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[基金]市场大概率还是以结构性行情为主 _私募排排网 [复制链接]

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  受降准等多重利好刺激,上周市场延续反弹,做多情绪继续激发,周中沪指重返3000点,港股恒生指数的大幅反弹也助力了A股的反弹。上周沪指周涨幅为3.93%,创逾两个月最大单周涨幅;深证成指周涨4.89%,创5个月来最大单周涨幅;创业板指周涨幅为5.05%,创6个月来最大单周涨幅。
  科技股依旧是次轮反弹的前锋,且持续性较强,由于政策降准预期打开,银行券商板块周也是冲高爆发。根据申万一级行业分类,通信、电子、计算机、国防军工等板块本周涨幅居前,仅有农林牧渔一个板块下跌。
  私募策略指数:股票策略私募收益领先
  从近一周与近一月的的情况来看,管理期货策略表现优异,指数周涨0.39%,月涨0.98%,领先其他策略。由于今年以来股市行情火热,股票策略依旧年内涨幅最高,为16.73%,但依旧跑输大盘。
  私募仓位概况:百亿私募仓位高企
  从私募排排网组合大师数据来看,融智股票私募仓位指数为67.04%,百亿私募仓位领先10.79个百分点,为77.83%。具体来看,有74.23%的私募仓位在五成仓位以上,其中有34.48%的股票私募保持高仓位运作,在八成仓位以上。目前仍旧空仓的私募占比不到7%,为6.89%,这也说明在行情转暖之际,已经有不少私募将策略由防守改为进攻。
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  【私募看市】
  翼虎投资:
  经历之前的震荡整理后,上周在经济数据和政策的多重利好下,市场放量大涨,三大指数涨均超4%,两市成交接近8000亿,创四月中旬以来新高。市场的整体情况来看,从中小企业融资通道疏导,到加快专项债发行,至多重产业政策的支持,高层对下半年经济稳定和资本市场的呵护已不然而喻。受益于流动性和信贷宽松的行业和公司,在未来会成为市场更为关注的方向。
  中欧瑞博:
  港股是一个离岸市场,历史上它的估值整体低于美股,也低于A股,这是资金供求决定的。上周大涨可能是前一段时间大家抛售担忧的因素有缓解的曙光,是一个修复。所有的资产最终都是可以比较的,客观讲,现在的港股的估值跟A股比是更有吸引力,但它的资金链受国内和美股两边的影响。从投资价值来看,短期A股会更强一些,港股次之,美股的压力会稍微大一点。
  磐耀资产:
  可以明显的看出,临近国庆,高层一系列政策组合拳开始密集出台,特别是连续两天国常会,金融维稳会,两位李总理出来喊话和布置工作,维稳意愿强烈。刘鹤总理更是强调各地区部门要为国庆70周年营造良好的金融环境。全面+定向降准的快速超预期实施,开启了新一轮宽松,有望为实体经济明显的正效应,对当前底部A股形成实质性利好。当前政策维稳力度有点今年年初时候的味道,甚至更加的强烈。叠加外围压力趋缓,以及影响边际趋缓,多空因素正发生微妙的反转,A股有望持续走强。
  朴石投资:
  9月份第一周,管理层逆周期政策继续发力,一周内三次重量级会议,传递出多项稳定经济与市场的政策,尤其高层明确表示可以采取降准等宽松货币政策,A股市场做多情绪明显回升,三大指数呈现普涨态势,金融权重股和题材股均有表现,前期滞涨的资质稍差的二三线蓝筹股出现明显补涨。展望后市,货币政策不可能大水漫灌,经济转型仍然持续,市场大概率还是以结构性行情为主。
  于翼资产:
  展望未来一段时间,2019H1财报统计发现上半年企业盈利延续2018年以来回升势头,超预期规模减税降费刺激使得企业盈利底部提前到来,预计这一轮企业盈利韧性强于宏观韧性,同时估值和政策利好逻辑仍在,整体而言我们对后市不悲观,维持横盘震荡态势。行业方面,看好中国经济转型发展从“投资驱动”转向“创新驱动”,这将诞生一批新兴经济的优质企业,科创板开板后将加速这一进程且新兴成长方向将迎来新的估值锚,阶段贸易博弈扰动不改核心成长内在逻辑,短期科技板块景气度见底之后迎来新一轮估值提升行情,继续看好、深挖消费电子、安防、半导体、5G等板块龙头公司真成长机遇。
  同犇投资:
  今年核心资产倍受追捧,它背后的逻辑是几个因素导致的:
  第一,宏观经济下行的背景下,真正景气的行业明显变少了。第二,以前行业里面各家公司都有机会,现在明显是行业走向集中,只有龙头公司、有核心竞争力的公司才更有机会。
  第三,投资者结构的变化,特别是外资进来了,对市场的玩法、投资理念的影响是非常大的,因为外资进来就是买那些所谓的核心资产,沪港通、深港通数据显示,外资买的最多的是消费行业,其次是金融。
  这几个因素的叠加,带来核心资产不断上涨。大家关心的是核心资产涨成这样了,往后怎么看。客观讲这三个影响因素有没有变化,所以未来核心资产还是会稳步地上涨,但是它的速度会变缓,不会像之前涨得那么快。
  君茂资产:
  国内市场,在今年年初的行情当中,有两类资金充当“牛市发动机”:一是融资资金,二是北上资金。首先从融资余额来看,二、三、四三个月,融资余额飙升了2300亿元。其次,从北上资金的情况来看,北上资金一季度净买入金额达1254.35亿元,而在去年最后两个月亦呈持续流入状态,净流入金额达630亿元。
  当下,年初的一幕重现市场,这两类资金都在毫不犹豫地购买A股。首先从融资资金来看,近期呈连续上升的势头,截至9月5日数据,已经到达9308.88亿元,过去三周时间增加近486.46亿元。从北上资金的净买入情况来看,过去三周连续出现净流入情况,总计流入规模超538亿元。从8月30日起,买入资金尤其坚决,短短几个交易日净流入规模达347.2亿元。同时,就在本周末,央行实施全面降准,释放资金9000亿元。另外,北京时间9月7日凌晨,外围再送利好,标普道琼斯指数公布将A股纳入标普道琼斯的6大指数家族,这对A股接下来的走势形成中期利好。
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