国央行将保持利率不变。后市关注的焦点依旧是英欧谈判和英国经济复苏。考虑到英国脱欧的时间也不多,能否达成协议还远未确定。因此,中线英镑是有压力的,短线继续维持英镑为震荡偏多结构。

商品货币方面,今日,中国公布的7月PMI录得51.1%,好于市场预期,这对澳元等商品货币构成了一定支撑。不过,澳大利亚疫情仍然严峻这或许短线会抑制澳元的上升空间。中线的观点我们保持不变,随着亚太地区尤其是中国经济的率先复苏将提振大宗商品的需求,这将对澳元领衔的商品货币非常有利;短线为高位震荡结构。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月31日16:20盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市場

交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为高位震荡偏多结构。

黄金方面,日内现货黄金一举突破2000美元/盎司。最主要的原因是美元的进一步走弱,以及实际利率保持在低位,驱动了黄金的上涨。不过,鉴于消费者需求疲软,在近期大涨之后,金价短期内可能会加剧波动。不过,考虑到疫苗的进展不错,短期或许有获利回吐。但中长线仍然以看涨为主。

油价方面,日内油价震荡回升,我们认为最主要的原因是因美元的疲软;另外,EIA库存的下降也在一定程度支撑了油价。但考虑到美国经济恢复不及预期以及欧佩克+将在8月份把日产量提高约200万桶,短期油价还是有压力的。因此,维持油价为震荡结构。

摘要

CFTC资金流数据显示,加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。

欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚,可兑现部分利润。

财经日历

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