论坛风格切换切换到宽版
  • 84阅读
  • 0回复

[股票]金融市场上有哪些投资大师? [复制链接]

上一主题 下一主题
在线麟龙至尊
 

发帖
1219
金钱
16360
威望
1613
贡献值
1
交易币
0
好评度
394
关键词: 爱德华·索普
在金融市场上,有不少投资大师都被投资者们敬仰,很多投资者希望能从他们成功的投资经历中寻找到投资的真谛,不少著名的投资大师如本杰明·格雷厄姆、菲利普·费雪、沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯,今天来为各位介绍另一位投资大师——爱德华·索普


可能很多投资者对爱德华·索普并不熟悉,其实他是著名的市场中性策略的创始人,也是第一个通过算牌战胜赌场的人。爱德华·索普,是数学教授、作价、对冲基金管理者以及21点玩家,由他深入发展的现代机率论被广泛应用于金融市场中。

1958年,爱德华·索普取得加州大学数学博士学位;1959年至1961年间,在MIT担任讲座教授,并在此期间认识克劳德·香农,两人共同研究并将凯利公式应用于21点游戏中。

有一天爱德华·索普听见几个大学生说“这个世界上没有人能战胜赌场”,作为一名攻读数学和物理专业的研究生,索普开始思考如何战胜赌场。爱德华·索普发现,通过算牌可以在21点这个游戏上战胜赌场,他总结为:赢面大的时候下重注,赢面小的时候下小注。随后,索普又发明了团队作战战略,由于在赌场内战无不胜,他被赌场拉黑了。

在发现赌场不能赚钱后,爱德华·索普就把眼光投向了更大的赌场——股市。同样,索普也认为股市是存在漏洞的,而漏洞就是发财的机会。果不其然,索普发现了股票权证的定价漏洞——当时的股票权证的定价是几乎都是错误的,绝大多数的权证价格都被高估了,投资者总是过于乐观。

于是,索普卖空价格过高的权证。不过,麟龙投顾指出,我们都知道从理论上来讲,权证的价格下跌的空间是有限的而上涨的空间是无限的,因此仅仅卖空价格过高的权证风险极高,为了对冲这种风险,索普在卖空权证的同时做多标的股票,这也是我们后来常说的可转债套利策略、市场中性策略的来源。

1967年,爱德华·索普和证券经纪人杰伊·里根一同组建了一只对冲基金。可想而知,这只基金一定是赚钱的,那么有多赚钱呢?麟龙投顾发现,在最初6年时间里,这只对冲基金只有1个月出现了亏损,其他时间都是盈利,要知道,在还是在市场遭遇了大熊市的情况下,这也让市场中性策略开始普遍为人所知。
分享到
快速回复
限100 字节
 
上一个 下一个