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[基金]金基窝:债券基金如何评定优劣 [复制链接]

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关键词: 金基窝
现在随着股票市场的波动加剧,很多投资者都选择了更为稳定的债券基金作为自己主要投资方向,但是他们却又不了解如何判断一只债券基金的好坏。今天金基窝就这个问题来和大家一起聊一聊。




先从收入来源这一角度开始说起,一般来说债券的收入来自于三个方面。


首先也是最为稳定的——票面利息收入


这部分收入相信大家还是比较好理解的,既然是债券自然会有一个约定的利息,而我们在持有期间就能够享受到这一部分利息。就和银行存款一样,你存一年他就要给你一年利息。债券计息方式或许会有不同,但是利息本身是固定的。


价差收入因为债券可以在证券市场上交易,因此市场利率、发行方信用以及流动性等因素出现改变的时候,债券价格也会随之波动。在低迷的时候买入,行情火热的时候卖出,这样就能够获得价差收入。就好比500万买入的房子升值了,600万卖出去了,这100万的升值部分就是价差收入。


债券回购收入


这个其实就是加杠杆了。基金公司把自己手中持有的债权抵押出去来获取更充裕的资金,从而投资更多的债券来获取杠杆收入。不过目前国家对这一块的监管还是比较严格的,杠杆比例都有限制,一般开放式基金的杠杆比例不可以超过140%,而封闭式基金的杠杆比例可以达到200%。那么债券基金是否会出现亏损呢?


这里金基窝要重申下,任何的基金产品都存在风险,哪怕是货币基金也不例外。债券基金自然会亏损,但是风险和股票型相比要小很多。


债券基金可能遇到的风险主要有两类:


一种是信用风险。听起来好像很深奥其实很简单,就是发债券问你借钱的人公司出了问题,资金紧张还不出钱了。也就是我们常说的暴雷,那么就会导致债券价格的下跌和收入的减少。


其次是利率风险,我们知道债权的定价和当时市场利率有着紧密的联系,因此当市场利率发生大幅度变化,也会引起债券价值的下跌。不过利率风险与信用风险不同,虽然债券价格受到市场影响在短期内下跌,但后续在市场情况转好后有可能重新回升。


所以通过长期持有债券基金,还是能够获取一个较为稳定的收益。但是如果你频繁卖出,那就很有可能因为市场环境较差导致亏损,同时也要付出不少手续费。
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