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[每日分析]MEXGroup:晚间专题技术报告2020-07-29 [复制链接]

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汇市焦点

避险货币方面,日内美元指数继续走弱,一方面是因美国国会在新一轮财政救助措施上仍无法达成共识,或迫使美联储进一步宽松,从而施压美元;另一方面,明日凌晨2:00美联储公布将利率决议,据CME“美联储观察”,美联储7月维持利率不变的概率为100%,9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%。并且市场预计大概率将会释放进一步激进的宽松信号,这也对美元指数也构成了利空。因此,预计美元将在未来数周内进一步走弱(注意:由于近期美元跌幅较大,需注意利空兑现以后短线是否会出现技术性止跌。)。日元方面,全球多地疫情进一步抬头的趋势令避险需求也继续居高不下,这也推动了日元汇价走强。因此,我们认为美/日将继续走弱。

英国方面,日内英镑波动不大。一方面是因美联储不断强化宽松的预期,令英镑获得了支撑。另一方面英欧谈判的前景不明也限制了英镑上幅。技术上,均线呈现多头排列,KD在50以上。因此,短线维持英镑为震荡偏多结构。

商品货币方面,日内A股大涨,对市场风险偏好起到了非常大的提振,商品货币也获得了一定支撑。另外,今日澳大利亚第二季度CPI录得-0.3%,好于市场预期的-0.4%,对于澳元也美元太大影响。我们还是继续原来的老观点,中线来看,经济复苏似乎依旧是大趋势,尤其是中国经济表现出众,这将对澳元领衔的商品货币非常有利。短线调整基本接近尾声。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.41%。本周组合及截至北京时间7月29日16:25盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

交易偏好 – 今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡偏多结构。

黄金方面,虽然近期交易员在上涨中获利了结,黄金也都出现了回调。不过,我们认为,中期看涨黄金的理由仍未改变。其包括主要经济体内的新冠肺炎感染人数仍在上升、新的货币/财政刺激、国际局势的紧张关系,以及黄金ETF购买量的激增。因此,黄金后续仍以看涨为主,短线或许还有震荡。

油价方面,今晚22:30,将公布EIA库存数据,从API数据来看,预计EIA库存降幅可能会大于预期,给油价带来利好。但是考虑到疫情的二次蔓延,加剧了市场对原油需求前景黯淡的担忧,以及OPEC+将在8月放缓减产数据。因此,维持油价为震荡结构。

摘要

CFTC资金流数据显示,加元空头仍处于极值,因此,预计短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。

欧/美、澳/美、纽/美盈利已比较丰厚,可兑现部分利润。

财经日历

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