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[市场资讯]三大商品期权同时挂牌上市 期货市场将持续增加供给 [复制链接]

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离线梨花雨
 

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天然橡胶期权、棉花期权和玉米期权1月28日在上期所、郑商所和大商所同时挂牌上市,拉开了中国期货市场2019年新品种上市的序幕。
“这意味着商品期权市场发展驶入了快车道。”新湖期货董事长马文胜接受上证报记者采访时表示,随着期权品种越来越丰富,市场流动性、交易规模越来越大,大宗商品市场将形成包括现货、期货、期权、基差为一体的多层次衍生品市场,将为企业提供多样化风险管理工具,助力企业更加精准的管理风险。
市场运行平稳 投资者参与积极
三大期权新品种上市首日,市场整体运行平稳,投资者参与积极,期权与期货价格联动性强。
上期所数据显示,首批上市挂牌交易的天然橡胶期权共挂盘8个系列,192个合约,成交5605手(单边,下同),成交金额0.24亿元,持仓3548手。其中,RU1905系列期权成交相对活跃,占期权总成交量的83%。
棉花期权方面,首批上市品种包括4个系列,104个合约。根据郑商所数据显示,棉花期权总成交量为11104 手 (单边,下同),持仓量6251手。其中认购期权最活跃合约为CF905C15400,成交量为853手,成交额138.66万元。交易量最活跃月份为1905合约,总交易量为7861手,占总成交量的70.8%。
玉米期权方面,上市首日共推出了5个系列的132个合约。大商所统计数据显示,28日玉米期权成交量3.37万手(单边,下同),成交额911.96万元,持仓量2.40万手。其中,看涨期权与看跌期权的成交比为1.28,持仓比为1.24,期权成交量占标的期货成交量的比重为21.28%,该数值与国际成熟市场十分接近。当日共有近400位客户参与玉米期权交易,包含做市商在内的单位客户成交量占比为73.28%。
与大商所首个期权品种——豆粕期权上市首日表现相比,玉米期权更显活跃,上市不到半个交易日,其成交量便超过了豆粕期权上市首日的全天成交量,当日玉米期权成交量和持仓量均是豆粕期权上市首日的1.5倍,市场各方对玉米期权服务相关产业发展充满期待。
“从行权价分布情况来看,投资者更多集中于虚值偏两档期权上进行交易。合约类型上,投资者更偏好交易看涨期权合约。”永安期货期权总部总经理张嘉成对上证报记者表示,看涨期权的量明显大于看跌期权,这与目前3个商品期价的运行轨迹有关,即3个商品期价都处在低位,并处于向上整理的过程中。
张嘉成还表示,比对看涨期权隐含波动率和看跌期权隐含波动率的差值还可以发现,橡胶看涨期权的波动率明显比看跌期权波动率高,棉花相近,玉米则是看涨期权波动率比看跌期权波动率低。“这说明市场对橡胶期货未来的涨势预期比较高,棉花属于中性,玉米则处于涨势受抑制的状态。”
2019年将持续增加市场供给
在昨日的棉花期权上市仪式上,中国证监会期货监管部主任罗红生表示,在新的一年里,将持续增加市场供给,持续提升市场质量,持续加快对外开放,顺势而为、有所作为,积极引导期货及衍生品市场健康发展。
2018年,中国期货市场推出了以原油期货为代表的7个品种,实现对现有类别的全覆盖。2019年,除了上述三大期权商品,各交易所都还有一长串的新产品开发名单。
上期所理事长姜岩此前表示,上期所围绕做深做优能源化工系列,正在研究并争取尽早推出成品油、天然气、液化石油气等期货品种。此外,按照供给侧结构性改革的要求,上期所还要尽快推出有境外投资者参与的20号胶期货,以扩大上期能源国际化平台的影响力。
在有色商品的开发方面,上期所还要争取推出不锈钢、氧化铝、铬铁等期货品种。同时,围绕上海国际金融中心建设和上海国际航运中心建设,上期所还在与上海航运交易所联合研究航运指数期货。
“下一步,我们将力争把郑商所建成国际纺织产品定价中心和风险管理平台。”郑商所理事长陈华平昨日在棉花期权上市仪式上表示,郑商所将研究推出短纤期货、PTA期权等更多新品种新工具,进一步完善衍生品体系,努力为服务实体经济、服务重大改革举措作出更大贡献。
大商所相关负责人近日也表示,下一步,大商所将在证监会的统筹安排下,加快推进铁矿石、棕榈油、豆油等期权品种的研发上市,加快建设“多元开放、国际一流衍生品交易所”。
记者还获悉,大商所正在推进辣椒、生猪、苯乙烯、气煤、废钢、远洋集装箱航运、LPG等期货品种开发。其中,生猪品种已于2018年年初获得证监会立项批复。
(上海证券报)
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