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德璞资本:全球最大的基金管理公司因气候变化而调整战略 [复制链接]

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贝莱德(BlackRock)正在改革其投资策略,使可持续性成为“投资的新标准”,其中包括推出新的主动式和被动式管理基金,专注于社会责任投资
贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在其备受期待的致公司高管的年度信中表示,随着气候变化等问题“成为公司长期前景的决定性因素”,金融领域正在发生“根本性的重塑”。芬克认为,以可持续为重点的投资策略不仅从社会角度看是合理的,而且从经济角度看也是合理的。气候变化对企业的长期生存能力构成了切实的风险,企业再也不能忽视这些风险。
贝莱德是全球最大的资产管理公司——截至2019年第三季度末,该公司管理着近7万亿美元的资产——这意味着该公司的政策影响巨大。但贝莱德的庞大规模在某些方面也有限制。例如,由于该公司提供跟踪标准普尔500指数的交易所交易基金(ETF),因此很难单方面出售从事可能与客户价值不相符活动的公司股票。这不是芬克第一次利用他的年度信来推动变革。2018年,他表示,企业必须把重点放在赚钱以外的事情上。2019年,他提出,企业需要在社会问题上采取立场。
这一次,他的信给人的感觉更直接,因为该公司还宣布了一系列新举措,包括将其交易所交易基金(ETF)规模扩大一倍,重点关注企业的环境、社会和治理因素,简称ESG。该公司也在撤出动力煤公司。“由于可持续投资选择有可能为客户带来更好的收益,因此我们将可持续性纳入贝莱德管理风险、构建投资组合、设计产品以及与企业合作的方式。”贝莱德全球执行委员会周二在致客户的信中写道,“我们认为,可持续性应该成为我们投资的新标准。”
贝莱德已经提供了可持续的投资策略,但其新产品旨在让投资者更容易地选择对社会负责的基金。信中表示,“我们希望让所有投资者更容易进行可持续投资,并为那些希望采取行动的人降低障碍。”
*以可持续发展为重点的投资组合*贝莱德表示,从今年开始,将推出可持续发展的旗舰投资组合,最终目标是将可持续发展的投资组合打造成“旗舰”产品。
这些基金将专注于ESG优化的敞口,而不是对市值加权敞口进行优化。该公司还计划扩大以可持续发展为重点的被动基金,以及影响力投资部门。其中包括将于本季度推出的全球影响力股票基金(Global Impact Equity fund)。
“客户现在正在向我们询问有关气候变化的越来越多的问题。”芬克周二在CNBC的节目中说。“作为全球最大的投资公司,我很清楚,越来越多的客户在向我们寻求建议。”芬克表示,“从我的观察中得出的最重要的结论可能是,我认为我们刚刚开始大规模的重新配置资本。”
*在ESG上加倍下注*贝莱德表示,股票和其他资产已经通过esp -lens进行了评估,但宣布这些因素将在决策过程中发挥更大的作用。
ESG风险评估将“与信贷和流动性风险等传统衡量标准同样严格”。随着专注于ESG的投资越来越受欢迎,这种投资方式的批评者也越来越多,他们认为这种固有的主观性意味着几乎没有问责制。贝莱德表示,投资组合经理将负责“记录这些考虑如何影响投资决策”,并指出这是提高透明度的更广泛努力的一部分。
该公司表示,“到2020年底,我们打算为贝莱德共同基金提供有关可持续性特征的透明、公开的数据,包括有争议的持股和碳足迹数据。”*去除煤*
作为其更严格的ESG战略的一部分,贝莱德表示,将把资金从高风险行业撤出,包括动力煤行业。该公司表示,将从其积极管理的投资组合中剥离收入超过25%的动力煤生产(或用于发电的煤炭)企业。该公司希望到2020年年中完成这一投资组合。
这也延伸到了该公司的另类业务,贝莱德表示,未来不会对专注于动力煤生产的公司进行直接投资。*新的ETF产品*
为了增加可持续产品的可获得性,贝莱德表示,未来几年将把专注于ESG的ETF增加一倍以上,达到150只基金。这包括该公司旗舰指数产品的可持续版本,也将有选择,以筛选完全特定行业。
贝莱德还表示,将与指数提供商合作,“促进可持续发展基准方法的标准化和透明度。”*加强披露*
该公司表示,将加强与公司管理层在可持续发展相关因素上的接触,并从本季度开始,将按季度而非按年度披露股东投票情况。管理团队表示,“在关键的、备受关注的投票中,我们将及时披露我们的投票结果,并解释我们的决定。”他们还补充说,这将“通过在我们的管理工作年报中包括我们在与一家公司的每次合作中讨论的主题,加强我们对公司业务的披露。”
*这就够了吗*一些人认为,贝莱德应该更早采取行动,而且该公司做得还远远不够,因为它继续持有石油和天然气股票。但这也是一个可能迫使其他国家效仿的变化。
Sunrise Project高级策略师戴安娜·贝斯特(DianaBest)指出,贝莱德的举动“立即提高了领航(Vanguard)和道富环球投资(State Street GlobalAdvisors)等竞争对手的标准。”Sunrise Project是贝莱德大问题(BigProblem)的合作伙伴,该网站呼吁贝莱德投资化石燃料。尽管有新的可持续发展的推动,芬克明确表示,公司将继续购买有争议的市场领域。
“在任何情况下,能源转型都需要几十年的时间。尽管近年来技术进步迅速,但目前还没有一种技术能够在成本效益上取代目前碳氢化合物的许多基本用途。”他称。“我们需要关注能源转型的经济、科学、社会和政治现实。政府和私营部门必须共同努力,实现公平和公正的过渡——在我们追求低碳世界的道路上,我们不能把社会的一部分或整个国家留在发展中市场。”
本文由Doo Prime德璞资本:https ://www .dooprime.net整理至网络
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